文|清流工作室 王曉悅
主編|趙妍
69億大額資金騰挪背后，黃其森的謊言還兜得住嗎？
3月17日，泰禾集團（000732.SZ）公告稱，公司董事長兼總經(jīng)理黃其森先生正在協(xié)助有關機關調查。時間往前，今年1月13日，福建證監(jiān)局向泰禾集團出示警示函，其中提到泰禾集團未及時披露并表企業(yè)減資事項及其進展，這背后指向的是一筆高達69億的資金騰挪。
2020年，泰禾集團向第一大供應商中城建設有限責任公司（下稱“中城建設”）預付63.8億元工程款，彼時泰禾深陷資金危機，這筆突然向外流出的資金引發(fā)質疑。于是，黃其森申請拿回此前對泰禾集團子公司嘉興晟昱股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）的69億投資，并由中城建設代為支付這筆減資資金。如此一來，這筆外流的巨額資金，光明正大地進入黃其森個人的口袋中。
在交易所不斷追問中，泰禾集團一直堅稱，此前接受63.8億元預付款的供應商中城建設并非關聯(lián)方。但清流工作室發(fā)現(xiàn)，中城建設的高管為泰禾系員工，其母公司的創(chuàng)始股東也是泰禾員工。此外，泰禾集團早在2010年借殼上市的公告中，承認中城建設的一家兄弟公司為黃其森控制的公司。
清流工作室還發(fā)現(xiàn)，黃其森通過親屬、員工等馬甲代持，在上市公司之外建立起龐大的企業(yè)群。這些企業(yè)以貿易公司、裝飾公司及投資公司的形式存在，和泰禾集團發(fā)生交易，但往往不被計入關聯(lián)交易。值得警惕的是，泰禾集團私下為這些所謂的“非關聯(lián)方”融資提供的擔保，已經(jīng)成為泰禾集團的地雷陣。
誰的中城建設？
工商資料顯示，中城建設成立于1992年，其前身是福建省閩清第一建筑工程公司。2014年，中城建設成為福州正同投資有限公司（下稱“正同投資”）的全資子公司，也是這一年開始，中城建設成為泰禾集團的第一大供應商，采購金額占泰禾全年總額的比例，從2014年的8.15%，2018年一度飆升到55.66%。
這期間，泰禾系的員工曾在中城建設任重要職位。
中城建設2017年至2019年的法定代表人是王健龍，其在中城建設任職的同一時間，也在福建匯天生物藥業(yè)有限公司（下稱“匯天生物”）擔任高管，匯天生物是泰禾投資集團（下稱“泰禾投資”）2017年全資收購的一家醫(yī)藥公司，而泰禾投資是泰禾集團的控股股東，由黃其森控制。此外，王健龍還曾擔任福建三農新材料有限責任公司早期的高管人員，該公司是泰禾集團2010年創(chuàng)立的一家材料公司。
而中城建設的母公司正同投資，由自然人劉品香和劉正嬌持股，表面上與泰禾系并無關系。但清流工作室發(fā)現(xiàn)，正同投資的創(chuàng)始股東也是泰禾系的員工。
正同投資創(chuàng)立于2012年，其創(chuàng)始股東是陸勘和林茂龍，分別持股90%和10%。2014年，正同投資的股東變更為劉品香和黃棟標，但創(chuàng)始股東陸勘直至2018年7月還在正同投資旗下公司擔任高管。
同一時間段，2016年陸勘曾在泰禾的子公司福州市長樂區(qū)泰城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司擔任董事，2017年及2018年在泰禾兩家控股子公司，福建中設投資有限公司及福州新海岸旅游開發(fā)有限公司擔任董事。時至今日，陸勘仍是泰禾的控股孫公司杭州福地影視制作有限公司的董事。
這個由泰禾員工創(chuàng)立的投資平臺，除了收購了中城建設，還對外投資了6家公司，其中一家公司曾被泰禾集團承認是黃其森的關聯(lián)公司。
正同投資的控股子公司，福建森博達貿易有限公司（下稱“森博達貿易”），該公司的歷史股東列表從未出現(xiàn)黃其森及泰禾集團。但泰禾集團曾在2010年借殼上市的公告中承認，森博達貿易是一家由黃其森控制的公司。此外，黃其森還通過泰禾投資和森博達貿易購入福建海峽銀行股份有限公司部分股權，并在海峽銀行獲得董事席位。2020年及2021年，泰禾系陷入資金危機，森博達貿易及泰禾投資持有的海峽銀行股權先后被凍結至今。
正同投資的全資子公司廈門聚力泰達物業(yè)管理有限公司（下稱“泰達物業(yè)”），也帶著明顯的泰禾系血統(tǒng)。該公司2019年及2020年的企業(yè)聯(lián)系電話，均與福州泰禾物業(yè)管理有限公司廈門分公司的電話一致。其目前的企業(yè)郵箱后綴，與泰禾集團官網(wǎng)網(wǎng)址一致。且泰達物業(yè)2021年以前的兩位法人，均同時擔任泰禾物業(yè)的多個分公司的法人及高管。
除了中城建設與泰禾集團有大額交易，正同投資的另一家全資子公司福州世恒天達文化傳播有限公司（下稱“世恒天達”）和泰禾也有合作。世恒天達2016年與泰禾集團合資設立北京泰禾影視文化發(fā)展有限公司（下稱“泰禾影視”），初期由泰禾集團全資子公司福州泰禾恒冠文化發(fā)展有限公司（下稱“泰禾恒冠”）持股40%，世恒天達持股60%。
