文 | DoNews  周末

編輯 | 楊博丞

困擾全球近兩年的芯片短缺問題，似乎正在緩解甚至消失。

據路透社報道，從5月底到6月的三周之間，全球疫情引發的芯片供應鏈危機突生變化，從各類商品生產所需的芯片紛紛告急，轉為部分領域芯片庫存過剩。美國存儲芯片巨頭美光科技表示在6月底前減產，其首席商務官Sumit Sadana承認，市場的逆轉令美光措手不及。TechInsights芯片分析師Dan Hutcheson表示，這一現象還將蔓延到更多的芯片企業：“美光用他們的誠實做了鋪墊。”

美光科技股價在進入6月后迅速下跌  圖片來源：百度股市通

“芯片荒”緩解的另一個表現，是芯片的大幅降價，據《每日經濟新聞》報道，在國內市場意法半導體的L9369-TR型芯片，價格已經降至671元，在去年三四季度，這款芯片的價格還長期處于3500元的高位，甚至有價無市。

上海賽格電子市場一家集成電路店鋪的銷售經理表示：“現在現貨充足，下單就可以立馬發

貨。”除此之外，不少其他芯片產品的價格也開始了“跳水”，比如型號為STM32F103C8T6的芯片，目前售價為21.5元，此前該芯片的價格維持在200元的高位。

從海外到國內，芯片廠商的減產和芯片價格的下降，是否意味著“芯片荒”即將結束呢？

01.電子產品需求下降是主要因素

首先，為什么會有“芯片荒”？

最簡單的解釋就是供給滿足不了需求，進而拉高了芯片的價格。供不應求的原因又有兩個，首先是需求的不斷提升，除了包括手機、電腦在內的芯片“消耗大戶”外，智能汽車市場的不斷擴大，也增加了對芯片的需求；另一方面，是供給提升的緩慢，芯片行業不同于其他領域，投資成本高，從投資到生產的時間長，因為即使看見市場需求火熱，也沒辦法短期內提升產能。

實際上，全球芯片市場自出現以來，就在反復重復從供不應求到供過于求的周期，過去兩年的“芯片荒”并不是孤例，而近幾個月來，“芯片荒”的緩解同樣有跡可循。

在疫情剛開始的時候，出于居家辦公等需求，全球電子產品的銷量有所上升，同樣帶動了對芯片的需求增長。但最近半年來，受限于疫情的長期持續，全球對電子產品的需求在放緩。

不久前，臺積電董事長劉德音公開表示，由于地緣政治的不確定性，以及疫情等原因，消費電子產品的需求出現放緩跡象，智能手機、筆記本電腦和電視等領域均受到波及。

Counterpoint Research最新報告顯示，2022年5月，全球手機市場銷量環比下降4%，同比下降10%，至9600萬部。這也是8年來，全球智能手機月銷量第2次跌破1億部。

在中國也出現了類似的情況，據中國信通院數據顯示，中國市場6月手機出貨量約為2566.4萬部，同比下降10.4%。全球消費電子行業也顯示出承壓態勢。

而終端市場的需求的滑落，讓砍單成為近期芯片行業的常見現象。

除了上述的美光外，公開資料顯示，高通近期將其驍龍8芯片訂單縮減了10%至15%，并計劃在今年出貨驍龍8第二代芯片時，將現有驍龍8系列處理器的價格降低30%至40%；聯發科則將2022年第四季度與供應商簽訂的入門級和中端5G芯片訂單削減了30%至35%；IDM巨頭德州儀器也通知客戶，稱下半年供需失衡狀況將緩解，以電源管理芯片為首的模擬IC將面臨價格大跌。

對不少下游企業來說，這算是個好消息，比起之前芯片“供不應求”被卡脖子，當下供貨充足而且價格下降的芯片產品，更有利于他們的運營。

此前，許多對“芯片荒”焦慮的制造商囤積起了大量芯片，這反而進一步加劇了“芯片荒”，也提高了企業自身的成本。對制造業企業來說，盡量縮短零部件到貨與付諸使用之間的時間差，以避免庫存過剩、縮減倉庫空間和削減前期支出，才是真正高效且廉價的做法，只是在“芯片荒”的時期，一切都亂了套。

