文|新經濟e線
8月2日，申萬菱信發布關于以通訊方式召開申萬菱信睿選混合型證券投資基金基金份額持有人大會的第一次提示性公告稱，公司決定以通訊方式召開本基金的基金份額持有人大會，審議《關于終止申萬菱信睿選混合型證券投資基金基金合同有關事項的議案》。會議投票表決起止時間：自2022年8月5日起，至2022年8月31日17:00止（以基金管理人收到表決票的時間為準）。
來源：基金公告
新經濟e線獲悉，作為一只偏債混合型基金，申萬菱信睿選成立于2021年9月23日。而公司決定基金清盤距離其成立時間尚不到一年時間，可謂是閃電清盤。基金業績比較基準為，中債綜合指數收益率*70%+滬深300指數收益率*30%。
據申萬菱信睿選今年二季報披露，報告期末，基金總份額僅剩下約53萬份，是一只不折不扣的迷你基金。其中，申萬菱信睿選A和申萬菱信睿選C分別只錄得34.76萬份和18.21萬份，對應期末基金資產凈值分別僅34.07萬元和17.78萬元，合計僅約51.85萬元。
實際上，迷你基金是當下基金管理人需要迫切解決的一個問題。有媒體報道稱，近期監管要求基金公司上報新基金時，需要提供迷你基金情況說明、解決方案以及解決時間點，若解決方案中提到持續營銷，還需要提供切實可行的措施。不過，對實力有限的基金公司而言，清盤恐怕是其唯一的出路。
機構資金撤退成導火索
新經濟e線注意到，在申萬菱信睿選閃電清盤背后，機構資金撤退成為了導火索。從該基金成立后份額變化情況來看，自去年四季度至今年二季度末，申萬菱信睿選已持續遭遇機構資金巨額贖回。
來源：基金公告
早在去年9月，申萬菱信睿選便是踩線成立。據基金生效公告披露，公司募集規模約2億元，主要是C類份額，募集有效認購總戶數603戶，戶均認購金額約13.17萬元。一個月后的10月25日起，基金正式開放日常申購、贖回、轉換、定期定額投資業務。
不過，等到去年四季度末，申萬菱信睿選C類份額已基本贖回殆盡，當季贖回份額高達20016.9萬份，期末僅剩下22.48萬份。同期，申萬菱信睿選A類份額也從期初的69.30萬份減少至55.64萬份，當季凈贖回13.66萬份。可以說，只等申萬菱信睿選打開申贖，機構資金便開始全線撤退，其持有時間最長也不過三個月而已。
申萬菱信睿選報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的變化情況也表明，一家機構僅持有約一個月時間，便悉數贖回了其所持的5000萬份，另一家機構持有期更是只有短短二天，為去年10月26日至10月27日，其所持的1000萬元也全部贖回。
今年2月17日，申萬菱信發布公告稱，因申萬菱信睿選于2022年2月16日發生大額贖回。為確保基金持有人利益不因凈值的小數點保留精度受到不利影響，經公司與基金托管人興業銀行股份有限公司協商一致，決定提高2022年2月16日本基金凈值精度至小數點后5位，小數點后第6位四舍五入。
另據申萬菱信睿選今年一季報披露，基金在本報告期內出現超過連續二十個工作日基金資產凈值低于五千萬元的情形。截至本報告期末，本基金資產凈值未恢復至五千萬元以上。基金份額變動情況表明，報告期期間申萬菱信睿選C類份額總申購份額和總贖回份額分別為5455.74萬份和5457.2萬份，凈贖回1.46萬份。期末申萬菱信睿選總份額僅錄得61.01萬份。
今年1月，有兩家機構各申購了2035.62萬份和2544.53萬份，但持有期均只有短短一個月。截至今年一季度末，以上兩家機構已悉數贖回所持基金份額。另有兩位個人投資者于今年2月17日分別申購69.21萬份和81.42萬份后，旋即又于次日悉數贖回。
