文|GPLP犀牛財經

2021年，全球汽車行業終于從2020年前所未有的暴跌中恢復元氣，從最初的的慌亂與停擺中逐漸回歸秩序。數據顯示，2021年全球汽車產量同比微增3.4%至約7710萬輛。

作為汽車產業的核心組成部分，全球各大零部件制造商也同樣正在從2020年的陣痛中重新站起來，根據已經發布的2021年財報數據看，漲勢顯著，盈利狀況大為改觀。

GPLP犀牛財經根據全球各家汽車零部件制造商2021年的營收情況，整理出十強榜單，一起來看看這些汽車零部件巨頭們是如何在疫情、缺芯和供應鏈危機的夾擊之下完成突圍的。

01 2022年全球10大汽車零部件制造商

（注：榜單金額以歐元計算，其中歐元兌美金匯率為1: 1.15; 歐元兌日元1: 130.6；歐元兌韓幣1: 1348。）

從排名看，變化最大的是大陸集團，由于完成了對動力總成業務（緯湃科技）的剝離，銷售額迅速下降，排名從全球第二直接滑落到第四名，被電裝和采埃孚超越。

從銷售業績看，10大汽車零部件制造商全部實現了不同程度地上漲，其中上漲速度最快的是普利司通，漲幅高達20%，緊隨其后的是采埃孚（17.5%）、米其林（16.3%）、現代摩比斯（13.9%）、麥格納（11%）。

No.1 Robert Bosch 羅伯特·博世

2021年是沃爾克馬爾·鄧納爾（Volkmar Denner）博士在博世首席執行官任上的最后一年，在鄧納爾博士的帶領下，博世全年銷售額同比增長了10%，達到了788億歐元，息稅前利潤率為4.1%，比2020年增加了1.6個百分點。其中汽車事業部銷售額為454億歐元，同比增長7.5%。

當下，博世汽車事業部主攻方向是芯片、電驅動和汽車軟件。博世在車用傳感器芯片市場占有率位列全球第一，高達22%，2022年計劃投入4億歐元對德國和馬來西亞工廠進行擴建，進一步增加芯片產能。電驅動方面每年都有重金投入研發，不斷提升電驅系統、燃料電池系統等產品的競爭力。汽車軟件方面博世正在進行大規模人才招募，截至2021年底，從事軟件開發的員工數量高達38000人，大約占公司研發總人數的一半。

No.2 DENSO 電裝

電裝是日本最大的汽車零件制造商，在社長有馬浩二(Koji Arima)的帶領下，2021年完成了403億歐元（5.2億日元）的銷售業績，同比增長7.1%，稅前營業利潤率為7.4%，同比增長7.6%。

為順應汽車行業發展大勢，電裝也在全面向電動化和無人駕駛領域轉型。電裝集團電動化事業部持續提升電驅動、電機和電池包PACK等產品的競爭力，在2021年取得了1.1萬億日元的銷售業績，同比大漲22.6%。

在無人駕駛領域為了縮小與博世、大陸集團等競爭對手的差距，電裝積極展開國際合作。目前，激光雷達、毫米波雷達、攝像頭、自動駕駛控制器等產品受到了主機廠的廣泛認可。

另外電裝也在加速對半導體設計與制造領域的布局，先后增持瑞薩股份、注資英飛凌，以保障供應鏈的安全與穩定。

No.3 ZF Friedrichshafen AG 采埃孚

在沃爾夫-亨寧·謝德（Wolf-Henning Scheider）的帶領下，采埃孚在2021年取得了突飛猛進的增長，全年銷售額383億歐元，同比增長17.5%；調整后息稅前利潤19.1億歐元，同比增長82.4%。

采埃孚銷售額的增長主要得益于將收購來的美國商用車制動系統供應商威伯科的全年銷售額（28億歐元）計入報表。盡管2021年全球商用車市場低迷，但是采埃孚商用車業務確實逆勢增長，全年商用車（含威伯科）領域銷售額高達70億歐元，同比增幅近20%。此外，電驅動動力總成事業部和電子及自動駕駛事業部同樣表現不俗，分別取得了19.4%和18%的銷售增幅。

2022年是沃爾夫-亨寧·謝德在采埃孚的最后一年，2023年將徹底離開汽車行業轉向新的領域。采埃孚樂觀預計2022年銷售額將突破400億歐元，屆時完全可以和世界排名第二的電裝掰一掰手腕。

No.4 Continental 德國大陸集團

2020年11月，德國大陸集團監事會任命Nikolai Setzer擔任執行董事會主席職位，接替了由于健康原因離職的Elmar Degenhart博士。Nikolai Setzer擔負著帶領德國大陸集團完成轉型走出低谷的重任，在其CEO任上的第一個完整年，交出了一份還算不錯的成績單：銷售額338億歐元，同比增長6%；息稅前利潤率提升到5.5%，實現扭虧。

但美中不足的是，汽車事業部旗下自動駕駛及安全業務和車聯網及信息兩個板塊拖了后腿，連續3年深陷虧損狀態，銷售額分別同比減少了1.2億歐元和微增0.3億歐元。

成功剝離動力總成之后，德國大陸集團實現了董事會關于利潤提升的目標。最新消息稱，德國大陸集團還將繼續進行業務分拆，有可能一分為四各自獨立運營。按照這樣的路子發展下去，反超采埃孚幾無可能。

