文｜華夏能源網

作為行業內外和資本市場重點關注對象，2021年“五大風電”業績總體亮眼。

4月18日晚間，上海電氣集團股份有限公司（以下簡稱“上海電氣”，SH：601727）發布2021年年報，報告期內，上海電氣實現營業收入1313.88 億元，同比下降 4.3%；歸屬于母公司股東凈利潤為-99.88 億元，同比下降達-365.76%。

至此，上海電氣、明陽智慧能源集團股份公司（以下簡稱“明陽智能”，SH：601615）、

新疆金風科技股份有限公司（以下簡稱“金風科技”，SZ：002202）、浙江運達風電股份有限公司（以下簡稱“運達股份”，SZ：300772）、東方電氣股份有限公司（以下簡稱“東方電氣”，SH：600875）這五大風電公司均已披露2021年成績單（遠景能源因未上市，沒有確切數據，故未計入）。

伴隨2021年風電“搶裝潮”的爆發，2021年，五大風電公司可謂高歌猛進。整體來看，“五大風電”合計實現營業收入2729.77億元，除上海電氣業績下降外，其余四家均實現了不俗的業績增長。

那么“五大風電”的各項經營數據都有何新驚喜？2021年的最大贏家又是誰？此外，當前風電行業正式步入平價時代，“五大風電”又是如何審視局勢、謀定后續發展之路的？

金風科技龍頭依舊，運達股份增速最高

綜合“五大風電”2021年業績，各家可謂是各有千秋。

其一，從營業收入上來看，上海電氣收入最高，占據第一。

財報數據顯示，報告期內，上海電氣2021年實現營業收入1313.88 億元，在此之后，“五大風電”的營收排名依次為金風科技、東方電氣、明陽智能及運達股份，其營業收入分別為505.71億元、478.19億元、271.58億元、160.41億元。

           

但若從營收增長幅度上來看，五大風電公司的排名又截然不同，依次為運達股份、東方電氣、明陽智能、上海電氣和金風科技，增長幅度分別為39.75%、29.02%、20.93%、-4.3%、-10.12%。運達股份的增長潛力可見一斑。

其二，從凈利潤來看，上海電氣雖然營收最高但也虧的最狠，金風科技則對另外“四大風電”優勢明顯，運達股份依然增速最快。

2021年，上海電氣歸屬于母公司股東凈利潤為-99.88 億元，上年同期為37.58億元。

上海電氣在財報中表示，此番巨額虧損是因旗下通訊公司風險事項計提、海外工程運營成本上升、原材料價格波動、公司部分權益法核算的聯營企業出現重大虧損、對部分下屬企業持有與恒大集團相關的資產計提信用減值損失、對部分子公司計提商譽減值等多方面原因所致。

除去上海電氣，“五大風電”其余四家按凈利潤排名依次為：金風科技，其凈利潤為34.57億元，同比增長16.65%；明陽智能，凈利潤為31.01億元，同比增長125.69%；東方電氣，凈利潤為22.89億元，同比增長22.93%；運達股份，凈利潤為4.9億元，同比增長183.13%。        

對比“五大風電”凈利潤數據，金風科技龍頭地位依舊，其不僅超過第二名3.56億元，與運達股份更是有高達29.67億元的差距，超過了一個東方電氣的收入。不過運達股份的表現依然可圈可點，從同比增速上來看，其在五家中增速最高，達183.13%。

整體來說，2021年，“五大風電”緊抓“碳達峰”“碳中和”戰略機遇，在“十四五”開局之年跑出了“加速度”。

“搶裝潮”下 ，五大風電公司訂單猛增

2021年，隨著國家多部委針對新能源行業發展做出工作部署，風電行業蓬勃發展態勢明顯。

根據國家能源局的統計，2021年全國風電新增并網裝機4757萬千瓦，其中陸上風電新增3067萬千瓦、海上風電新增1690萬千瓦。截至2021年底，全國風電累計裝機約3.3億千瓦，同比增長16.6%，占電網發電裝機容量的13.8%，其中陸上風電累計裝機3.02億千瓦、海上風電累計裝機2,639萬千瓦。

在這種情況下，“五大風電”2021年銷售機組容量共計30196.12MW，其中，從銷售機組容量來看，金風科技一馬當先，大幅度領先其余四家。         

具體來看，2021年，金風科技風力發電機組及零部件銷售收入為399.32億元；2021年對外銷售機組容量未10683.22MW，其中GW6S/8S機組、GW3S/4S機組銷售容量明顯增加，分別同比增加305.01%和210.27%。GW6S/8S機組銷售容量占比由2020年的3.72%增至18.26%，GW3S/4S機組銷售容量占比由2020年的11.09%增至41.65%，MSPM（中速永磁）機組的銷售容量為108.50MW。

