文|港股解碼 李瑩
在風(fēng)電裝機(jī)量、一季度招標(biāo)超預(yù)期等多個(gè)利好下，5月19日，風(fēng)電板塊再次上揚(yáng)，截止收盤(pán)漲幅近7%，領(lǐng)漲兩市。
板塊個(gè)股中，振江股份、大金重工漲停，運(yùn)達(dá)股份、天能重工漲幅超12%，金雷股份、天順風(fēng)能、日月股份、明陽(yáng)智能、雙一科技、新強(qiáng)聯(lián)等跟漲。
市場(chǎng)方面，風(fēng)電行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)傳利好。
據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的2022年1-4月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至4月底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約24.1億千瓦，同比增長(zhǎng)7.9%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.4億千瓦，同比增長(zhǎng)17.7%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約3.2億千瓦，同比增長(zhǎng)23.6%。
此外，2022年以來(lái)陸風(fēng)/海風(fēng)招標(biāo)持續(xù)超預(yù)期。
據(jù)金風(fēng)科技在調(diào)研活動(dòng)中披露的數(shù)據(jù)，2022年1-3月，國(guó)內(nèi)公開(kāi)招標(biāo)市場(chǎng)新增招標(biāo)量24.7GW，比去年同期增長(zhǎng)74%；其中，陸上新增招標(biāo)容量19.3GW，海上新增招標(biāo)容量5.4GW。2022年3月，全市場(chǎng)風(fēng)電整機(jī)商風(fēng)電機(jī)組投標(biāo)均價(jià)為1876元/千瓦。
中信證券指出，2022年以來(lái)陸風(fēng)/海風(fēng)招標(biāo)持續(xù)超預(yù)期，截至4月底，國(guó)內(nèi)風(fēng)電招標(biāo)量已經(jīng)超40GW，其中4月份陸風(fēng)招標(biāo)量環(huán)比大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年招標(biāo)有望超80GW。
總體看，風(fēng)電行業(yè)延續(xù)了2021年高景氣，并在2022年繼續(xù)高歌猛進(jìn)。
而從今天普漲的風(fēng)電設(shè)備板塊看，投資者對(duì)該領(lǐng)域發(fā)展表現(xiàn)出較大的投資信心和興趣。
具體來(lái)看，今天漲停的大金重工其實(shí)在前幾日就表現(xiàn)出強(qiáng)勁上漲態(tài)勢(shì)，公司股價(jià)曾分別于5月10日、11日漲停。
而公司恰恰今年一季度凈利潤(rùn)并不理想，報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)收同比增長(zhǎng)55.03%，而歸母凈利卻同比減少18.92%。公司管理層在調(diào)研中表示，今年一季度受疫情影響，發(fā)運(yùn)量不如公司計(jì)劃，固定成本攤薄效用減弱。
雖然利潤(rùn)承壓，但在以大金重工營(yíng)收增速為代表的行業(yè)高增長(zhǎng)下，市場(chǎng)對(duì)風(fēng)電行業(yè)繼續(xù)持樂(lè)觀態(tài)度，從而推動(dòng)近期板塊異動(dòng)。
眾所周知，2020年是陸上風(fēng)電補(bǔ)貼的最后一年，陸上風(fēng)電出現(xiàn)了“搶裝潮”，而在經(jīng)過(guò)前期搶裝潮后，很多投資者擔(dān)心風(fēng)電企業(yè)增速會(huì)否下降？
這里引用大金重工在調(diào)研中披露的數(shù)據(jù)，有多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，中國(guó)風(fēng)電至2030年復(fù)合增長(zhǎng)率在20%-30%。這個(gè)復(fù)合增速預(yù)示著，無(wú)論從全球還是國(guó)內(nèi)來(lái)看，到2030年，風(fēng)電賽道將非常熱門(mén)。
在行業(yè)較為確定的高增長(zhǎng)下，市場(chǎng)對(duì)風(fēng)電行業(yè)持續(xù)推動(dòng)降本增效依然持樂(lè)觀態(tài)度。
行業(yè)降本增效一方面是表現(xiàn)在技術(shù)進(jìn)步，如機(jī)組大型化趨勢(shì)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈降本增效。另一方面，中信證券指出，近期招標(biāo)價(jià)格在經(jīng)歷一季度的快速下行之后，已經(jīng)處于相對(duì)企穩(wěn)的狀態(tài)，隨著海外加息導(dǎo)致原材料價(jià)格出現(xiàn)下行，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的成本壓力出現(xiàn)一定程度的緩解，預(yù)計(jì)在整機(jī)廠商和零部件企業(yè)持續(xù)降本推動(dòng)下，行業(yè)盈利有望在第二季度迎來(lái)拐點(diǎn)。