近日，國(guó)盛證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，激光雷達(dá)全球市場(chǎng)將達(dá)百億美元，汽車(chē)將取代工業(yè)與機(jī)器人成為其最大應(yīng)用領(lǐng)域。此外，報(bào)告認(rèn)為隨著自動(dòng)駕駛等級(jí)的提高，以及世界范圍“高等級(jí)自動(dòng)駕駛離不開(kāi)激光雷達(dá)”觀點(diǎn)認(rèn)知的逐步統(tǒng)一，未來(lái)3年激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)將加速發(fā)展。
據(jù)沙利文數(shù)據(jù)，2025年激光雷達(dá)全球市場(chǎng)將達(dá)135.4億美元，較2019年實(shí)現(xiàn)64.5%的CAGR（年化復(fù)合增速）。此外，汽車(chē)領(lǐng)域應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模5年后將超工業(yè)與機(jī)器人領(lǐng)域。Yole數(shù)據(jù)顯示，激光雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模（工業(yè)與機(jī)器人、智能基建和汽車(chē)三領(lǐng)域合計(jì)）2022至2026年CAGR高達(dá)25%，2026年三應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)將達(dá)57億美元，其中汽車(chē)和工業(yè)與機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模分別為29億美元和24億美元。
激光雷達(dá)被稱(chēng)為“自動(dòng)駕駛之眼”，是通過(guò)發(fā)射激光來(lái)測(cè)量物體與傳感器之間精確距離的主動(dòng)測(cè)量裝置。就自動(dòng)駕駛而言，另一種主流方案以攝像頭為主，采用該方案的汽車(chē)公司以特斯拉為主。報(bào)告稱(chēng)，激光雷達(dá)具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，并且難以被替代。類(lèi)似隧道和車(chē)庫(kù)等弱光環(huán)境下，攝像頭算法實(shí)現(xiàn)L3甚至更高階的自動(dòng)駕駛在技術(shù)原理上存在一定缺陷。
近年來(lái)，加入激光雷達(dá)賽道的玩家越來(lái)越多，國(guó)外頭部玩家的份額有所下降。海通證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018至2020年，美國(guó)天寶導(dǎo)航（Trimble）、瑞典海克斯康（HexagonAB）和Velodyne份額分別下滑3%、2%和4%。
市場(chǎng)份額下滑的背后，天寶2020年凈利潤(rùn)也有所下降。據(jù)公司公告，天寶2020年歸母凈利潤(rùn)為3.90億美元，同比下降24.19%。2021年以來(lái)公司凈利潤(rùn)不斷恢復(fù)，但資本市場(chǎng)預(yù)期卻受挫。今年2月，摩根大通股票分析師列出了在俄烏嚴(yán)峻局勢(shì)之下可能表現(xiàn)不佳的公司，其中就包括天寶。3月，木頭姐掌管的ARK（方舟投資）大幅減持天寶約46.8萬(wàn)股，套現(xiàn)約3200萬(wàn)美元。另外，據(jù)公告8月15日披露，天寶公司高管近日凈賣(mài)出7600股。
此外，有數(shù)據(jù)和研究機(jī)構(gòu)顯示，車(chē)載未來(lái)將成為激光雷達(dá)應(yīng)用的主流方向，而天寶和海克斯康屬于傳統(tǒng)測(cè)繪技術(shù)公司，意味著這兩家公司將面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
Velodyne則是最早布局激光雷達(dá)的國(guó)外玩家，2020年通過(guò)SPAC方式登陸納斯達(dá)克，成為最早上市的激光雷達(dá)公司。2018年前后，Velodyne在無(wú)人駕駛激光雷達(dá)領(lǐng)域占據(jù)近80%市場(chǎng)份額。隨著國(guó)內(nèi)新興玩家的涌入，Velodyne市場(chǎng)份額被侵蝕。8月15日，花旗將Velodyne目標(biāo)價(jià)從2美元下調(diào)至1.7美元。
反觀國(guó)內(nèi)，本土激光雷達(dá)公司逐漸崛起。海通證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，禾賽科技和速騰聚創(chuàng)2019年起均獲得1%的市場(chǎng)份額，并持續(xù)擴(kuò)大。其中車(chē)載激光雷達(dá)市場(chǎng)方面，據(jù)Yole數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球車(chē)載激光雷達(dá)市場(chǎng)法雷奧份額第一，達(dá)28%。速騰聚創(chuàng)、大疆、圖達(dá)通、華為和禾賽科技份額分別為10%、7%、3%、3%和3%，國(guó)內(nèi)公司合計(jì)達(dá)26%。
速騰聚創(chuàng)2014年于深圳成立，車(chē)載激光雷達(dá)市場(chǎng)份額國(guó)內(nèi)第一，全球范圍僅次于法雷奧。速騰聚創(chuàng)技術(shù)上的進(jìn)步離不開(kāi)頂尖的人才資源，2019年該公司從法雷奧挖來(lái)了LeiLei Shinohara博士，負(fù)責(zé)推進(jìn)車(chē)規(guī)級(jí)激光雷達(dá)量產(chǎn)。之后，其又挖來(lái)了四名頂級(jí)Tire1激光雷達(dá)專(zhuān)家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2021年底，速騰已獲得40余款車(chē)型定點(diǎn)，其中包括廣汽埃安LX Plus、智己L7、威馬M7、小鵬G9、路特斯等。
行業(yè)第一梯隊(duì)的禾賽科技同樣成立于2014年，天眼查信息顯示，公司已完成至D+輪融資，總?cè)谫Y額度超5億美元。禾賽科技實(shí)現(xiàn)突圍的重要原因之一是自建工廠，禾賽科技CEO李一帆認(rèn)為，自建工廠一定程度保證產(chǎn)品的創(chuàng)新能力與迭代速度。據(jù)禾賽科技官微消息，禾賽128線半固態(tài)激光雷達(dá)AT128獲得理想、集度、高合和路特斯主機(jī)廠總計(jì)數(shù)百萬(wàn)的量產(chǎn)定點(diǎn)，并于今年下半年在“麥克斯韋”超級(jí)工廠量產(chǎn)交付。
目前，激光雷達(dá)還面臨技術(shù)尚未成熟和維修成本較高的問(wèn)題。極端雨、雪和霧霾天氣會(huì)影響其發(fā)射光束，同時(shí)后期維修費(fèi)用也較高。此前特斯拉CEO馬斯克便吐槽激光雷達(dá)，昂貴且沒(méi)必要。此外，8月有網(wǎng)友爆料稱(chēng)，小鵬P5單顆激光雷達(dá)維修費(fèi)用高達(dá)9000多元。