文|財經琦觀

2022年初，隨著外部環境的急速變化，哪怕再遲鈍的人也能看出，映客已經來到了轉型的緊要關頭。

財報方面顯示，映客主要業務主要包括垂類社交、在線直播以及相親社交三大內容，分別占總營收的62.6%、27.9%、6.7%，共計營收約91.8億元。

困境是顯而易見的。

一方面，隨著互聯網行業發展的日益成熟，新的探索方向在不斷減少。

直播業務作為商業邏輯閉環且足夠高效的變現方式，則越來越被各家大廠重視挖掘。

另一方面，由于互聯網行業處境的日益艱難，基于對現金流的渴望，這又將進一步加劇直播業務的競爭烈度。

此外，隨著3·15晚會上“男運營假扮女主播”等行業亂象的曝光，有關網絡直播、短視頻的整治也首次以專項出現，并被放在了1號位置。

直播業務承壓，社交賽道則同樣前途迷茫。

從財報數據來看，映客的社交業務是占比最高的。但數據沒有顯示出來的是，該賽道在增長上的玻璃天花板。

社交是個好賽道，但正是因為贏家通吃的賽道特性，過于巨大的想象空間，這都使得該領域的進一步突破極為困難，是為超級巨頭的絕對禁臠。相比以上二者的絕對困境，相親業務其實頗有可為。

雖然當前的相親市場中，存在著“信息審核、隱私安全、婚戀黑產、銷售導向”等大量的問題，但機會也同樣蘊含于此。

對比貝殼，從頻次、剛需、社會價值等多個角度來看，婚戀市場未必就不如房產市場。

信息的收集與背書工作中，有大量的具體線下調研工作要去做，具體執行過程中，必然會涉及到用戶對于隱私安全的擔憂，這又對企業的品牌形象提出了極高的挑戰。

困難越大，就意味著護城河越深，同時所對應的社會價值以及商業價值也就越高。

因此，年初的分析被我們最終總結為：《唯有婚戀市場才能救映客》。

在那篇近五千字的稿件中，我們捎帶手多了一句閑筆：

放眼未來，社交的下一個巨大窗口應該在元宇宙方向，但這一遠景所需要的財力、技術能力以及時代推動，都不是映客這種企業所能夠染指的。

不曾想，6月15日，映客召開主題為“破壁而來”的品牌升級發布會，正式宣布改名為“映宇宙”，英文名“inkeverse”，愿景為“全場景社交平臺”。

全新升級slogan為“見未來”，正式進軍“社交元宇宙”。

怎么說呢？

令人悲嘆的All in。

01 鏡花水月

讓我們逐步zoom in（攝像機拉近鏡頭）。

視野先放到最寬：元宇宙。

八大特性，身份、朋友、沉浸感、低延遲、多元化、隨時隨地、經濟系統和文明。

其中，“身份、朋友”是人類社會天然自帶的屬性，是運營規則上的匹配，是知乎、虎撲、王者榮耀、淘寶天貓、蔚來App等幾乎所有的線上系統都具備的屬性——無門檻。

“多元化、經濟系統、文明”是線上系統規模達到一定程度后，水到渠成便會具備的事，比如微信、比如大多數網絡游戲，再比如抖音、快手等短視頻平臺。

“沉浸感、低延遲、隨時隨地”，這是需要重點關注的。第一次Zoom in。

當我們談論元宇宙時，很多時候就是在談這三項，它們分別對應著三項技術，且發展階段由低到高。

之所以元宇宙的概念在當下能夠大熱，也是因為這三項技術的基礎設施的雛形都已初露頭角，分別是“VR/AR”、“5G”、“智能移動設備/終端碎片化/AIoT”。

其中，沉浸感是最大也是最直觀的體驗門檻，這也是為什么許多人在潛意識會里把元宇宙同VR之間劃上了等號。

從行業的發展階段來看，技術層面仍處于一個比較初期的位置，依然有大量需要解決和突破的現實難題。比如3D引擎技術、人工智能技術、底層算法以及基礎通信網絡的突破。

在一篇采訪中，春泥資本合伙人周文靜也對媒體表示：“現在的元宇宙社交相當于手機的‘大哥大’時代，等技術都上一個臺階，應用層面的東西才能夠做好。”

