文｜氨基財經 方濤之
前有新冠疫情，后有不明原因肝炎，傳染病對人類的攻擊一波未平一波又起。
如今又出現一個猴痘病毒。截至5月21 日，全球向世衛組織報告了92例實驗室確診病例和28例正在調查的猴痘疑似病例。
提到猴痘病毒，許多人會聯想到那個曾經危害人類多年的天花病毒。事實上，雖然二者屬于近親，但猴痘的傳染性和致死率都較低。
此前，猴痘很少會傳播到非洲以外地區，即使傳播到其他地區，疫情規模也很小。即便在2003年在美國唯一一次重大爆發也僅感染了47人。
像這次一樣，感染全球多個地區多達百人的情況，還是頭一回，比利時甚至發布了全球首個“隔離令”。這也引起了世界范圍內的擔憂，不少人開始擔心猴痘病毒會變為下一個新冠。
不過，危與機往往并存。對于藥企來說，這有可能是新冠概念后的下一個風口。
也正因此，猴痘概念股火了。過去幾天，不論是A股還是美股的猴痘概念股，都吸引了眾多資金的炒作。僅23日一天，A股猴痘概念股總市值便增長了205億元。
但就目前來看，無論是猴痘的檢測篩查、疫苗還是藥物，恐怕都很難重現新冠的造富神話。
猴痘檢測試劑，難孵化下一個九安醫療
九安醫療靠著新冠試劑檢測盒日賺1.59億元的故事，令無數人瞠目結舌。從檢測領域的小透明到頂流，大家對九安醫療的爆紅說不眼紅那是假的。
對于核酸檢測企業來說，如果再來一次這樣的機會，那么大部分企業的態度恐怕是寧愿過錯不要錯過。
猴痘疫情的突然爆發，讓一些企業看到了希望。涉及猴痘病毒核酸檢測試劑的企業紛紛“吆喝”了起來。
之江生物、碩世生物紛紛發布公告，已經擁有猴痘病毒核酸測定試劑盒。區別在于，之江生物的猴痘核酸檢測試劑通過了歐盟CE注冊，而碩世生物的試劑盒主要是用于疾控及科研市場。
消息一出，之江生物、碩世生物迅速受到了資金的追捧。截至23日收盤，之江生物股價緩緩爬坡直至漲停，碩世生物也是大漲10.41%。
除此之外，猴痘核算篩查產品還未問世的企業也沒閑著。
達安基因、圣湘生物、凱普生物、東方生物等企業均表示已儲備猴痘病毒核酸檢測試劑盒，可快速鑒別出猴痘病毒。搭上了猴痘概念股的快車，這些企業的股價也水漲船高。
那么，猴痘核酸檢測試劑會如同新冠核酸檢測試劑一樣大賣嗎？目前來看，可能性并不大。
從需求端來看，猴痘核酸檢測試劑的需求遠不及新冠核酸檢測試劑。
雖然對于目前猴痘病毒的大幅擴散原因還沒有定論，但業內人士普遍認為，猴痘不會像新冠病毒一樣造成大范圍傳播。
原因在于，猴痘的傳播能力和新冠相比就是小巫見大巫。迄今為止猴痘的R0值，也就是一個感染者能傳染的人數一直小于1，一個患者最多傳染一個人，這使得猴痘病毒很難大規模爆發。而新冠病毒奧密克戎株的R0高達10，一個奧密克戎毒株的攜帶者可以感染10個人。
此外，與新冠有許多無癥狀感染者不同，猴痘患者癥狀明顯。
感染了猴痘的患者，通常在發燒后1-3天內開始出現皮疹，這種皮疹也會使得猴痘感染者的辨認相對容易。即便不用核酸檢測試劑，猴痘感染者也會自行浮出水面。
所以，對于猴痘檢測試劑來說，想再現新冠的“戰績”，可能性并不大。
疫苗有需求，但海外已有儲備
面對傳染病，疫苗自然是不能缺少的防護武器。
2021年，新冠疫苗企業毫無疑問是最大的贏家。無論是國內的科興，還是海外的輝瑞、Moderna、BioNTech，業績都因率先推出新冠疫苗而迅速飆升。
那么，2022年的疫苗風口，會不會是猴痘疫苗？在回答這個問題之前，我們需要先簡單了解一下猴痘病毒及其疫苗的歷史。
與新冠病毒的突然造訪不同，猴痘病毒并不是一個新病毒。早在1958年，人們就發現了猴痘病毒。
此前，猴痘病毒已經在一些非洲國家爆發過，并且能夠預防猴痘病毒的疫苗也已經在美國上市。
Bavarian Nordic于2019年在美國獲批的改良痘苗病毒安卡拉株疫苗，是目前唯一一款兼顧猴痘和天花的疫苗。
美媒《新聞周刊》19日報道稱，美國衛生部門已經訂購了價值1.19億美元的數百萬劑針對猴痘病毒的疫苗。前一日，Bavarian Nordic發表聲明稱，已與美國生物醫學高級研究和發展局簽署了2.99億美元的合同，訂單總量達1300萬劑，首批疫苗預計2023年交付。
此外，猴痘病毒是天花的表親，因此獲批用于預防天花的疫苗理論上對猴痘也有效。根據世衛組織的說法，天花疫苗對猴痘的預防率能達到85%。因此，2007年Emergent公司獲批用于天花的疫苗，理論上應該也會對猴痘有效。
