記者 杜萌

從2800點(diǎn)快速反彈至3350點(diǎn)，A股只用了一個多月。在此次反彈中，以鋰電、光伏為代表的新能源板塊一馬當(dāng)先。

受此影響，基金市場紅彤彤一片，不少基民也解套回本。Wind數(shù)據(jù)顯示，自4月26日以來，共有7549只（A/C分開計(jì)算）主動權(quán)益類基金（股票型、偏股混合、靈活配置）的回報(bào)為正。其中，區(qū)間回報(bào)率在50%以上的主動權(quán)益類基金有91只，回報(bào)率在60%以上的有4只。

回報(bào)率前30位的主動權(quán)益類基金中，多以新能源主題為主。排在第一位的信澳新能源精選，近兩個月來回報(bào)率為65.12%。該基金一季度末的持倉以汽車、有色金屬、化工等板塊為主，持倉集中度較高，前十大重倉股合計(jì)占比達(dá)67.73%，這只次新基在成立后不久就經(jīng)歷了長達(dá)半年的下跌，期間最大回撤達(dá)44.72%。

周紫光管理的中信建投低碳成長，4月26日以來的回報(bào)率達(dá)到了62.26%。該基金成立于2021年12月13日，一季報(bào)顯示，基金前十大重倉股以新能源、電力設(shè)備為主，合計(jì)占比為72.78%。

不過，值得注意的是，即使是取得了超50%的反彈，有些基金仍是剛從之前跌幅的深坑中爬出來。以海富通股票為例，自去年9月16日至4月26日，回撤達(dá)49.38%，在近兩個月的反彈中，基金業(yè)績?yōu)?8.75%。東方新能源汽車主題，自去年9月16日至4月26日的區(qū)間回撤高達(dá)46.8%，近兩個月業(yè)績漲幅為54.27%。

新能源板塊漲勢如虹，是否再次來到恐高區(qū)域？對此，有基金經(jīng)理直呼“不太明白這個邏輯”。

日前，某頭部公司的基金經(jīng)理就在朋友圈表達(dá)了自己的觀點(diǎn)，“對地產(chǎn)銷售悲觀，卻對汽車尤其是四十幾萬的國產(chǎn)電動車銷售樂觀。沒錢買房子卻有錢買車？買個好城市好地段好價(jià)格的房子好歹是投資，不升值也至少保值，買個車算啥？拉開車門那一刻不就貶值了嗎？這還是油車，電車有殘值嗎？”

也有評級機(jī)構(gòu)發(fā)表了對乘用車板塊的提醒。惠譽(yù)評級日前發(fā)布報(bào)告稱，目前的強(qiáng)刺激政策有望提振汽車需求，因而車企可能會自6月起加速乘用車的生產(chǎn)和交付。但由于汽車行業(yè)的供應(yīng)鏈較長，中國執(zhí)行“動態(tài)清零”防疫政策期間，汽車產(chǎn)業(yè)面臨更頻繁的短期生產(chǎn)中斷和供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)猶存。這可能會增加車企的營運(yùn)資本需求，加大成本上漲壓力。

“除汽車芯片和動力電池外，更多零部件或面臨短期供需錯配問題。若消費(fèi)意愿的復(fù)蘇慢于惠譽(yù)預(yù)期，則可能會削弱刺激政策的效力，或?qū)е?022年末所有政策退出之后汽車需求前景更加黯淡?！被葑u(yù)評級表示。