另一方面，正如芯片產品有著不同的類型和制程，其生產和銷售差異懸殊，芯片行業供需大幅逆轉對各行業的影響也是不均衡的。

目前，低端芯片市場和電子行業的芯片供需問題大幅緩解，正如Baird半導體高級分析師Tristan Gerra稱，消費電子制造商，尤其是低端智能手機的大型芯片供應商，受到的沖擊最嚴重。

但汽車行業的“芯片荒”問題依舊存在，Wedbush分析師Matt Bryson認為，相關需求有增無減。

02.車企的“芯片荒”仍未解決

Jefferies分析師Mark Lipacis在7月1日的報告中稱，雖然業內高管和分析師無法確定全球倉庫中有多少過剩芯片，但主要電子制造服務公司的第一季庫存創下同期歷史新高，上次紀錄還是在20多年前，在互聯網泡沫破裂之前。相比這下，汽車芯片制造商目前并未出現類似過剩的問題。

據路透社報道，一位不愿透露身份的國際芯片制造商高管所在公司的芯片工廠正在“重組”生產線，以生產更多的汽車電源管理芯片，減少射頻芯片生產，這可能有助于緩解部分汽車芯片短缺的狀況。這可以理解為，芯片生產商正將目前過剩的，消費類電子芯片上的產能，向依舊緊缺的，汽車行業所需的芯片上轉移。

對汽車行業來說，這顯然是一個好消息。2021年，多家知名車企對外表示，芯片不足導致了產能的受限，而汽車行業“芯片荒”的重要因素就是消費類電子芯片的需求高漲，相比陌生的汽車行業，如臺積電等芯片廠商更愿意優先為訂單更多、利潤更高的消費類電子企業生產芯片。

近年來，汽車行業，尤其是銷量快速增長的新能源汽車和智能化汽車，對芯片的需求量很大。一輛傳統汽車需要的芯片數量約在500至600顆，而一輛具備L2駕駛級別的高配燃油車需要1000顆以上的芯片，智能化的新能源汽車則需要2000顆以上芯片。

中金公司曾發布研究報告稱，2022全球新能源車進入復蘇通道。在政策加持、新車型產品力驅動、以及供給彈性釋放背景下，基于中性預測，預計2022年全球新能源車銷量約943.1萬輛，同比增長41.8%。據公安部發布的最新數據顯示，截止至2022年6月底，全國新能源汽車保有量超1001萬輛。

可以說，無論是在全球還是中國市場，新能源汽車和智能化汽車銷量的快速增長，都將帶動對芯片需求的新高峰。威馬汽車創始人、董事長兼CEO沈暉就曾表示：“智能電動車的芯片成本已經超過電池包。因此，單顆萬元的激光雷達很難持續熱下去。這也意味著電動車的行業賽道（競爭）從電池轉到了芯片。”

雖然芯片廠商已經開始有意識地向汽車芯片傾斜，但考慮到生產周期等因素，目前汽車行業的“缺芯”問題還沒有明顯的緩解。

6月底，梅賽德斯-奔馳CEO康林松表示，預計芯片短缺問題會持續到2023年。有消息稱，受芯片短缺影響，大眾汽車集團軟件開發部門Cariad開發延遲，導致大眾集團旗下包括奧迪、保時捷和賓利在內多個品牌全新純電動車型預計延遲發布。

近日在股東大會上，豐田采購本部長熊倉也表示：“現在芯片生產的實際情況是，一方面芯片廠商不斷增強生產能力，生產狀況逐漸好轉；另一方面，芯片需求旺盛，還會出現供不應求的情況。”

不過，對于汽車行業的“芯片荒”，也有人認為不必太過擔心，Bernstein分析師Stacy Rasgon曾表示，汽車制造商訂購的芯片數量遠遠超過他們的需求。剛剛發布二季度的特斯拉也表示沒必要自制芯片，通過與供應商合作，特斯拉已經使用了大量定制芯片，也在通過改寫軟件、把多種功能集合起來等方式，來減少芯片使用、應對芯片供應問題。

總體來說，目前在家電等主要需求中低端芯片的行業，已經呈現供過于求的現象；電子消費品行業目前需求飽和，則更多來自于終端市場需求的下降；而汽車行業仍處于“芯片荒”中，但隨著車企如特斯拉一樣通過改寫軟件等方式降低對芯片的使用，以及芯片產能從消費電子轉向汽車行業，“芯片荒”有望在未來一段時間內解決。