文|獵云網

2月22日晚，上海楊國福企業管理(集團)股份有限公司（以下簡稱“楊國福”）向港交所提交上市申請書。

據其招股書顯示，截至2021年9月30日，楊國福品牌旗下共有5783家餐廳，包含位于上海的3家自營餐廳，5759家遍及中國31個省市的加盟餐廳，以及布局在澳大利亞、加拿大、韓國、美國、日本和新加坡的21家海外加盟餐廳。

根據弗若斯特沙利文，按截至2020年12月31日止年度或截至該日期的商品交易總額以及餐廳數量計算，楊國福在中國的中式快餐市場中均排名第一。此外，按截至2020年12月31日止年度或截至該日期的收入、商品交易總額以及餐廳數量計算，楊國福在中國的麻辣燙市場中排名第一。

文件顯示，楊國福對菜品實行了統一采購安排，中國加盟商必須向公司統一采購貨品，其貨源來自楊國福四川工廠自產和第三方采購品。通過這些安排，楊國可以控制統一采購貨品質量并確保食品安全和服務。

對于募資用途，楊國福表示，將持續戰略性拓展及優化餐廳網絡，進一步提升供應鏈能力； 強化技術能力，提升信息化運營水平；擴充品牌組合，把握新興市場機遇； 擴充產品品類，拓展銷售渠道，進一步發展零售業務。

楊國福主要通過餐廳運營業務分部獲得收入，其中加盟餐廳為主要收入來源，其余業務為自營餐廳和其他。其加盟餐廳業務線的收入主要來自收取的加盟費和系統維護費以及向加盟商銷售貨品。自2021年以來，公司開始運營零售業務分部。

自2020年初以來受到COVID-19疫情及其變種爆發的影響，其加盟餐廳業務線產生的收入于往績記錄期持續增長。有關收入由2019年的10.4億元（人民幣，下同）輕微增加至2020年的10.6億元，并由截至2020年9月30日止九個月的6.7億元增加64.4%至2021年同期的11億元。

受自營餐廳及其他業務線產生的收入波動影響，公司于2019年及2020年以及截至2020年及2021年9月30日止九個月的總收入分別為11.8億元、11.1億元、7.2億元及11.6億元。受經濟規模等因素的影響，公司的毛利率于往績記錄期持續增長，由2019年的27.9%增加至2020年的28.7%，并由截至2020年9月30日止九個月的26.8%增加至2021年同期的30.2%。

楊國福還表示，2021年9月30日后，由于爆發Covid-19變種（包括Delta和Omicron變種），中國多個城市進一步收緊疫情相關限制。此外，楊國福位于河南省的餐廳繼續受2021年7月特大洪災造成的負面經濟影響。鑒于上述因素以及整體餐廳發展和優化策略，楊國福進一步調整有關地區的加盟餐廳布局。截至最后實際可行日期，楊國福的餐廳總數為5578家，包括于中國的四家自營餐廳、5554家加盟餐廳和20家海外加盟餐廳。

財務狀況方面，2019年至2020年以及2021年前9個月，楊國福分別實現期內利潤1.81億元、1.69億元、2.02億元。2019年至2020年的經營活動所用現金凈額分別為2.4億元、2.6億元；截至2021年9月30日前9個月，經營活動所用現金凈額為2.0億元。

負債方面，楊國福的負債總額在2019年至2020年以及2021年前9個月，分別是4.04億元、4.60億元、4.69億元；資產凈值分別為3.60億元、5.28億元、7.10億元。