文|貝多財經
作為國內首家在深交所掛牌上市的城商行，也曾入選“民眾最滿意銀行”的寧波銀行（002142.SZ）如今深陷“罰單”漩渦。
據銀保監會官網顯示，因非標投資業務管理不審慎、理財業務管理不規范、主承銷債券管控不到位、違規辦理衍生產品交易業務、信用證議付資金用于購買本行理財、違規辦理委托貸款業務、非銀融資業務開展不規范、內控管理不到位、數據治理存在欠缺等“九宗罪”，寧波銀行被寧波銀保監局罰款290萬元，做出處罰決定的日期為2022年5月27日。
資料來源：銀保監會官網
無獨有偶，筆者通過查詢發現，這已是寧波銀行2022年內第六次被罰，合計罰沒895萬元。4月以來寧波銀行頻接罰單，僅就2022年4月份就領到4張。而在不足兩個月的時間內累計被罰810萬，凸顯其內部管理方面存在一定的漏洞。
但毋庸置疑的是，寧波銀行依舊在快速成長中。
從寧波銀行近期公布的2021年及2022年一季度業績來看，可謂是交了一份滿意的“答卷”，業績穩健增長，資源儲備充足，資產質量優異。
此外，寧波銀行受讓中國華融（2799.HK）所持華融消費金融股份有限公司（以下簡稱“華融消金”）70%的股權，隨著收購落地，也意味著寧波銀行正式獲得消費金融牌照。
這或許正是寧波銀行成長的AB面，近年來業績增長的同時也伴隨著管理漏洞等風險。
一、業績表現亮眼，“優等生”當之無愧
據悉，寧波銀行成立于1997年4月，以為客戶提供多元化金融服務為目標，打造“公司銀行、零售公司、個人銀行、金融市場、信用卡、票據業務、投資銀行、資產托管、資產管理”九大利潤中心，初步形成多元化的業務增長模式。截至2021年末，寧波銀行設有16家分行，營業網點466家。
4月8日，寧波銀行發布的2021年年報顯示，全年實現營業收入527.74億元，同比增長28.37%。
具體來看：利息凈收入677.62億元，同比增長17.37%，雖然凈息差同比下降9bps，但生息資產持續擴張以量補價保障凈息收入較快增長；非利息收入94.25億元，同比增長51.50%，其中投資業務收入（投資收益與公允價值變動損益）同比增長57.75%、手續費凈收入同比增長30.27%。
再看盈利能力，得益于費用支出控制效果明顯，寧波銀行利潤同比大幅增長。2021年寧波銀行成本收入比36.95%，同比下降1.01pcts，下降主要系全年持續優化費用資源配置，強化降本增效約束機制；得益于此，實現歸母凈利潤57.2億元，同比增長29.87%。
寧波銀行良好的業績增長勢頭延續至2022年一季度，當期營業收入同比增長15.40%至152.63億元。其中，利息凈收入同比增長12.59%至94.94億元，非利息凈收入同比增長20.34%至57.69億元。再看盈利能力，得益于負債端結構優化，凈息差同比下降31BP至2.24%，歸母凈利潤同比增長20.80%至57.20億元。
當然，除了盈利能力穩健增長外，寧波銀行資產質量同樣表現優異，資源儲備充足。
截至2022年3月末，寧波銀行資產總額同比增長28.82%至2.22萬億元，吸收存款同比增長25.27%至1.31萬億元，貸款總額同比增長26.27%至0.93萬億元，這表明寧波銀行在注重存款規模擴張的同時，也在加大貸款投放力度，資產負債結構得以調整和優化。
從總資產這一指標來看，同期末北京銀行（601169.SH）、上海銀行（601229.SH）分別為3.14萬億元、2.76萬億元，無疑同屬第一梯隊，“優等生”當之無愧。
此外，寧波銀行資產質量保持優異，不良率維持低位，撥備覆蓋率持續較高。不良貸款率同比下降2BP至0.77%，撥備覆蓋率同比增長16BP至524.78%，風險抵補能力也因此強勁。
良好的業績表現自然會受到投資者青睞，反映在資本市場上，寧波銀行股價波動式上揚。
與2020年3月19日的最低價20.4元/股相比，最高漲至2021年2月10日的42.03元/股。雖然此后有所回落，截至2022年5月31日收報32.75元/股，但漲幅仍近六成，寧波銀行市值大漲約800億元。
資料來源：Wind
二、消金牌照收購落地，但競爭態勢不容樂觀
5月7日，寧波銀行公告顯示，此前2021年12月以10.91億元的交易價格競得華融消金70%股權，雙方簽署產權交易合同，目前隨著銀保監會對上述股權轉讓事宜予以核準，意味著寧波銀行消金牌照收購落地。
事實上，布局消金賽道并非寧波銀行的“突發奇想”，而是深思熟慮后的必然結果。