No.5 Magna 麥格納

Magna 麥格納主營車身零部件、座椅、動力總成等產品，是北美最大汽車零部件制造商，在印度裔CEO Swamy Kotagiri的帶領下，2021年錄得了315億歐元（362億美元）的銷售額，同比上漲11%；調整后息稅前利潤率為5.7%，比2020年提高了0.6個百分點。

近幾年，麥格納將工作重點放在發展無人駕駛業務和電驅動。2021年，麥格納ADAS業務銷售額約為7億美元，與大陸集團、法雷奧差距明顯。電驅動業務銷售額約為2.75億美元，在行業內很難做到領先。根據麥格納的計劃，到2023年ADAS業務和電驅動業務的銷售額要分別提升至11億美元、20億美元。

No.6 Hyundai MOBIS 現代摩比斯

背靠現代、起亞兩棵大樹，是現代摩比斯可以在汽車零部件領域始終保持領先的基礎，其經營范圍也基本實現了對汽車核心零部件的無死角覆蓋。2021年現代汽車集團以666.8萬輛的銷量成為全球第三大汽車銷售商，現代摩比斯也借勢在新社長曹誠煥的帶領下取得了優異成績：銷售額309億歐元（42萬億韓元），同比增長14%；營業利潤率4.9%，與2020年持平。

雖然銷售額上漲明顯，但是在全球最大的單一汽車市場——中國，現代摩比斯和現代/起亞一樣正在日漸凋零，2021年北京現代傳出“賣廠”傳聞同時，現代摩比斯也傳出將要關停部分發動機制造工廠。

No.7 AISIN 愛信集團

吉田守孝在2021年中接替伊勢清貴開始領導愛信集團，在其帶領之下，愛信集團汽車相關業務在2021年完成了289億歐（3.8萬億日元）的銷售收入，同比增長4.1%；稅前營業利潤率較2020年提升了6.1個百分點，達到了7%。

這家日本傳統汽車變速器制造商正在大踏步向電動化轉型。目前已累計生產驅動電機1000萬臺，先后在中國、日本和北美建立起4條電驅動系統專用生產線，年產能將達450萬臺（套）。未來兩年內，愛信集團計劃將1500名員工內部轉型至電驅動事業部。未來5年內，還將繼續投入2700億日元（約20億歐元）研發電動技術。

No.8 Bridgestone 普利司通

盡管剝離了凡士通建筑產品公司等相關的非輪胎業務，日本輪胎制造商普利司通還是在2021年完成了銷售額和利潤的雙增長。數據顯示，2021年普利司通營業收入為241億歐元（3.2萬億日元），同比增長20%，營業利潤和凈利潤均翻倍增長徹底實現扭虧。

2021年普利司通開始聚焦主業，剝離一些非輪胎業務板塊。受益于歐美等國家疫情后的經濟復蘇，以及輪胎價格的持續上漲，普利司通的輪胎業務板塊增長顯著，這比較有利于和老對手米其林競爭全球第一輪胎制造商的寶座。

No.9 Michelin 米其林

經歷了2020年的至暗時刻，法國輪胎制造商米其林終于在2021年迎來翻身，銷售額238億歐元，同比增長16.3%；分部營業利潤30億歐元，同比增長57.9%；分部營業利潤率高達12.5%。米其林2021年輪胎銷量同比增長11.8%，乘用車輪胎、商用車輪胎以及特種輪胎三大業務板塊業績實現全增長。

2021年，由于排名規則的變化，米其林在全球輪胎75強排名中力壓普利司通拿到頭名，伴隨著普利司通在輪胎業務方面的集中發力，2022年全球第一輪胎制造商的頭銜將花落誰家，非常值得期待。

No.10 VAELO 法雷奧

法國汽車零部件巨頭法雷奧在電驅動（+法雷奧西門子）、雨刮系統、車燈照明系統、熱管理系統領域均處于全球領先地位，在自動駕駛領域也頗有建樹，雷達、攝像頭和系統也是應有盡有。2021年法雷奧集團完成銷售額為173億歐元，同比增長5%；營業利潤率為2.6%，較2020年提升6.6%。

鑒于公司良好的發展前景，2022年1月新上任的首席執行官Christophe Périllat為法雷奧定下了非常具有挑戰性的中遠期目標：2025年銷售額和息稅前利潤率分別達到275億歐元、6.5%，2030年銷售額達到400億歐元。

02 李爾集團（LEAR）與佛吉亞（Faurecia）

除了以上排名TOP10的汽車零部件制造商之外，還有比較知名的李爾集團（LEAR）和佛吉亞（Faurecia）也在2021年實現了銷售額和利潤雙增長。

美國汽車座椅及電子系統制造商李爾集團2021年完成了167億歐元的銷售額，同比增長13%；調整后營業利潤率為4.3%，比2020年提高了0.7個百分點；座椅業務繼續壓制安道拓（原江森座椅），市占率從23%增至25%，位居全球第一。

法國汽車座椅、內飾及排氣系統制造商佛吉亞集團2021年銷售額為156億歐元，同比增長8.1%；營業利潤率為5.5%，較2020年提高了2.6個百分點。

2021年成功收購德國照明與汽車電子巨頭——海拉集團后，業內普遍認為佛吉亞將實現真正意義的轉型，并將帶來銷售額的猛漲。根據弗吉亞的目標，2025年銷售額將達到330億歐元，營業利潤達到28億歐元。