金風科技表示，公司要通過把握更前端的技術趨勢和路線，不斷開發和完善各產品平臺，力求覆蓋更廣泛、多元的使用場景，以保證了公司市場覆蓋率。

其次，排在第二的明陽智能，也實現風電機組對外銷售 6003MW，同比增長 6.5%；對應實現風電機組及相關配件銷售 252.47 億元，同比增長 20.53%；風電機組及相關配件銷售毛利率 19.16%，同比上升 2.27個百分點。報告期內，公司風電機組新增訂單達到 11.22GW，同比增長 160%，

明陽智能稱，2021年是公司有史以來新增訂單量最大的一年。

此外，運達股份新增訂單12797.6MW，再創歷史新高，累計在手訂單 12,879.2 MW，2021年實現對外銷售容量5464.9MW，同比上升50.62%。東方電氣2021年實現新增訂單 563.92 億元，同比增長 14.15%。截至 2021 年末，其在手訂單達 816 億元人民幣。

整體來看，“五大風電”搶在海上風電項目享有補貼的最后窗口。緊跟“裝機潮”，均實現了業績增長。

而這種增長趨勢或將延續到2022年。據國家能源局數據表示，截至2022年3月底，全國發電裝機容量約24.0億千瓦，同比增長7.8%。其中，風電裝機容量約3.4億千瓦，同比增長17.4%；太陽能發電裝機容量約3.2億千瓦，同比增長22.9%。

也就是說“五大風電”還有很大的發揮空間。

增加大研發力度 ，“五大風電”的三條出路

2022年是風電行業進入平價時代的元年，面對這一新形勢，“五大風電”在訂單猛增的同時，也對構建自己的護城河做出了部署。

首先，在資本研發投入上，2021年，“五大風電”均下了很大功夫。

從研發投入上來看，上海電氣投入規模最大，高達54.06億元，比東方電氣、金風科技和運達股份的總和53.95億元還要多。其次四家依次為東方電氣、金風科技、明陽智能、運達股份，分別投入24.98億元、22.37億元、10.54億元、6.6億元。

通過分析“五大風電”財報中的未來發展規劃，發現“五大風電”正在部署三條“出路”。

其一是促進公司綠色低碳轉型和數字化轉型。

如明陽智能在規劃中提到，未來三至五年，公司將堅守清潔能源“高端制造”、“智能制造”的原則，以“做全球清潔能源智慧化、普惠制的領導者”為戰略定位和公司愿景，致力于提供專業的清潔能源全生命周期價值鏈管理與系統解決方案。公司將始終踐行創新發展、協調發展、綠色發展、開發發展和共享發展的五大發展理念，發展清潔能源。

東方電氣也表示：“公司將進一步加強央企合作，提升綜合解決方案供給能力，加快推動“六電并舉、五業協同”產業格局的進一步優化。組織實施清潔工藝改造，減少生產過程中資源消耗和環境影響，持續推動綠色車間建設。堅持系統思維，以智能制造為主攻方向有序推進數字化轉型各項工作，以數字技術推動業務變革，構建公司數字時代新的核心競爭力。”

其二是大力發展海上風電。

2021 年以來，我國能源領域政策不斷出臺。全國各沿海地區海上風電規劃及支持政策陸續明確，其中廣東、山東、浙江、海南、江蘇、廣西等地區已初步明確其海上風電發展目標，據不完全統計，“十四五”期間，全國海上風電規劃總裝機量超 100GW，海上風電爆發式增長趨勢持續。

因此“五大風電”均在海風市場加強了布局。其中，運達股份更是明確要全力進軍海上風電市場，深耕浙江并積極布局沿海省份市場，力爭海上風電排名行業領先，形成運達海風品牌優勢及核心競爭力。 

其三是培育新能源裝備、智能制造自動化裝備與軟件等戰略新興產業。

如上海電氣在財報中提到，公司將大力布局“風光儲氫”核心裝備產業，推動資源開發與裝備制造良性協同發展，依靠技術創新和體制機制創新，助力實現傳統能源與新能源優化組合，為構建以新能源為主體的新型電力系統貢獻力量。

金風科技也表示，2022年公司以“發展、提效、創新、轉型”為指導思想，圍繞客戶、聚焦產品、通過技術創新、商業模式創新以及管理創新，強化核心競爭力。以直驅永磁和中速永磁雙技術路線迎接不斷發展的全球市場；構建全方位、全產業鏈技術標準體系，推動服務業務、電站產品化業務等。

由此可見，“五大風電”在當前的行業環境下，發展戰略是大致相同的，但各自均有自己的側重點。未來，在平價時代下，風電整機廠商的利潤將會愈發壓縮，競爭勢必越來越激烈，對于“五大風電”來說，誰能夠在新形勢下脫穎而出，不妨拭目以待。