文|貝多財經

2022年4月20日，貝多財經從港交所披露易了解到，移動語音社交平臺TT語音的母公司——趣丸集團因超過6個月未能通過聆訊或招股，對應的上市申請材料已經“失效”，目前無法正常查看或下載。

這意味著，趣丸集團首次沖刺港交所上市遇挫。另據貝多財經了解并驗證，趣丸集團旗下TT語音在蘋果應用商店（App Store）以及各大安卓應用商店均已無法更新下載，且搜索“TT語音”均無法查詢到官方軟件。

此外，在TT語音官網查詢亦無法下載安卓、蘋果版本，僅可下載PC版。換句話說，TT語音已經在各大應用商店下架。對此，TT語音人工客服稱，“下架是為了配合各大應用商店的技術要求，進行產品升級優化，現有用戶的功能一切正常。”

TT語音在各大應用商店下架

經查詢可知，TT語音已于早前下架，至今尚未重新上架。特別說明的是，新京報貝殼財經、新聞晨報等曾在2021年9月7日報道稱，包括“Hello語音”“小鹿陪玩”“比心”在內的多款陪玩類軟件被無限期下架，且得到了接近應用商店的人士確認。

貝多財經也曾在2021年9月撰文指出，廣州趣丸網絡科技有限公司（即“趣丸網絡”）開發的TT語音也在提供語音聊天和陪玩服務。在筆者看來，該軟件（TT語音）后續不排除被要求下架整改的可能性。

另據了解，TT語音還曾在2021年7月被工信部點名。根據工信部發布的《關于侵害用戶權益行為的APP通報（2021年第6批，總第15批）》，TT語音（5.5.10-14870）涉及的問題為“違規收集個人信息”。

 

同年10月19日，TT語音便以“趣丸集團”為主體在港交所遞交上市申請材料。據招股書介紹，趣丸集團是一家集即時語音、游戲社交、電子競技、游戲聯運發行等業務于一體的創新型互聯網企業。

特別說明的是，趣丸集團在招股書中稱，其旗下平臺曾經遭受政府部門勒令整改，包括通知蘋果及安卓應用商店暫停下載該公司的TT語音應用。同時，工信部要求TT語音加強數據隱私保護措施，但未對其進行處罰。

與之對應的是，2019年8月，中央網信辦通知應用商店暫停下載TT語音應用。經過三個月的整改后，TT語音重新上架。時隔兩年有余，TT語音再度從各大應用商店中“消失”， 歡聚集團旗下Hello語音、虎牙旗下的小鹿陪玩等亦是如此。

趣丸集團還在招股書中提示風險時稱，“我們的移動應用程序可能再次被無限期地從所有應用商店暫停，且我們可能受到其他整改命令或處罰，并在中國受到更嚴格的監管審查，從而對我們的業務、財務狀況及業務前景產生重大不利影響”。

宋克持股約36%，騰訊等為股東

招股書顯示，趣丸集團旗下主要產品——TT語音是國內領先的游戲社交平臺，通過精準定位“Z世代”用戶群體的個性化需求，利用多元化的互動場景為他們提供游戲社交服務，用技術打破陌生的界限，滿足用戶游戲場景內外的社交需求。

據了解，TT語音是《王者榮耀》《英雄聯盟手游》和《和平精英》等游戲的官方合作伙伴。據招股書介紹，最初，TT語音的定位只是一款游戲語音工具。2018年起，TT語音開始向游戲社交領域擴張，陸續增設了語音直播、擴列聊天、動態等功能。

截至2021年6月30日，TT語音超過90%的用戶年齡在30歲或以下。于2021年上半年期間，趣丸集團的用戶平均每天在其語音聊天室花費大約158分鐘，且用戶平均每天發起超過85萬個語音聊天室，與2020年同期相比增長45.6%。

據弗若斯特沙利文的資料，按2021年上半年的平均月活躍用戶計算，趣丸集團是中國最大的移動語音社交平臺。與之對應的是，2021年上半年，TT語音的平均月活躍用戶達1620萬人，平均月付費用戶達82.68萬人。

在本次上市前的股權架構中，TT語音創始人、CEO宋克旗下SK Family Trust通過Vanker、Funplus分別持股12.28%、23.67%，合計持有該公司35.95%的股份。同時，經緯中國、蘭馨亞洲、騰訊也均持有該公司股份。

自成立以來，TT語音曾獲得多輪融資，投資方包括星輝投資、經緯中國、蘭馨亞洲等，最近一筆是2021年初。就在2021年2月，36氪還報道稱，趣玩網絡（TT語音）于近期完成總金額為1億美元的B輪系列融資。

增量降質，付費率持續走低

2018年、2019年、2020年和2021年上半年，趣丸集團的營收分別為4.33億元、8.36億元、14.93億元和11.73億元，凈利潤分別為0.13億元、1.31億元、-1.54億元和-9.89億元，其經調整凈利潤分別為0.53億元、1.42億、1.51億元和0.042億元（419.5萬元）。

 

經計算可知，趣丸集團2020年上半年經調整后的凈利潤為7139.8萬元。這意味著，趣丸集團2021年上半年的調整后凈利潤同比下降94.12%。同期，該公司的營收則同比增長94.92%，出現“增收不增利”的情形。

隨著規模的增長，趣丸集團的各項開支也在飆升。其中，銷售及營銷開支由2018年的1.64億元增至2019年的2.69億元，并進一步增加至2020年的6.00億元。2021年上半年，趣丸集團的銷售及營銷為5.32億元，基本和2020年度持平。

報告期內，TT語音的平均月活躍用戶分別為220萬、540萬、1230萬和1620萬，平均月付費用戶分別為16.19萬、38.56萬、64.39萬和82.68萬，整體保持上漲。但付費用戶增速略遜一籌，致使付費率由2018年的7.3%逐步降至2021年上半年的5.1%。

 

對此，趣丸集團在招股書中稱，公司早期階段一直主要專注于用戶群的增長，以期長期培養用戶的消費習慣及付費意愿。而月活躍用戶的增長速度大幅超過月付費用戶的增長速度，導致付費率有所下降。

趣丸集團在提示風險時表示，該公司業務短期內將繼續依賴自付費用戶收取的收入，但付費用戶數量或ARPU值（每名付費用戶平均支出）的下降都將對公司業績產生嚴重不利影響，而且用戶支出等重要變量并不可控。

據媒體報道，艾媒咨詢CEO張毅認為，游戲陪玩有一定的商業價值，但爭議還是比較多，相關企業需要在商業模式設計、社會責任履行、產品和收入模式引導以及用戶教育等方面做很多工作。若企業沒有做好，在進行監管后，就會對業績產生影響。

而今，TT語音在各大應用商店下架，如何實現穩定增長？