文|市值觀察 泰羅

編輯|小市妹

6月21日，機器人板塊集體爆發，其中巨輪智能、新時達、亞威股份、信捷電氣、克來機電、科遠智慧、中大力德、愛仕達紛紛漲停，機器人、藍英裝備、科大智能、拓斯達等漲幅居前。

據悉，馬斯克在最新的推特表示：“AI變得越來越好。”結合9月30日的特斯拉人工智能活動，資金可能預期屆時馬斯克的機器人技術會有新的突破。

機器人滲透率，是衡量一個國家工業智能化水平的重要標準，但由于起步晚等因素，我國機器人市場，尤其是工業機器人發展水平還落后于主要發達國家，為此國家高度重視，致力于突破技術瓶頸。目前階段下，我國機器人市場有哪些突圍機會？

十四五規劃提出機器人發展的兩項目標：到2025年，我國成為全球機器人技術創新策源地、高端制造集聚地和集成應用新高地；到2035年，我國機器人產業綜合實力達到國際領先水平。

首先是核心技術的攻關。

在三大核心零部件方面，除控制器之外，伺服系統與減速器領域均出現了國產廠商迎頭趕上的苗頭。

其中伺服系統領域上，國產廠商埃斯頓伺服驅動器產品與安川電機“Σ系列”產品均具備免調諧功能、最高轉速基本相同，公司也是國內少數具備機器人全產業鏈的企業之一。

雷賽智能的部分伺服技術已達到世界級水平，并與比亞迪、大族激光、立訊精密等企業建立長期合作關系。2020年，公司利用光伏、鋰電、物流、防疫相關等行業需求高增，伺服系統類業務大增22.6%，錄得1.66億元收入，為公司第二大業務。

匯川技術伺服系統在中國市場份額處于前五名，位居內資品牌第一名。2021年上半年，公司憑借供應鏈保供、芯片庫存策略、抓住外資缺芯機會，大幅搶占市場份額，通用伺服業務收入大增133%市占率也由去年同期的10%，提升至15.4%，繼續領跑國產伺服市場。

減速器領域，綠的諧波在諧波減速器領域優勢明顯，公司諧在國產機器人品牌中的份額約為60%，為埃斯頓、埃夫特、GSK、新松等企業提供服務。

除此之外，公司業務聚焦，諧波減速器及金屬部件業務收入占比約95%，受疫情催化“機器換人”的需求，公司去年前三季度營收增速超過115%，有券商預計國內僅數控機床領域，2021-2025年諧波減速器的市場規模年復合增速就達45%，天花板較高。

其次，高增長的細分領域，主要包括兩部分：

第一，一些技術壁壘相對較低的機器人本機，如AGV機器人，由于AGV機器人核心技術門檻不高，國內外技術水品無明顯差距，因此國產AGV機器人成為國內市場主流。

但該細分市場增速迅速，數據顯示，2015年-2019年4年該市場年均復合增速達57.7%，未來隨著電商滲透率提升及智慧物流的發展，該類機器人有望繼續保持高增速。

第二，一些增速較快的長尾市場。工業機器人歷來的重點市場是汽車與3C電子領域，但近年來，這兩塊市場逐漸飽和，增速放緩嚴重。而包括食品飲料、光伏和鋰電等細分市場迎來高增長。

2019年，我國工業機器人下游行業應用中，食品飲料、光伏和鋰電的占比分別同比增長127%、55%和24%，目前我國光伏發電累計裝機規模仍然連續6年位居全球首位，新能源車滲透率為7%左右，距離2025年20%的目標尚遠。

押注在這些高增長的細分應用場景，將會給國產工業機器人廠商一些突圍的捷徑。

最后，服務機器人將是翻盤的大蛋糕。

據IFR預測，到2023年，國內服務機器人市場規模將突破600億元，超越工業機器人成為第一大機器人市場。

與工業機器人被外資壓制的被動局面不同，服務機器人完全是輕裝上陣，目前

國內服務機器人不僅在技術和產業化水平方面不不輸于外資品牌，甚至部分產品市場化應用已經領先于全球。

目前，國內服務機器人在清潔、餐飲、酒店、醫療、派送等領域的應用趨向成熟，不過除了清潔機器人領域有科沃斯、石頭科技等上市之外，其余服務機器人企業均在一級市場上。

要知道，目前僅醫療服務機器人直覺外科（達芬奇手術系統母公司）一家市值（1200億美元）就幾乎超過了工業機器人四大家族的總和，從投資角度，要關注服務機器人企業的IPO機會。

對于機器人的突圍，國產品牌既要敢于沖鋒陷陣、迎難而上，又要在一些高增長領域，服務機器人上重點下注，兩方面結合提升智能化水平，打造工業化強國。