文｜觀察未來科技

從區塊鏈被提出至今，區塊鏈也從極客圈子中的小眾話題，迅速擴散成為學界和社會大眾廣泛關注的創新科技。而區塊鏈技術之所以會在短時間內受到如此大的重視，主要是因為它被很多人看作是可以改變現有交易模式、從底層基礎設施重構社會的突破性變革技術。

尤其是對于金融業來說，區塊鏈有潛力為金融行業的經濟和交易制度創造新的技術基礎。區塊鏈在金融業的應用不僅是傳統業務模式的挑戰，更是創建新業務和簡化內部流程的重要機會。畢竟，以更低成本、更便捷的方式為更廣泛的人群提供平等有效的金融服務，是發展普惠金融的根本目的，也是如今區塊鏈席卷金融業的意義所在。

一項關于安全的技術

作為一項基礎性技術，區塊鏈最大的特征，就是安全，這也是區塊鏈得以應用和發展的前提——區塊鏈本身是一種開源分布式賬本，能夠高效記錄買賣雙方的交易，并保證這些記錄是可查證且永久保存的。換言之，區塊鏈能夠確保物品從物理世界向虛擬世界映射的透明度和安全性。

區塊鏈將分類賬上的貨物轉移登記為交易，以確定與生產鏈管理相關的各參與方以及產品產地、日期、價格、質量和其他相關信息。由于分類賬呈現分散式結構特點，任何一方都不可能擁有分類賬的所有權，也不可能為謀取私利而操控數據。此外，由于交易進行過加密，并具有不可改變的性質，所以分類賬幾乎不可能受到損害。

這對于金融業具有重要的意義。整個金融產業將據此重新評估風險控制模型。可以明確的是，由于整體透明度的提高，行業風險將被極大的降低，參與各方均將從中受益。區塊鏈為供應鏈提供了交易狀態實時、可靠的視圖，有效提升了交易透明度，這將大大方便中介機構基于常用的發票、庫存資產等金融工具進行放款。其中抵押資產的價值將根據現實時間實時更新，最終這將有助于建立一個更可靠和穩定的供應鏈金融生態系統。

目前，已經有許多嘗試利用區塊鏈技術來加強金融安全的應用，尤其是在傳統銀行業上。比如中國銀行，2017年1月，中國銀行上線了基于區塊鏈技術的電子錢包App，該App可以與中國銀行的借記卡綁定，以32位數字+字母組成有效地址，其功能在于登錄App后可以查看銀行卡余額及轉賬記錄、發送和接收紅包、以二維碼收款等等。

建設銀行則推出了區塊鏈保險業務平臺，其與IBM合作在2018年1月完成了國際保理區塊鏈交易，成為國內首家將區塊鏈技術應用于國際保理領域的商業銀行。在公共服務領域，其主要建立了雄安新區的房屋租賃區塊鏈服務平臺，協助雄安新區管委會做好住房租賃平臺的建立和監測。

其他商業銀行也在進行區塊鏈技術+金融業的探索。在票據領域，中小銀行大膽利用區塊鏈技術，對小微企業票據融資的細分市場進行改革。贛州銀行聯合貴陽銀行、廊坊銀行等13家城商行，建立了國內首家區塊鏈技術銀行合作聯盟，于2017年3月公布了第一款產品“票鏈”。“票鏈”主要面向小微企業，解決其融資難、融資貴的難題，利用區塊鏈技術不可篡改、透明化程度高等特點，處理小微企業的小額支票貼現融資，提供不限金額、不限時間的高效服務，簡化審批流程，降低服務成本。

除了傳統商業銀行，互聯網銀行更是基于自身技術優勢，將金融業務與區塊鏈技術緊密結合起來。比如，螞蟻金服向信美人壽輸出的區塊鏈技術，信美人壽保險代理公司已成為國內保險業第一家使用區塊鏈技術進行簿記的相互保險公司，信美愛心救助賬戶上鏈后，每筆資金流向公開透明，流轉數據都不能被偽造。

降低交易成本

在安全之上，另一個充滿潛在區塊鏈應用的領域在于降低交易成本。

區塊鏈技術可以彌補不同交易主體之間的信任鴻溝。舉個簡單的例子，當甲乙兩家公司在國際上發送高價值和大批量的貨物，如鐵礦石時，甲為發貨方，乙為收貨方，雙方約定到貨30日后付款。

甲方找到中介機構金融A為其提供供應鏈金融服務，B為其增信。在這個項目中，甲乙兩家公司，以及中介金融機構A、B同時面臨著不可預知的運輸風險。人們需要通過簽署復雜的紙質文檔來試圖規避上述風險：當事方必須管理托運人中介金融機構和接收方的中介金融機構之間的協議，同時被管理的還有記錄貨物價值和裝運方式的大量協議。

