記者 張曉迪

7月4日，伊利股份（600887.SH）公告稱，將發行2022年度第二十期超短期融資券，與此同時，伊利股份2022年度第十九期超短期融資券也正在著手發行中。

據發行文書披露，伊利股份于2021年7月28日向中國銀行間市場交易商協會注冊300億超短期融資券額度。

據公告，此次發行的“22伊利實業SCP019”和“22伊利實業SCP020”均采取發行金額動態調整機制。其中，“22伊利實業SCP019”基礎發行規模為25億元，發行上限為50億元，期限為84天。“22伊利實業SCP020”基礎發行規模也為25億元，發行上限為45億，發行期限為79天。

兩期債券發行擬采取集中簿記建檔的發行方式。其中，“22伊利實業SCP019”主承銷商和簿記管理人為渤海銀行，工商銀行為聯席主承銷商；“22伊利實業SCP020”的主承銷商和簿記管理人為光大銀行，華夏銀行為聯席主承銷商。

集中簿記建檔屬于簿記建檔發行方式的一種，是指主承銷商作為簿記管理人在集中簿記建檔系統實現簿記建檔集中處理，匯總承銷團成員、投資人認購債務融資工具利率及數量意愿，按約定的定價和配售方式確定最終發行利率（價格）并進行配售的行為。

伊利股份表示，通過集中簿記建檔系統發行，有利于保證發行過程的合規性，提高市場效率。

伊利股份稱，總共300億注冊額度，所募集資金將用于補充伊利集團本部及下屬子公司營運資金、償還有息債務。其中150億元用于償還有息債務，150億元用于補充營運資金。

本次發行的“22伊利實業SCP019”募集資金用于償還將于2022年9月8日到期的“22伊利實業SCP017”、“22伊利實業SCP020”募集資金全部用于補充營運資金。

截至2022年3月末，伊利股份股本63.99億股，無控股股東及實際控制人。前十大股東中，第一大股東為香港中央結算有限公司，持有其14.92%股份。

伊利股份屬于乳制品制造行業，其主營業務包括液體乳、冷飲產品系列、奶粉及奶制品三部分，旗下擁有液態奶、奶粉、冷飲、酸奶及奶酪五大產品業務群。

發行文書披露，伊利股份連續9年位于食品和乳制品行業第一名，截至2021年末，其常溫液態類乳品市場滲透率超過85%。有乳制品行業分析人士告訴界面新聞記者，伊利股份市場份額優勢明顯，其具備很強的盈利和經營獲現能力，其貨幣資金充裕，作為上市公司，融資渠道暢通，財務彈性良好。

2019-2021 年，伊利股份營業總收入和利潤總額持續呈現增長態勢。2021年，公司實現營業總收入1105.95億元，同比增長14.15%，實現利潤總額101.12億元，同比增長24.08%。 

2022年一季度，公司實現營業總收入310.47億元，同比增長13.47%，實現利潤總額41.04億元，同比增長20.62%。

負債方面，上述分析人士指出，2019-2021年，伊利股份負債規模快速增長，并以流動負債為主，債務結構中短期債務所占比重偏高，債務結構有待調整。

據其公開財報，截至2021年末，伊利股份總資產1019.62億元，總負債531.71億元，資產負債率52.15%。截至2022年3月末，總資產為1220.18億元，總負債為667.81億元，資產負債率54.73%。

截至2021年12月末，伊利股份短期借款合計為125.96億元，長期借款合計為53.8億元。伊利股份表示，其日常營運支出需通過發行上述“22伊利實業SCP020”進行補足。