寧波銀行早在2018年6月就曾有意入局消金市場，彼時計劃與寧波富邦（600768.SZ）、寧波富達（600724.SZ）旗下的寧波城市廣場開發經營有限公司簽訂了《出資協議》，擬以自有資金出資3億元與上述公司共同發起設立永贏消金，但并未獲得銀保監會批準。至此，寧波銀行試圖主導發起設立消金公司以布局消金賽道的計劃破滅。
但這絲毫沒有阻擋寧波銀行謀求牌照的步伐，如今也算是得償所愿，只是方式發生了變化，由設立改為了入股，但本質上是不變的。
那為何寧波銀行對消金賽道如此“偏愛”？
據麥肯錫預測，消費金融市場仍將保持穩健發展，預計2025年底市場規模將增至約28萬億元。換句話說，消費金融作為“藍海”市場，在當前仍有很大的發展空間。
除寧波銀行外，包括蘭州銀行（001227.SZ）、南京銀行（601009.SH）等多家區域性銀行均紛紛布局消金賽道。蘭州銀行在2021年度業績說明會中明確表示，“將在監管政策允許的范圍內，積極開展理財子公司、消費金融公司等金融牌照的申請工作，打造專業化的綜合金融服務能力”。南京銀行今年3月通過收購蘇寧消費金融有限公司41%的股權摘取消金牌照。
據“新浪財經”報道，業內分析人士紛紛指出，“消費金融牌照之所以備受區域性銀行追捧，原因在于消費金融公司的經營范圍沒有地域限制，而城商行、農商行等卻存在地域限制”。
而這一切的行為邏輯或源于銀保監會的一則通知。
去年2月，銀保監會下發《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》，明確提出“嚴控跨地域經營。地方法人銀行開展互聯網貸款業務的，應服務于當地客戶，不得跨注冊地轄區開展互聯網貸款業務。無實體經營網點、業務主要在線上開展，且符合銀保監會其他規定條件的除外。”
資料來源：銀保監會官網
正是基于消金牌照具有全國展業資質，一時間成為各城商行破局的“法寶”，布局消金賽道成為行業共識。
據“經濟日報”報道，中國銀行研究院研究員杜陽表示，“城商行屬區域性銀行，其經營版圖相對受限，雖然避免了金融風險的跨區域傳導，但其發展也在一定程度上受到制約。城商行獲得消費金融公司牌照后，可以開展部分不受地域限制的業務，創造了新的利潤增長點，在一定程度上也可以對沖潛在區域性金融風險”。
除已摘取消金牌照的銀行外，湖州銀行、上海農商行等多家銀行也在布局消金賽道的路上。可想而知，隨著消金供給主體數量日益大增，行業競爭態勢進一步加劇。
據“北京商報”報道，易觀分析金融行業高級分析師蘇筱芮表示“對一些體量較小、轉型較慢的消金公司來說，未來突圍的關鍵主要有三點，一是大力推動金融科技的發展，在技術專利申請、金融科技人才方面進行謀劃，用新技術賦能消費金融業務；二是場景拓展與金融生態圈的構造，在挖掘商業可持續的優質場景的同時，通過旗下各類業務的資源整合構造生態圈以提升用戶黏性；三是繼續以合規為底線穩步前行，包括強化場景合作方的審查監督、不斷完善金融消費者保護機制等。”
三、頻接罰單，管理漏洞不容忽視
近年來，盡管寧波銀行業績穩健，但屢屢違規。
2021年，寧波銀行共收5張罰單。而在2022年4月份，寧波銀行就收到4張罰單，累計被罰605萬元，2022年初至今合計被罰沒895萬元。
筆者觀察到，寧波銀行處罰事由多與信用卡業務、貸款資金管理不善等有關，而這又都指向個人消費貸款業務。
截至2021年末，寧波銀行個人貸款總額同比增長27.32%至3331.28億元，2022年3月末較年初微增至3397.74億元。如此龐大的個人消費貸款規模也引來業內關注。
以2021年末個人貸款結構來看，其中個人消費貸款余額2198.47億，占比66%，個體經營貸款余額、個人住房貸款余額分別為759.68億元、373.13億元，占比分別為23%、11%。事實上，寧波銀行個人消費貸款規模近年來持續大幅增長：由2018年末的1149.75億元飆升至2020年的1783.78億元，占個人貸款總額的比例也持續在66%以上，可見寧波銀行近年來持續發力消費貸業務。
規模在增長，風險也在暴露。
據企查查顯示，寧波銀行涉及司法案件共計15838起，其中與借款合同糾紛相關的案件高達14000起，占比近九成。值得一提的是，2018年寧波銀行所涉司法案件數量開始上揚，2020年更是飆升至3798起，這與其個人貸款業務成長路徑相吻合。
資料來源：企查查
另據黑貓投訴平臺顯示，截至5月31日，寧波銀行投訴量共有603條，投訴內容大都集中在：暴力催收；虛假宣傳；不給分期；不同意協商延長期數和掛賬停息等。
資料來源：黑貓投訴平臺
合規問題已赫然擺在寧波銀行面前，如何尋找到合規和增長的平衡點成為待解難題。