伴隨著猴痘疫情發酵，這兩家公司的股價也一路水漲船高。上周五Emergent 股價大漲11.49%，而自19日歐洲猴痘病例數開始增長以來，Bavarian Nordic的股價漲幅已超70%。
猴痘疫苗的熱度也傳導到了國內。
康辰藥業子公司康辰生物參股5.63%的優銳醫藥，是Bavarian Nordic公司中國區及亞洲部分地區唯一合作公司。有這層關系在，5月23日康辰藥業直接收獲一字漲停。
除了康辰藥業，天壇生物也受到不少關注。之前有消息稱，國內市場中只有天壇生物擁有天花疫苗技術儲備，23日盤中其股價一度接近漲停，收盤回落至2.69%。
不過，天壇生物午間便表示，公司的天花疫苗業務已經在2017年左右重組時已經剝離給中國生物，目前已經沒有疫苗業務。
事實上，中國生物22日對外稱，已在消滅天花后，對“牛痘”安全地進行了封存，以備不時之需。天花疫苗就是用“牛痘”制備而成，也就是說，國內也有相應疫苗技術儲備。
另外，擁有水痘疫苗的百克生物也隨著猴痘病毒火了一把。截至23日收盤，百克生物股價大漲13.47%。對于股價的異動，百克生物發聲明表示，雖然水痘疫苗和猴痘同屬一科，但水痘疫苗并不能預防猴痘。
總的來看，除了中國生物有一定儲備，目前國內疫苗玩家對天花疫苗的布局還處于一片空白。并且，現在投入猴痘疫苗的研發，看起來也并不是一個劃算的買賣。
核心在于，一方面，國外已有疫苗獲批上市，國內玩家在進度上難以追趕國外玩家。這也就意味著，國內玩家很難像科興一樣吃到海外的市場；
另一方面，從需求端來看猴痘疫苗需求有限。
目前不少大咖普遍的看法都是，猴痘病例激增的可能性不大。如果發生激增，也可以針對病例接觸者和周邊人群接種天花疫苗，而不是針對全人群接種疫苗。
加之在國內目前的疫情防控策略之下，國內爆發猴痘病毒的幾率并不算大。在這種情況下，為全人群接種天花或者猴痘疫苗不是一個可能性較大的決定。
不存在的猴痘特效藥
猴痘是一種自限性疾病。這也就意味著，對于大多數患者來說，不需要治療，患者會自己痊愈。
不過，對于一些免疫力較差或有合并并發癥的患者來說，猴痘仍然有可能帶來致命威脅。經過初步測序，此次流行的比較可能是西非病毒株。雖然西非病毒株較為“溫柔”，死亡率為1%，但藥物仍是必不可少的應對手段。
目前對于猴痘疫苗并沒有特效藥，但根據美國疾控中心的建議，可以使用治療天花的藥物及抗病毒藥物控制猴痘疫情。
針對天花病毒，美國已經有藥物獲批。
2021年6月，Chimerix公司的Tembexa獲批上市，成為世界上第一款被批準用于所有年齡組的天花抗病毒藥物。
值得一提的是，5月16日Chimerix宣布以3.375億美元的價格將Tembexa賣給了Emergent。至此，Emergent同時擁有了針對天花的藥物和疫苗。
此外，2018年美國還批準了SIGA口服制劑藥物特考韋瑞，用于治療天花。
這一藥物通過與天花病毒基因結合，阻止病毒從細胞內釋放。在針對猴痘病毒的體外試驗中，濃度為0.01μmol/L的特考韋瑞即可抑制50%的猴痘病毒體外復制。此外，特考韋瑞與天花疫苗聯合應用還可以預防和治療后者引起的不良反應，降低損傷水平，加快傷口愈合。
雖然特考韋瑞對猴痘病毒的效果還只在于體外臨床中見效，但這并不影響資本市場對于特考韋瑞的青睞。
隨著猴痘病毒的發酵，SIGA的股價大幅飆升。截至5月20日收盤，SIGA Technologies暴漲43.35%。
天花藥物之外，抗病毒藥物西多福韋和Brincidofovir也被美國疾控中心建議用于猴痘病毒。
盡管尚無數據證明西多福韋和Brincidofovir對治療人類猴痘病例有效，但體外實驗和動物實驗顯示其具有針對痘病毒的活性。
美股市場的熱情也傳導到了國內，多家擁有猴痘相關藥物的藥企也受到了資金的追捧。其中，優寧維因為擁有一款特考韋瑞受到了資金的狂熱追捧，截至23日收盤，股價大漲20%；阿拉丁生物則因為擁有西多福韋也受到關注。
不過，需要注意的是，這兩家公司的藥物都是用于科研，不能用于臨床研究。這也就意味著，距離真正成為藥物，二者要走的路都還很長。
總結
對于猴痘病毒的最終走向，誰也不能妄下斷言，因而對藥物、疫苗的儲備仍是必要的。這是機會，但機會有多大？
與此同時，今日A股已有相當多概念股冒出，整個板塊市值暴增205億元。狂歡過后，大家需要辨別哪些是蹭熱度，哪些是有能力的公司。