泰禾集團曾在公告中強調，世恒天達與公司及公司前十名股東在產(chǎn)權、業(yè)務、資產(chǎn)、債權債務、人員等方面不存在關聯(lián)關系以及其他可能或已經(jīng)造成上市公司對其利益傾斜的其他關系。但清流工作室發(fā)現(xiàn)，世恒天達2018年8月以前的法定代表人一直是李國天。同一時期，李國天在泰禾集團控股子公司福州冠業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、福建泰康房地產(chǎn)開發(fā)有限公司任職。
2017年，泰禾影視向浙商銀行融資5億元，由兩位股東泰禾恒冠和世恒天達提供到期收購責任，并由泰禾集團、泰禾投資、黃其森及其妻子葉荔提供擔保。到了2019年，各方均未履行責任，世恒天達與泰禾系一起被告上法庭，并列入被執(zhí)行人。
值得注意的是，除了給自己的參股子公司擔保，泰禾集團還為所謂的“非關聯(lián)方”提供擔保。
清流工作室發(fā)現(xiàn)，泰禾集團在2018年為中城建設19億元興業(yè)信托融資提供擔保，控股股東泰禾投資曾為中城建設等四家公司與民生信托近30億元的融資提供擔保，這些擔保均未被披露。
據(jù)泰禾集團公告，截至2021年6月30日，公司對參股公司擔保的金額為17.96億元；對子公司擔保的金額為723.5億元；子公司對子公司擔保的金額為14.78億元，三者相加剛好是泰禾集團披露的擔保總額756.24億元。
顯然，從股權上看，中城建設等公司既不是泰禾集團的參股公司，也不是泰禾集團的子公司，泰禾集團為中城建設等“非關聯(lián)方”做出的擔保，并不被納入擔保總額統(tǒng)計。這些隱于水下的擔保，還有多少？
大量親屬代持股權
借殼福建三農上市后的十年時間里，泰禾集團一直未在年報中披露供應商名單。在交易所再三追問下，泰禾集團一度以“避免引發(fā)合作供應商更廣泛的輿情風險”為由拒絕公布第一大供應商的名稱。直至此次三角債事件，才不得已披露了中城建設這個最大的供應商，并最終曝出69億元的資金騰挪。
值得警惕的是，在回復交易所2020年年報問詢函時，泰禾集團仍對部分供應商的名稱遮遮掩掩，其披露的預付款列表中，僅顯示泰禾集團向“**貿易公司”預付1億元、向“**裝飾公司”預付1.2億元。
這些被匿名的貿易公司、裝飾公司，又是誰？
清流工作室發(fā)現(xiàn)，一家福州廣華達旺建材貿易有限公司（下稱“廣華貿易”）曾是泰禾集團2015年第四大供應商，泰禾向其采購額為2.87億元，泰禾集團將其列為非關聯(lián)方。但工商資料顯示，廣華貿易的創(chuàng)始股東為林茂龍，與中城建設母公司其中一位創(chuàng)始股東同名。而林茂龍曾是泰禾集團全資子公司天津中維泰禾房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的法定代表人。
2019年，因30億元的債務糾紛，國民信托將泰禾投資、中城建設、廣華貿易、福州恒生天易實業(yè)有限公司、福州萬田貿易有限公司（下稱“萬田貿易”）共計5家公司，一同告上法庭。這些公司中，萬田貿易目前的企業(yè)電話，與泰禾旗下的泰禾金控（平潭）集團有限公司為同一個電話。一起共用這個企業(yè)電話的公司共有13家之多，這其中出現(xiàn)“福建藝佳祥和裝飾工程有限公司”、“福州華旭思美裝飾工程有限公司”等。
在2010年借殼上市公告中，泰禾集團還認為森博達貿易、福建暉禾裝修工程有限公司、福建中維投資有限公司均是黃其森控制的公司。與前述公司類似，這些貿易、裝飾公司歷史股東名單中未出現(xiàn)明顯的泰禾系痕跡，而是由一些自然人擔任股東。
清流工作室發(fā)現(xiàn)，黃其森找馬甲代持股權的習慣，由來已久。
據(jù)泰禾集團披露，早年黃其森的岳母張婀奵，曾為黃其森代持福建中維投資有限公司95%的股權，而張婀奵至少還能關聯(lián)出三家公司——北京泰禾中維房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、內蒙古泰禾中維房地產(chǎn)開發(fā)有限公司和北京企元投資有限公司；黃其森的妻姐葉京及岳父葉作仁分別為其代持森博達貿易的60%及40%股權，從這兩位親屬出發(fā)，又能關聯(lián)出兩家公司——上海懿禾資產(chǎn)管理有限公司和嘉興焜昱投資有限公司。
除了規(guī)避關聯(lián)交易，代持也把泰禾系的金主隱藏起來。
早年黃其森母親黃玉珍，曾代持泰禾（福建）集團有限公司5%的股權，而黃玉珍至少還能關聯(lián)出福州盛美隆貿易有限公司、福州大駿投資管理有限公司和福州聯(lián)億萬通投資有限公司。而這四家公司背后，是北京興投鼎灃資產(chǎn)管理有限公司和福州開發(fā)區(qū)閩興泰股權投資合伙企業(yè)（有限合伙），穿透后的資方均為興業(yè)銀行。
還有一類代持，則可能是為了炒股。泰禾集團的十大股東里，也有一家疑似黃其森的關聯(lián)企業(yè)。福建智恒達實業(yè)有限公司（下稱“智恒達實業(yè)”）在泰禾集團2015年的定增中，斥資7.8億元認購泰禾集團4千萬股股票，至今仍持有泰禾集團3.56%股權。在該次定增中，智恒達實業(yè)被列為泰禾的非關聯(lián)方。但該公司2017年提交的企業(yè)電話，卻與泰禾系34家公司的電話一致。
王曉悅是清流工作室高級作者，常駐廣州。