因此，當我們在投資市場談論元宇宙的相關概念題材時，側重于這三大領域的業務布局是含金量或者說“可實現性”相對較高的方向。

相對的，無論是soul還是映客乃至Facebook，這些試圖從應用層面直接切入的企業都過于超前，具體執行起來也很容易搞成“空中樓閣”，很難擺脫“蹭熱度”的嫌疑。

接下來，讓我們進一步聚焦于“社交”與“元宇宙”的關系。

社交賽道的發展路徑一共有三種。

1、隨著終端載體的出現而崛起的通訊軟件。

PC時代的QQ、MSN、泡泡，移動互聯網時代的飛信、米聊、微信、易信。

毫無疑問，這是一個贏家通吃的賽道，眼下的情況是騰訊贏了兩次。

倘若真的會出現新的終端載體或下一代智能平臺，不管是VR設備也好，還是車載+墻壁屏顯+手表的互聯互通，現新的通訊應用一定會隨之崛起，且最終席位大概率依然是有且只有一席。

對于這個席位，你說騰訊會不會把命拼上？

考慮到移動互聯網時代留下的大量歷史教訓，攻其不備的可能性幾乎為零。

2、細分領域的專用社交軟件。

興趣社交，陌生人社交，顏值社交，同好聚集地。

主打差異化，新鮮感。

難以形成規模效應和網絡效應。

從商業的角度來說只是在賺一些流量價值，屬于社交賽道的邊角料。

3、平臺系統的內置功能。

比如早期的阿里旺旺，網絡游戲中的好友通訊功能，社交平臺的站內信、私信功能等。

映客創始人奉佑生表示：“元宇宙真正的基礎設施，目前國內外的公司都沒有搭建起來，元宇宙真正的大規模發展，必須等到頂級硬件終端的發布。映客現在做的是應用層面的創新。”

但目前來看，已推出的所有“元宇宙”應用，基本都跑不出“游戲”這個大筐。

無論是元宇宙第一股Roblox，還是百度“希壤”、Meta的Horizon Worlds以及映客剛剛推出的“The Place”，其基本模式都是借助AI實時建模、捏臉來生成虛擬化身，用戶則可以使用這個虛擬化身在應用中展現出來。

那么在這一表現形式的基礎之上，真正能搞出差異化競爭力的便是“玩法、互動方式以及畫面效果”。

相關人才基本上都聚集在現金流實力更為雄厚的游戲廠商，而上述企業所能拿出來的產品效果，真的都可以用“糟糕”來形容。

 

今年年初，任天堂社長古川俊太郎表示：“在現階段，我們無法輕易定義元宇宙到底能給顧客們帶來何種驚喜和愉悅。我們作為一家提供娛樂產品的公司，主要目標是尋找能向消費者傳遞驚喜和快樂的方法。或許在未來，我們能給消費者提供一種易于理解的‘任天堂式’元宇宙體驗，不過我們覺得現在并沒有這個條件。”

國內方面，網易創始人丁磊也在去年年末表示：“元宇宙是一個很火的概念，但目前誰也沒有接觸到元宇宙，網易在元宇宙相關技術和規則上都做好了準備。我們相信，元宇宙真正降臨的那一天，網易有能力快速搶跑。”

真正有能力做的，是不屑于蹭相關概念的。這就是相關企業的底氣與態度。

至此，一個悖論出現了：你是做游戲呢？還是做社交呢？

如果是做游戲，那么轉型門檻以及不確定性便是巨大的；

如果是做社交，那么最后真正跑出來相關應用一定會自帶社交體系，屆時映客的生存空間又在哪里？

總不能指望人家把這塊業務外包給你吧？

02 眼高手低 

回頭復盤，映客all in元宇宙的做法雖是意料之外，卻也情理之中。

映客創立于2015年，那正是熱錢與夢想漫天飛舞的時期。

參與其A輪融資的紫輝創投合伙人鄭剛曾表示：“投資陌陌后，我一直在找尋下一代社交產品。我心目中的新一代社交一定是顛覆性的，有全新的溝通方式的，看到映客時，我斷定直播就是我要找的東西。”

2017年上市前夕，奉佑生也曾在某次采訪中公開表達：“在未來，映客將探索直播+電商、直播+藝術、直播+體育、直播+教育、直播+客服等多種互聯網商業模式，試圖改變人們既有的生活方式。”