等到今年二季度末，申萬菱信睿選總份額進一步縮水至52.97萬份。該基金二季報顯示，基金在本報告期內出現超過連續二十個工作日基金資產凈值低于五千萬元的情形。期間，總共有三家機構匆匆而過。其中，有兩家機構均申購了2051.07萬份，但持有期僅一個月，為2022年5月18日至6月19日，另有一家機構也申購了1025.53萬份，但持有期更短，僅從6月20日至21日短短兩天。
公開資料表明，申萬菱信睿選基金經理范磊自2009年起從事金融相關工作，曾任職于深圳發展銀行、安信證券、富國基金。2019年1月加入申萬菱信基金。截至今年二季度末，范磊在管基金7只，在管規模合計約16.34億元，管理規模普遍偏小，平均規模僅2億元出頭。
近四成產品跑輸基準
此外，另據新經濟e線調查發現，截至今年7月29日，按最近一年計申萬菱信旗下122只基金產品（A/C分列）中，共計有46只基金跑輸同期業績比較基準，占比近四成。
其中，申萬菱信量化成長A（004135）和申萬菱信價值優利A（004951）分別大幅落后同期業績比較基準14.92%和11.82%。前者為靈活配置型基金，后者為偏股混合型基金，都成立于2017年。
從凈值回報來看，以上兩只基金最近一年凈值回報率分別為-18.84%和-15.74%，同期業績比較基準為-3.92%。兩只基金的業績比較基準均為中證500指數收益率*75%+中證綜合債指數收益率*25%，其投資策略均以數量化的方式進行投資。
據基金今年二季報披露，截至今年二季度末，申萬菱信量化成長（A/C合并）總份額已縮水至3874.17萬份，基金資產凈值合計不到5000萬元，僅4985.25萬元，已跌破5000萬元的清盤紅線。基金在本報告期內出現超過連續二十個工作日基金資產凈值低于五千萬元的情形。
申萬菱信量化成長自成立以來，基金份額持續下降，基金資產規模連下臺階。早在2017年3月11日，基金成立時的募集金額接近11億元。但經過五年多的運作之后，基金規模已驟降104694.59萬元，降幅高達95.43%。
而申萬菱信價值優利正是靠著機構資金救場在今年二季度才幸免于淪為迷你基金。據基金二季報顯示，報告期末基金份額總額6395.57萬份。其中，A類和C類份額分別為9394.91萬份和6580.48份。此前，自2021年12月16日起，基金新設C 類基金份額。不過，收效甚微。
新經濟e線注意到，今年4月1日和4月22日，申萬菱信價值優利有兩家機構相繼申購了5006.54萬份和1309.52萬份，期末持有基金份額占比分別高達78.28%和20.48%，合計高達98.76%。申萬菱信價值優利在今年二季報中也自陳，在單一投資者持有基金份額比例較高的情況下，如投資者集中贖回，可能會給基金帶來流動性沖擊。
整體而言，今年來申萬菱信旗下量化基金遭遇“滑鐵盧”。不僅僅是申萬菱信量化成長A和申萬菱信價值優利A，申萬菱信創業板量化精選C、申萬菱信創業板量化精選A、申萬菱信量化小盤C、申萬菱信量化小盤A、申萬菱信價值優先等5只量化基金凈值也大幅回撤，大幅落后同期業績比較基準。
截至2022年7月29日，申萬菱信創業板量化精選C和申萬菱信創業板量化精選A最近一年的凈值回報率分別為-20.49%和-20.17%，落后業績比較基準【創業板綜合指數收益率*90%+銀行活期存款利率(稅后)*10%】6.23%和5.91%。
在申萬菱信旗下基金凈值跌幅排行榜上，跌幅居首的為申萬菱信醫藥先鋒A（005433），其最近一年凈值大幅回撤33.48%，跑輸同期業績比較基準（中證醫藥衛生指數收益率*75%+中證綜合債指數收益率*15%+恒生醫療保健行業指數收益率*10%）6.02%，在同類基金排名中亦大幅落后。
Wind統計還表明，截至今年二季度末，申萬菱信旗下基金資產規模下降至719.14億元，行業排名也進一步退后至67/149，較去年四季度和今年一季度末的管理規模均有縮水。2021Q4，公司基金資產規模和行業排名分別為786.95億元和60/149。