文|市值觀察 程諾

編輯|小市妹

8月1日，工信部等部門聯合印發的《工業領域碳達峰實施方案》提到，要延伸再生資源精深加工產業鏈條，促進銅、鋅、鈷、鎳、鋰等高效資源循環利用，推動動力電池回收利用體系建設。

受該消息影響，A股動力電池回收概念持續走強。

作為鋰電池后周期行業，動力電池回收產業需求受新能源車產業鏈景氣度高企傳導影響明顯。

據資料顯示，2021年，我國動力電池回收市場規模為165億元。中性預期下，預計到2030年，市場規模有望到達758.4億元，2021-2030年十年的CAGR高達58.1%。

廣闊的行業發展前景疊加政策的大力推進支持，已吸引眾多玩家紛紛下場布局。數據顯示，我國當前共有動力電池回收相關企業4.06萬家，其中在A股上市的有不到50家，比如以下幾家。

01 格林美

國內前驅體行業龍頭，主要從事廢舊電池、電子廢棄物等廢棄資源的回收循環利用及鈷鎳粉體材料、電池材料、碳化鎢等稀貴金屬、銅原料的生產和銷售。

公司成立于2001年，早期以再生資源回收起家；2015年，公司率先提出新能源全生命周期價值鏈，開始布局動力電池回收。兩年后，公司實施“城市礦山+新能源材料”的業務戰略轉型。

當前，公司已形成電子廢物循環利用、新能源材料制造、動力電池綜合利用、硬質合金制造與高值化、鈷鎳鎢回收等五大產業鏈，是材料廠商中少數從上游鎳鈷資源、中游前驅體，布控到下游動力電池回收梯次利用的企業，產業布局縱向一體化能力領先。

在動力電池回收領域，公司采用定向循環的業務模式，通過與電池廠商約定廢舊電池置換三元前驅體產品的方式，同時鎖定上下游主流供應鏈和市場鏈，形成電池材料+回收平臺的閉環模式。

據公司投資者關系活動顯示，當前，公司已建成武漢、天津、無錫、深圳、荊門等5個動力電池回收拆解中心，具備較完善的“回收-儲運-拆解-梯級利用-資源化”的全產業鏈，年動力電池回收產能設計總拆解處理能力達21.5萬噸，位于全球行業頭部水平。

而經過多年的積累，公司旗下子公司當前已有3家拿到動力電池回收與處置牌照。

據年報，公司近年動力電池回收與梯級利用量提升快速，當前回收量已由2019年的1054噸提升至2021年的8407噸，對應的梯級利用量則由0.11GWh提升至1.06GWh，增長勢頭強勁。

02 天奇股份

公司成立于1984年，初期專注于汽車自動化裝備領域。后圍繞汽車產業鏈，公司持續擴張布局。2017-2020年，公司實現動力電池回收行業優質標的金泰閣和天奇鋰致的控股，正式布局鋰電池回收資源化領域。

當前，公司圍繞汽車全生命周期進行布局，主營業務已覆蓋至智能裝備、循環裝備、鋰電池循環和重工機械四大板塊。其中，鋰電池循環業務是公司近年重點布局方向，主要業務包括廢舊電池的回收、拆解、梯次利用及元素回收等。

其中，深耕汽車前后市場，公司通過智能裝備業務、循環裝備業務與汽車整車、汽車拆解企業搭建合作關系，進一步增強了汽車產業鏈關聯度，構建廢電池供應鏈網絡體系。

據年報，在鋰電池循環業務領域，公司子公司金泰閣擁有超20年的廢舊電池回收經驗，始終專注于鋰離子電池回收、處理及資源化利用，廢舊鋰電池的回收規模及處理能力均處于當前業內領先地位，在細分市場先發優勢明顯。

2021年，金泰閣拿到動力電池利用行業企業資質，成為國內符合《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業規范條件》的47家企業之一。

目前，公司鋰電池循環業務板塊已具備年處理回收2萬噸廢舊鋰電池的產能規模，擁有廢舊電池處理、金屬元素提取、電子級鈷類氧化物和電池級硫酸鎳、錳制備等電池回收資源化能力。

03 旺能環境

垃圾焚燒發電行業龍頭，組建于2007年，主要從事生活垃圾、餐廚垃圾、市政污泥和動力電池回收等固體廢棄物的綜合處理業務。

深耕“大固廢”板塊，生活垃圾處理為公司核心業務。據年報，截至2021年底，公司已在浙江、湖北、四川、廣東等10個省份投資布局，垃圾焚燒發電項目產能合計達2.53萬噸/日。

2022年1月，公司公告收購浙江立鑫新材料60%股權，正式開啟新能源鋰電材料綠色循環再利用產業布局。6月，就廢舊動力蓄電池回收資源化利用，公司與永興新能源達成戰略合作關系，共同研發回收利用相關技術并建立廢舊動力蓄電池回收網絡，進一步深化布局。

據悉，立鑫新材料是一家以鈷酸鋰電池、三元鋰離子電池廢料進行再生資源利用的新材料公司，主要可生成硫酸鎳、硫酸鈷、碳酸鋰和氫氧化鈷等多種新材料產品。

據公司年報披露，4月，浙江立鑫一期動力電池提鈷鎳鋰生產線正式投運，目前月產能負荷達80%以上，預計2022全年可完成70%以上產能，到2023年可實現全部達產，對應鎳鈷錳和碳酸鋰產品的提純量分別為3000噸/年和1000噸/年。

與此同時，公司還在布局磷酸鐵鋰廢電池回收，預計將實施6萬噸/年的規劃回收產能。

04 南都電源

國內通信后備電源龍頭，主要從事儲能、動力等全系列產品和系統的研發、生產、銷售、服務及環保型資源的回收再生利用，當前主營業務已覆蓋儲能、通信、動力和再生鉛等眾多領域。

據官網，公司成立于1994年，初期主營閥控密封蓄電池業務。2011年，公司正式步入儲能行業，經過多年發展積累，公司當前國內外市占率始終處于領先地位，穩定占據國內通信后備電池市場的前三名、全球儲能領域前兩名。

2008年，公司收購上海鋰電，業務隨后拓展至鉛和鋰電并行發展。2015年后，通過收購華鉑科技及成立鋰電回收子公司，公司業務逐步縱向延伸至動力電池回收領域。

當前，公司已形成兩大產品（鉛電池、鋰電池）、四大業務（服務通信及數據、智慧儲能、綠色出行、資源再生）和全產業鏈（產品系統-運營服務-回收再利用-新材料）的業務布局。

近年，在資源回收業務領域，公司著力打造鉛電池和鋰電池兩大“循環產業鏈閉環”。其中，在鉛電池循環業務方面，公司擁有的鉛回收產業基地是全國規模最大、產業鏈最完整的循環利用產業園區，鉛蓄電池回收技術及裝備均處于國內領先水平，金屬回收率可達99%以上。

而在鋰回收業務方面，公司子公司與中南大學等國內知名大學共同成立了技術開發小組，目前已實現鋰、鈷、鎳、錳等高價值材料的精細化分離。

據財報披露，公司鋰回收一期項目已于2021年3月投產（一期項目2.5萬噸，總規劃10萬噸），回收有望形成氫氧化鋰、碳酸鋰、硫酸鎳、硫酸鈷、磷酸鐵鋰等多種鋰電原材料產能。