文|新經濟e線
7月6日，申萬菱信基金發布申萬菱信嘉樂兩年持有期混合型證券投資基金基金合同不能生效的公告稱，本基金于2022年1月21日經證監會證監許可【2022】181號文準予注冊募集。基金于2022年4月6日開始募集，截至2022年7月5日本基金募集期限屆滿，本基金未能滿足基金合同規定的基金備案的條件，故本基金《基金合同》不能生效。
據新經濟e線了解，申萬菱信嘉樂兩年持有原擬任基金經理為申萬菱信基金權益“一姐”付娟。公開資料表明，付娟2006年起從事金融相關工作，曾任職于上海申銀萬國證券研究所、農銀匯理基金。其于2020年7月加入申萬菱信基金，現任公司權益投資部負責人兼研究部負責人。付娟歷任管理基金數量10只，現在管基金共計7只，管理規模約86億元。
實際上，如果募集一切順利的話，申萬菱信嘉樂兩年持有將成為付娟今年管理的第二只新基金。今年6月18日，同樣由付娟出任基金經理的申萬菱信樂融一年持有卻提前結束發行并宣告成立，基金募集份額約4.02億。
從發行窗口來看，以上兩只新基金發行期也存在重疊之處。不僅如此，這兩只新基金均為偏股混合型基金，業績比較基準也完全一樣，只不過持有期長短不一而已。兩只基金業績比較基準均為滬深300指數收益率*65%+中證全債指數收益率*25%+恒生指數收益率*10%。
某種程度來講，在公司自身產品同質化競爭下，申萬菱信嘉樂兩年持有在發行中處于不利位置，這也導致了后面的被動局面。
募集延期無果
新經濟e線注意到，由于市場反響不及預期，申萬菱信嘉樂兩年持有自今年4月發行以來已經歷了一次募集延期。
根據原計劃，該基金募集期自2022年4月6日至2022年4月25日。4月20日，公司披露了延長募集時間的公告。根據該公告，經公司與本基金托管人交通銀行協商一致，決定將本基金募集時間延長至2022年7月5日，即本基金的認購截止日由2022年4月25日變更為2022年7月5日。也就是說，申萬菱信嘉樂兩年持有在用足了三個月的募集時間上限之后，最終仍未能如愿。
根據申萬菱信嘉樂兩年持有的發售公告，基金原擬最高募集規模為30億元（不包括募集期利息），基金首次募集規模不得超過募集目標上限，若募集期投資者的認購規模超過募集規模上限，基金管理人采取末日比例配售的方式對募集規模進行控制。然而，從最終的發行結果來看，公司對于申萬菱信嘉樂兩年持有的發行過于樂觀，不料慘被現實“打臉”。
此外，新經濟e線統計發現，今年來付娟在管權益型基金整體業績不盡人意，跑輸同期業績比較基準，同類排名普遍落后。
截至今年7月8日，付娟在管的7只基金分別包括申萬菱信新經濟、申萬菱信樂享、申萬菱信樂道三年持有、申萬菱信智能汽車（A/C）、申萬菱信樂同（A/C）、申萬菱信雙利（A/C）、申萬菱信樂融一年持有（A/C）。其中，僅申萬菱信雙利（A/C）為偏債混合型基金。
從基金凈值回報來看，申萬菱信新經濟年內凈值回報率為-17.67%，同類排名2015/2208。基金業績比較基準滬深300指數*85%+金融同業存款利率*15%。同期，該業績比較基準收益率為-8.70%。申萬菱信新經濟為付娟加盟公司以來管理的第一只主動權益型基金，也是其在管規模最大的一只基金。
早在今年一季度末，申萬菱信新經濟報告期內凈值表現為-21.19%,同期業績基準表現為-12.41%。2022Q1，該基金資產凈值約41.92億元，報告期內凈申購份額高達11.84億份，較2021Q4的27.62億份，份額增幅高達42.87%、
而申萬菱信樂享、申萬菱信樂道三年持有、申萬菱信智能汽車（A/C）、申萬菱信樂同（A/C）等4只主動權益型基金均成立于2021年。其中，申萬菱信智能汽車（A/C）為股票型基金，另外三只為偏股混合型基金。
