文｜投資界PEdaily
上市公司做LP正成為一道風景線。
投資界——解碼LP獲悉，3月31日消息，昭衍新藥發布公告稱，為了借助專業投資機構在投資研發能力及項目資源上的獨特優勢，夯實產業基礎并布局產業前沿領域，共出資2.5億元參與投資兩家私募股權機構——CPE源峰、華蓋資本。透過昭衍新藥，我們看到了一位女性創始人——馮宇霞。
回望2021年，泰格醫藥一天官宣投了5家基金、藥明康德聯手“并購女王”劉曉丹、穩健醫療出資深創投.....歷歷在目。醫療上市公司為何扎堆做LP？
市值超400億，昭衍新藥剛出資CPE源峰、華蓋
我們先來從一則公告說起。
3月31日，昭衍新藥發布公告稱，為了借助專業投資機構在投資研發能力及項目資源上的獨特優勢，夯實產業基礎并布局產業前沿領域，共出資2.5億元參與投資CPE源峰、華蓋資本，詳情如下：
昭衍新藥與廈門源峰投資有限公司(廈門源峰投資)于2022年3月30日簽署《廈門源峰股權投資基金合伙企業(有限合伙)有限合伙協議》，公司擬認購廈門源峰股權投資基金合伙企業(有限合伙)(廈門源峰基金)人民幣2億元的基金份額，資金來源為自有資金。廈門源峰基金擬募資規模為人民幣200億元。
在PE圈，CPE源峰并不令人陌生，這是一家具有國際視野和豐富中國經驗的資產管理機構，專注為醫療與健康、消費與互聯網、科技與工業、軟件與企業服務等四大重點領域的龍頭企業提供創新性的投資方案。目前，CPE源峰在管基金已獲得海內外200多家機構投資者的信任與支持，累計資產管理規模超過千億元，公司核心團隊在過去十余年投資超過200家企業。
值得一提的是，在昭衍新藥Pre-IPO輪融資中，出現了CPE源峰的身影。
此外，昭衍新藥還與北廣華蓋私募基金管理(北京)有限公司等合伙人于2022年3月30日簽署了《首都大健康產業(北京)基金(有限合伙)合伙協議》，公司擬認購首都大健康產業(北京)基金(有限合伙)(合伙企業)人民幣5000萬元的基金份額，資金來源為自有資金。
而首都大健康產業基金的管理人為華蓋資本。今年1月中旬，首都大健康產業基金啟動且首期募集完成關賬。據了解，該基金是一支規模30億元人民幣基金。其中，基石投資人不僅有合音投資、亦莊國投等投資機構，還出現了京東、奇安信科技及靈康藥業、北陸藥業等多家醫療上市公司的身影。
官網顯示，華蓋資本成立于2012年，專注于中國市場的私募股權投資業務。其目前管理有醫療基金、TMT基金、文化基金等多支股權投資基金，資產管理規模超150億人民幣。主要投資于醫療健康、TMT、文化三大產業成長成熟期項目。
昭衍新藥有何來頭？1995年成立于北京，這是CRO行業一家明星企業，公司掌舵人是出生于1964年的馮宇霞。據公開資料，馮宇霞與舒泰神董事長周志文是夫妻關系，兩人都畢業于軍科院。
畢業后，馮宇霞在軍科院毒物藥物研究所工作了三年，1995年馮宇霞下海創業，與周志文共同創辦起了北京昭衍新藥研究中心。2002年，周志文又創辦了舒泰神藥業。
2011年，舒泰神在深交所上市，六年后，昭衍新藥成功在上交所IPO敲鐘，而在去年2月，昭衍新藥又在港交所掛牌上市。目前，舒泰神總市值為95億，而昭衍新藥A股總市值超420億。
醫療上市公司扎堆做LP
這是創投圈罕見一幕。
越來越多醫療上市公司正在做LP。3月16日，投資界—解碼LP獲悉，湖南漢森制藥股份有限公司（簡稱：漢森制藥）擬作為有限合伙人以自有資金出資不超過人民幣1,000萬元與深圳融昱資本管理有限公司（以下簡稱“融昱資本”）及其他有限合伙人，共同對外投資設立產業投資基金——融昱天使創業投資（深圳）合伙企業（有限合伙）（暫定名，最終以工商行政部門審核的名稱為準），基金擬注冊于深圳市，基金總募集規模預計不超過人民幣1億元。產業投資基金由融昱資本擔任基金管理人。
時間往前推到3月10日，百誠醫藥公告，為提高資金利用效率并借助專業機構的專業力量及資源優勢，公司擬參與認購杭州曉池飛鴻創業投資合伙企業(有限合伙)份額，公司于2022年3月9日簽署《合伙協議》及相關文件。公司作為有限合伙人，擬以自有資金1000萬元認購對應的出資額。該基金主要投向生物醫藥、大健康領域的企業、或投資遵循上述投資方向的相關基金。
而回望2021年，去年3月末，泰格醫藥一口氣官宣投資了5家基金，分別是博遠資本、漢康資本、臨港生命藍灣基金、云鋒基金，以及聯合瑞華控股發起的一支新基金，金額高達5.2億元，闊綽程度震驚業界。“大家開始募資，一般都會去泰格拜拜碼頭。”一位醫療基金募資負責人曾告訴投資界。
梳理后發現，多年來，泰格醫藥投了中國醫療基金的“半壁江山”，成為了啟明創投、盈科資本、云鋒基金、君聯資本、毅達資本、博遠資本等一眾知名機構的“金主”。還有藥明康德，曾在去年3月發布一則公告，宣布參與設立一支醫療產業并購基金，合作方正是大名鼎鼎的“并購女王”劉曉丹。一時間，藥明康德也有著“LP圈隱形大佬”的稱號。
這些醫療上市公司出資做LP，投資的VC絕大部分屬于醫療范疇。透過公告，我們不難看出，它們的目標十分清晰，在獲取財務回報的同時，可以通過投資在早期發現可以合作的企業。通過LP的形式，它們正蔓延自己的勢力版圖。