事實上，大多數時候，人們都需要原始合同文檔驗證信息真偽。然而，使用區塊鏈應用程序，公司可以將所有文檔都放到區塊鏈上，基于區塊鏈的運行機制，這些數據不能夠被更改。一旦出現問題，當事方可以通過區塊鏈技術快速定位在特定日期處于特定版本的合同文檔，這對于處理糾紛具有重要意義。

區塊鏈上的所有文檔對所有人提供完全平等的訪問權，參與方可以快速訪問目標材料，并且這種訪問基于高度的信任關系和對于所有的交易記錄可追溯性和可驗證性。事實上，區塊鏈包含對供應鏈金融至關重要的所有必要組件：時間戳、不可逆性和可追溯性。

一旦完成合同文件的發送和接收，當事方公司可以通過區塊鏈上的智能合同進行支付。交易雙方可以事先約定合同的處罰條款，通過這種方式，在給予借貸雙方更加個性化的服務的同時，區塊鏈也實現了文件的交換和價值的交換。由于一改傳統金融交易復雜且風險的交易過程，也大大降低了交易成本。

荷蘭銀行是荷蘭影響力最大的“四大銀行”之一，其區塊鏈銀行賬戶服務可能會改變傳統銀行的托管業務。這項服務最重要的特點是它允許個人客戶托管非銀機構（如券商、公證所和交易所等）客戶的資金，并利用區塊鏈技術直接與清算銀行對接。因此，沒有銀行執照的基金經理也可以將客戶資金直接轉移到區塊鏈賬戶，這樣做的好處是不需要“托管賬戶”來管理資金。

一方面，銀行降低了托管賬戶的管理成本；另一方面，公司本身也不需要花時間管理客戶賬戶，大大降低了人工成本。此外，荷蘭銀行還發布了“Torch”移動應用程序的區塊鏈試運營項目，這使得各相關利益方都能在單一區塊鏈上進行房地產的高效交易。

另一個例子是農業合作組織Ornua和塞舌爾貿易公司（一家食品產品經銷商）基于區塊鏈完成黃油貿易有關的文件，雖然本身的支付仍然是“傳統的”，但使用區塊鏈交換文件將貿易時間從10天減少到幾個小時。其他人也在嘗試。匯豐銀行和美銀美林正在使用Linux基金會的Hyperledger平臺，在重金屬貿易融資領域進行類似的實驗和測試。

改變商業模式

顯然，區塊鏈技術不僅是一項技術變革，它最終會影響到供應鏈金融交易過程中合同、交易及其記錄，進而改變現在的商業模式。可以預見，隨著信任壁壘的去除、交易透明化，區塊鏈會催生真正意義上的去中心化的金融平臺。

新型金融平臺，主要的參與者包括平臺本身、保理機構、中介金融機構、企業、個人甚至是算法公司。去中心化金融平臺負責提供信息這些類似水電的基礎服務；第三方中介機構可以基于平臺信息進行整合，提供更加定制化的金融服務，這種服務將更加的精細化、個性化。

在未來的去中心化金融平臺，人們可以將應收賬款細分，根據不同的節點狀態建立金融模型，進而產生不同的金融產品。同時未來隨著可追溯能力的增強，所有的金融模型將根據供應鏈的實時狀態進行數據更新，對標的資產或者是借款人持續評估。算法公司可以基于平臺提供的API接口，開發金融模型，并出售給第三方金融機構和保理公司。

最終，區塊鏈將增強市場中抵押資產的流動性，改善當前最常用的金融工具，如保理、采購融資、供應商管理庫存融資等，并為深層融資提供機會。

不過，值得提醒的是，盡管區塊鏈賦予了人們不可思議的潛力時，但當前，區塊鏈技術還處于初級階段——區塊鏈實際的落地應用仍然緩慢。區塊鏈落地之所以慢的原因是，不同于大數據或人工智能這樣的技術，區塊鏈是在單點上提升效率，產生好處和價值很明顯，也沒有其他的傷害性，或明顯影響到其他參與者的利益，而且它是某一類功能性的增強，并不對整個流程和體制產生規模性的、變革性的影響，所以只要技術成熟，它的突破和應用，就會比較快，也比較明顯。

想要讓區塊鏈這一機制真正應用起來，不能只在某一個單點進行提升和變革，而是要對商業流程、合作流程、經濟模式等進行體系化的變革，而這，顯然是一個漫長的過程。

另外，包括互聯網及后來的萬維網，都與它們最初的烏托邦承諾大相徑庭。區塊鏈也難以幸免。加密貨幣和區塊鏈金融模式不斷侵蝕著傳統貨幣和金融模式，而區塊鏈的中心化理想是否能真的實現，仍然有待觀察。

區塊鏈依然面對時間和環境問題，不過，只要它的價值遠景是明確的，無論發展的外部環境如何，它一直會有自己的生命力。