在奉佑生的設想中，未來人人都可能會有一個映客號，就像今天大多數人都有一個QQ號、微信號一樣，那時候，直播行業就真的成了主流的生活方式。

毫無疑問，當下的映客是完全配不上其最初夢想的。

再來看其優勢。

我們常說，研究企業就是在研究人，而人是其過往經歷的集合。

作為79年生人，映客創始人奉佑生完整經歷了中國迅速崛起的偉大時代，在處處都是待開墾的沃土之處，命運總是會褒獎那些勇敢的人。

1998年，畢業后的奉佑生回湖南老家做了兩年的基層公務員，但不甘于平靜的他最終還是選擇了離開。

這是他的第一次冒險，而命運給他回饋的禮物則是更高的薪水、更前沿的技術人生、一流的產品技術人員。

在廣州的十四年里，他先后在華動飛天公司（A8音樂）里做出了開心聽和多米音樂。

2015年，早已積累足夠的奉佑生開啟了人生的第二次重大冒險，意識到直播業務的巨大潛力后，他下定決心全意去做映客直播，并在不到一年的時間里先后拿到了數千萬的天使輪和A輪投資。

創業三年便順利上市，2018年掛牌港交所成為港股的直播第一股。

 

然而，隨著中國經濟結構的轉型升級逐步進入深水區，中國企業尤其是互聯網企業的發展節奏也必須適應新的需求。

天馬行空的宏大敘事不再具備堅實的現實基礎，立足于真實需求的深耕挖掘才是企業們更應該思考的方向。

至于映客，過往成功帶來的路徑依賴恐怕只會使其走向冒進，進而錯失真正的時代機遇。

在企業的經營方式上，奉佑生也頗具技術人員的現實與效率的兼顧。

比如內部的隔離賽馬機制，再比如重視中臺，重視現金流的回正等優點。

但與其優秀的執行力相比，映客多年來表現出的戰略規劃能力卻相對較弱。

第一個誤判：以直播為核心打造新的生活方式。

但事實上，直播所能覆蓋的剛需人群是十分有限的，同時直播本身很難搭建起有效的護城河。

第二個誤判：“圍繞互動社交，進行矩陣式發展”的戰略遠景。

這背后的邏輯則是：“我能做什么”，而不是“我能做成什么”。

在執行層面，這無疑是一個非常合理的決策：社交所需要的產品、運營能力與直播重合度較大，團隊契合度更高，轉型難度低。

但在戰略層面，如前文所述，它最終能吃下的也只是社交賽道的邊角料市場。

第三個誤判便是眼下這一次：著眼于未來的元宇宙社交。

這其實就是意識到“社交賽道”增長乏力之后的自救。

但從遠景藍圖來看，這一戰略發展的最終結局便是：要么成為新時代的騰訊，要么成為元宇宙場景下的平臺搭建者（或社交場景的外包服務商）。

這三種結局的可能性，幾乎都微乎其微。

相比之下，我們認為非常可惜的是映客的相親業務。

婚戀市場作為社交賽道的一個細分領域，其實也屬于一種“專精特新”。

用戶征信，真實性背書，素質匹配，大數據篩選，人工智能輔助，企業在這一方向依然大有可為。

在這一維度下，品牌建設（to C）、信息的互聯互通、對隱私安全規范化的推進（to G），細分領域的AI深度學習算法訓練、大數據的充分應用（反哺社會的to B潛力），以及肉眼可見的社會價值，這些都稱得上“長坡厚雪”。

在其現有業務上，無論是積目在長沙開設的實時互動定位酒吧ROOMUU，還是“超級喜歡”于北京開設的線下體驗店，通過策劃社交活動，如狼人殺、插花、戶外運動等，減緩了相親尷尬，加速用戶情感破冰。

以及其線上做的非常細分的圈層社群運營，都可以看出映客集團在執行層面的認真與扎實。

更重要的是，這是一塊沒人愿意啃的硬骨頭。一旦拿下，便擁有了極高的護城河。

但可惜的是，映客有著更為宏偉的夢想。

哪一種悲劇更令人扼腕呢？

是天才揮霍了觸手便可兌現的天賦，還是小人物擁有了不斷灼燒自己的野心？