文|品牌數讀  哲頡

編輯|楊絢然

2022年，服飾行業受到疫情重創。

但根據國家統計局發布的《中華人民共和國2021年國民經濟和社會發展統計公報》數據顯示，2021年全年社會消費品零售總額440823億元，比上年增長12.5%。其中，服裝、鞋帽、針紡織品類增長12.7%。

2021年的服裝行業整體呈現出前高后低的走勢。在2021年上半年間，服裝行業的復蘇加快，然而從2021年的第三季度開始，受到疫情反復以及暴雨、臺風等自然天氣災害影響，全國多地的出行、物流及管控政策皆收緊，服裝行業受到持續影響。

據品牌數讀（ID：winlive2019）整理和統計的63家服裝上市企業2021年財報顯示：整體來看，在63家服裝上市企業中，有18家企業總營收處于下滑狀態，有16家企業凈利潤為虧損狀態。

從營收方面來看，63家企業的總營收達2964.46億元，其中，營收超過100億的企業有8家：安踏體育、鄂爾多斯、李寧、海瀾之家、森馬服飾、雅戈爾、太平鳥、特步國際。

營收最高的企業是安踏體育，全年營收達493.28億元；營收最低的企業是達芙妮國際，為0.86億元。

營收同比增長最明顯的服裝企業是鄂爾多斯，增幅達57.61%；營收下滑最明顯的是達芙妮國際，同比下跌71.78%，值得注意的是，達芙妮國際也是去年下滑最嚴重的企業。

從凈利潤方面來看，在63家企業中，凈利潤最高的企業是安踏體育，達77.20億元；凈利潤最低的企業是搜于特，虧損34.10億元；凈利潤幅度變動最明顯的企業是千百度，同比增長342.56%。

從品類市場方面來看，營收最高的品類為運動戶外品類，8家企業合計營收達919.87億元；凈利潤最高的品類同樣為運動戶外品類，總額達到137.09億元。

1、運動/戶外：勢頭強勁，火熱領先

圖源：安踏官微

據東方證券數據統計，2021年中國運動服飾市場零售規模為3718億元，同比增長19.1%。從市場成長性來看，不論是疫前、疫中還是疫后，運動賽道都展現出更好的增長韌性；從市場集中度來看，2021年運動服飾賽道CR5（五個最大的企業占有該相關市場份額）為58.1%，其中CR5分別為耐克、阿迪、安踏、李寧和FILA品牌，競爭格局明顯優于其他賽道。

從統計的8家戶外運動上市企業2021年的營收情況來看，安踏體育、李寧、特步國際穩坐前三，且每家的營收都超過百億，其中，安踏體育的營收達到493.28億元。除此之外，相比于2020年的營收來看，8家運動戶外企業全部都保持著穩步攀升趨勢。

在未來，隨著滑雪、露營等戶外活動的爆發，2022年冬奧會激發起的全民戶外運動潮，以及政府出臺的大量運動相關政策，運動戶外服飾將持續受到行業看好。

*備注：分類以該企業中，某一服裝品類業績占比最高劃分。

*文中財報數據來源：東方財富官網

2、男裝：表現亮眼，備受矚目

圖源：海瀾之家官微

2021年男裝市場銷量的增長變化值得行業關注。據NPD集團的數據來看，男性在服裝方面的增長繼續超過女性。2021年1月至11月，與往年同期相比，男裝銷售額增長了12%，比女裝的增幅高出4個百分點。

在男裝品類中，海瀾之家仍然為最突出代表，2021年海瀾之家全年營收突破200億元。值得關注的是，在這15家男裝上市企業里，相較于2020年有12家企業的營收增幅均下跌，2021年里，僅有2家企業營收增幅下跌，其余企業營收增幅大多都在10%以上。

*備注：分類以該企業中，某一服裝品類業績占比最高劃分。

*文中財報數據來源：東方財富官網

3、女裝：成熟市場，競爭激烈

圖源：太平鳥官微

女裝一直是整個服裝行業里競爭最激烈的品類之一，從統計整理的12家女裝上市企業2021年的營收情況來看，太平鳥依舊位居營收榜首，全年營收破100億；營收第二、第三分別為贏家時尚、搜于特。

而在這之中，女裝品類里搜于特企業的虧損下跌引發行業關注。從表格整理數據來看，自2020年起，搜于特便已是虧損最為嚴重的企業。2021年的搜于特，營收增幅同比下跌40%，凈利潤虧損34.10億元，凈利潤增幅同比下跌92.52%。據悉，因受到疫情影響，搜于特企業資金緊張、流動性短缺，導致信用受損、融資困難、客戶與供應商流失，對公司業務的開展帶來較大影響。

