文|每日財報 張京
5月25日，橫琴人壽公布8.69億元增資計劃，公司將新增注冊資本人民幣384,500,745元，每1元注冊資本對應2.26元，由公司股東珠海鏵創投資管理有限公司單一認繳。
此次增資后，橫琴人壽注冊資本將由此前的20億元增加至約23.85億元，增資款中的4.84億元計入資本公積金。目前變更注冊資本事項尚待銀保監會廣東監管局批準后生效。
作為橫琴粵澳深度合作區內首家全國性法人壽險企業，成立于2016年的橫琴人壽盈利能力較為突出，2020年實現首次盈利。并且在2021年，營業收入79.63億元，凈利潤0.11億元，連續兩年實現盈利。
不過，在過去一年里，橫琴人壽也遇到了一些困難，比如由于折現率曲線下行導致計提準備金支出增加、資本市場波動等因素變動對公司盈利產生了一些影響。
面對困難，橫琴人壽積極應對，“去年公司已基于債務重組協議和財務會計準則要求作出了審慎安排。考慮資產減值后，公司2021年底綜合償付能力充足率為178%，仍然處于合理充足水平。”
就去年的大環境而言，償二代二期規則實施，中小險企經營壓力加劇，“馬太分化”更為嚴重，橫琴人壽雖然實現了營業收入穩中有升，但現實環境依然對其持續盈利能力提出了考驗，資本補充顯得尤為必要。
橫琴人壽也表示，此次增資將主要用于提升公司的核心償付能力和綜合償付能力，做具有合作區特色的金融創新、產品創新、服務創新的新興壽險公司，為客戶和社會創造更多價值。
“久違”的增資來了
本次珠海鏵創對橫琴人壽的增資是股東履行職責支持公司發展的有效舉措，亦是基于董事會和各方股東積極推進和長期努力的結果。
據《每日財報》了解，橫琴人壽股東包括珠海鏵創投資管理有限公司、亨通集團有限公司、廣東明珠集團深圳投資有限公司、蘇州環亞實業有限公司和中植企業集團有限公司，5家公司此前分別持股20%。此次增資獲批后，珠海鏵創持股比例將上升為32.9%，其他股東持股比例變為16.775%。
事實上，早在2019年橫琴人壽就曾試圖增資。彼時，公司曾發布公告稱，擬增資10億元，由5家股東按照股權結構同比例增資。增資完成后，公司注冊資本將由20億元增長至30億元。
但此后，由于宏觀環境的變化，加上疫情的影響延緩了增資進程。
從各方股東堅定支持橫琴人壽增資的態度可以看出股東對于公司業績的認可，期冀公司能在增資后繼續推動大灣區的跨境金融創新，為灣區注入金融活水。
據《每日財報》了解，橫琴人壽是一家混合所有制企業，公司的運營和治理完全市場化。“混合所有制”背后的運行規則是三會一層邊界清晰，激勵和約束并重、分層授權以及責權關系清晰，這種運行機制將持續推動公司發揮能動性，聚焦價值創造和能力建設，持續打造優質產品和服務。
“逆境”方顯韌性自信
一直以來，橫琴人壽以“守護家庭，讓愛傳承”為使命，為新時代家庭的品質生活提供前瞻性保障；為行業從業人員提供自主自由的職業平臺；為保險創新、金融創新探索路徑。
盈利能力的穩定，通過前兩年的表現就足以體現。過去一年的穩健發展，則是得益于橫琴人壽“家庭賬戶”、“合伙型分銷網絡”、“數字橫琴”三大戰略的持續升級與強化執行。其中，數字橫琴是基礎，也是另外兩大戰略的加速器。
具體而言，一方面，橫琴人壽堅持科技輸出實現降本增效，數字化基建釋放更大價值。自2020年開始，橫琴人壽每年保持近億元的技術投入，通過強化自營平臺能力來預判并滿足數字化時代的80后、90后家庭的動態保險保障和財富管理需求。
其次，橫琴人壽堅持客戶價值主張，滿足不同客群的健康管理需求。為進一步發揮第三支柱商業養老保險的保障作用，公司創新客群細分，推出根據客戶不同情況來區分費率的細分定制化服務，填補養老保障斷層帶。
此外，公司持續推動合伙型分銷模式的多元滲透。2021年，橫琴人壽以合伙人機制為核心，搭建了涵蓋股權合伙人、區域合伙人、機構合伙人、團隊合伙人、個人合伙人等多類型合伙人團隊的合伙型分銷網絡。
4月30日，橫琴人壽發布2022年一季度償付能力報告，顯示截至一季度末，綜合償付能力充足率為140.36%，核心償付能力充足率為101.75%。
在償付能力報告中，橫琴人壽坦然表示，償付能力充足率下降的主要原因包括三點：一是受宏觀環境影響，資本市場大幅波動，資產市值下跌，實際資本減少；二是償二代二期規則正式實施，信用風險最低資本增加；三是業務發展增加資本占用。
橫琴人壽表示，將從三方面采取舉措，確保償付能力充足：一是推動增資；二是改善業務結構，優化資產配置，降低資本占用邊際；三是加強經營管理，提升內生資本能力。
橫琴人壽也希望以此次增資為契機，堅持降本增效，以科技創新為錨點，聚焦價值創造，力爭進入并維持穩定的盈利周期。
資本金是一家公司發展的底氣，此次增資對于橫琴人壽來說，在提升償付能力的同時，也有助于其綜合實力的提高。