截至今年7月8日，申萬菱信樂享和申萬菱信樂道三年持有年內凈值回報率分別為-17.57%、-18.15%。如申萬菱信樂道三年持有成立一年多來，基金單位凈值仍在面值以下，為0.9783元；申萬菱信智能汽車A和申萬菱信樂同A分別為-16.20%和-17.59%。同樣，申萬菱信智能汽車A成立一年多，基金單位凈值也沒有回到面值以上，僅錄得0.9774元。
同期，以上四只基金業績比較基準收益率分別是-7.22%、-6.79%、-16.08%、-7.42%。
可見，上述四只主動權益型基金中，除申萬菱信智能汽車A凈值表現基本持平以外，其余三只基金均大幅跑輸同期業績比較基準，同類排名分別為2398/2677、2434/2677、622/736、2420/2677。
董事會大換血
值得關注的是，自申萬菱信基金原董事長劉郎因達法定年齡退休于去年7月1日離任一年以來，公司董事會也進行了“大換血”。
來源：基金公告
據公司今年6月29日披露的關于公司董事變更情況的公告表明，公司董事在最近12個月內變更超過百分之五十。具體而言，劉郎不再擔任公司董事，由陳曉升繼任公司第三屆董事會董事，任期與本屆董事會任期相同。作為劉郎的繼任者，陳曉升曾任上海申銀萬國證券研究所總經理、申萬宏源證券總經理助理等職。2021年6月加入申萬菱信基金，現任公司黨總支書記、董事長。
此外，楊正平不再擔任公司董事，由金杰繼任公司第三屆董事會董事，任期與本屆董事會任期相同。楊正平現任申萬宏源證券零售客戶事業部副總經理（主持工作）兼零售客戶事業部經紀業務總部總經理。金杰現任申萬宏源證券財富管理事業部副總經理兼運營管理部總經理。
另經公司2022年度第二次股東會審議通過，李琦不再擔任公司董事，白虹、白碩不再擔任公司獨立董事，姜山擔任公司第四屆董事會董事，馬晨光、卓福民擔任公司第四屆董事會獨立董事，任期與本屆董事會任期相同。
其中，李琦現任申萬宏源證券資產管理事業部總經理。在此次卸任獨立董事的兩名高管中，白虹曾任職于中國工商銀行總行、韓國釜山分行、萬事達卡國際組織、FEXCO國際商務、跨界創新平臺（COIN）、漢德產業促進資本，現任盟浪可持續數字科技（深圳）有限責任公司首席執行官、法定代表人；白碩曾任職于沈陽航空工程學院、北京大學、中國科學院計算技術研究所、國家計算機網絡信息安全管理中心、上海證券交易所等。現任上海丹渥智能科技有限公司董事長、恒生研究院院長。
新經濟e線獲悉，除了董事會成員“大換血”以外，申萬菱信基金今年還有王偉和張麗紅兩位副總經理離任。特別是王偉在今年3月15日離任副總經理之后，被降級轉任為公司總經理助理一職。公開資料顯示，王偉自1998年起從事金融相關工作，曾任職于申銀萬國證券。2003年加入申萬巴黎基金籌備組，后正式加入申萬菱信基金，歷任市場營銷總部副總監、總監，首席市場官、副總經理。
不僅如此，最近一年來，申萬菱信基金旗下基金經理變動率也位居行業前列。僅今年一季度，公司就有三位基金經理離任，分別包括龔麗麗、孫琳、張文潔。其中，孫琳的任職時間超過八年。
另據Wind統計，從公司新成立產品情況來看，截至7月8日，今年新成立產品7只，募集規模僅17.30億元。2021年全年，公司新成立基金數量16只，募集規模163.75億元。相比之下，今年來，新基金募集規模已大幅縮水。
作為申萬宏源控股子公司，自2004年1月15日成立至今，申萬菱信基金資產規模仍在千億元以下徘徊。截至今年一季度末，其規模僅722.82億元，較去年年末的786.95億元，下降64.13億元，行業排名也退后至64/149。
微信號：netfin888