*備注：分類以該企業中，某一服裝品類業績占比最高劃分。

*文中財報數據來源：東方財富官網

4、童裝/母嬰：市場蓬勃，前景可觀

圖源：balabala官微

童裝市場一直以來被公認為是服裝領域的“最后一塊蛋糕”，根據歐睿咨詢數據顯示，預計2024年我國童裝市場規模將超過4000億元，到2025年市場規模將達到4738億元。

在統計整理的6家童裝上市企業2021年的營收情況來看，森馬服飾遙遙領先，達到154.2億元，是童裝品類里唯一一家營收破百億的企業。此外，好孩子國際和安奈兒的營收分別位列二、三位。從凈利潤增幅的情況來看，金發拉比的凈利潤同比下跌最為嚴重。

從業務結構來看，兒童服飾業務是森馬服飾營收的主要來源。2021年公司兒童服飾業務實現營業收入為102.72億元，同比增長1.38%，在總營收中占比66.62%。在童裝品牌方面，森馬服飾擁有巴拉巴拉balabala、馬卡樂MarColor、Cocotree、迷你巴拉MiniBala、Heyjunior等自主品牌。其中，巴拉巴拉balabala在品牌知名度、市場占有率、渠道規模等多項指標遙遙領先其他企業童裝品牌，在國內童裝市場位居第一。但從增長情況來看，隨著越來越多的品牌進入，其面臨的增長壓力仍舊不小。

*備注：分類以該企業中，某一服裝品類業績占比最高劃分。

*文中財報數據來源：東方財富官網

5、內衣：個性需求，新勢崛起

圖源：AIMER官微

據中國紡織經濟信息網的數據顯示，近年來中國內衣行業的市場規模增速在20%左右，高于整個紡織服裝行業。伴隨著“她經濟”的高速發展，內衣成為最具代表性的行業之一。

從統計整理的6家內衣上市企業2021年的營收情況來看，愛慕股份、都市麗人及龍頭股份這些傳統內衣企業依舊位于榜位前三。同時值得行業關注的是，內衣消費水平的提高，也呈現出越來越明顯的個性化需求。對此，在Ubras、內外等新興品牌的影響下，老品牌也紛紛開始走上創新之路。例如，愛慕首創“花瓣內衣”，以“輕薄、承托、美”為設計理念，持續進化設計細節；都市麗人在注重面料和體感舒適度的同時，組建專屬的科技研發團隊同步進行研發與設計。

*備注：分類以該企業中，某一服裝品類業績占比最高劃分。

*文中財報數據來源：東方財富官網

6、鞋履/箱包：趨勢放緩，尋求轉型

圖源：達芙妮官微

在統計整理的9家鞋履箱包上市企業2021年的營收情況中，奧康國際、星期六、紅蜻蜓位列前三。而達芙妮國際的營收狀況令人擔憂，全年營收0.86億元，營收同比下跌71.78%。

然而，雖然達芙妮營收下滑超七成，卻實現了扭虧，達芙妮將其歸結于轉型輕資產模式所帶來的成效。對此，有業內專家表示，受疫情影響，鞋服企業一定程度上會受庫存、門店重資產模式的拖累。但完全依靠轉型輕資產，發力線上授權品發展，很難從根本上解決達芙妮的問題。

*備注：分類以該企業中，某一服裝品類業績占比最高劃分。

*文中財報數據來源：東方財富官網

7、結語

整體而言，2021年的服裝行業里，運動戶外、男裝、童裝母嬰三大品類呈現著較好趨勢，內衣市場相對平穩，女裝市場和鞋履箱包市場則進入趨勢放緩階段。

進入2022年，服裝行業或將呈現出以下幾種趨勢：

1、春夏季囤貨積壓嚴重，服裝企業新品生產或將放緩。受2022年上半年疫情的長期影響，2022年的春夏季服裝囤貨現象嚴重，多數訂貨會、時裝周等活動推遲，秋冬季新品的策劃及生產或將大幅減少或延后。

2、受疫情影響，多地線下被迫關停，企業線上電商占比或將加大。疫情仍是影響國內消費恢復的重要因素，2022年多地因疫情影響，線下物流被迫暫停，成為服飾企業的主要困境之一。受此影響，多數企業將重點發展線上電商業務，優化線上平臺。

3、長期居家隔離凸顯運動需求，運動服飾或將迎來更高增長。受2022年上半年的疫情影響，多地居家隔離政策長達數月，期間居家健身運動成為熱潮。在運動重要性被凸顯的影響下，不論是疫中還是疫后，運動服飾的需求將迎來高增長。

文末附：

63家服裝上市企業2021年業績表

*備注：分類以該企業中，某一服裝品類業績占比最高劃分。

*文中財報數據來源：東方財富官網