文|觀知財經
“庫克的蘋果大賺特賺，但果鏈的日子越來越難了”
業務轉型，往往意味著高額投入和未知結果，但現在卻是果鏈企業擺脫“蘋果依賴癥”的必需過程。
從之前的“得蘋果者得天下”，到現在的多元化布局，果鏈企業正在逐步的開始多條腿走路。
果鏈業務轉型之下，意味著這顆蘋果沒有之前那么香了。
1、立訊精密造車，果鏈集體轉型
2月11日晚間，立訊精密發布公告稱其控股股東立訊有限與青島五道口簽署《股權轉讓框架協議》，前者以100.54億元購買青島五道口持有的奇瑞控股19.88%股權、奇瑞股份7.87%股權和奇瑞新能源6.24%股權等奇瑞相關股權，并與奇瑞集團簽署《戰略合作框架協議》，擬與奇瑞新能源共同組建合資公司，專業從事新能源汽車的整車研發及制造。
隨后立訊精密在2月13日的投資者關系活動記錄表中表示，立訊精密不造整車，而是協同奇瑞開拓為客戶造車的整車ODM(原始設計制造商)模式，合資公司業務上將由奇瑞主導，立訊精密將在業務、客戶等方面進行協同。至于合資公司主要目標客戶，預計將是國外傳統品牌車企和國內新Smart EV品牌。
作為果鏈龍頭企業的立訊精密大手筆購入奇瑞股權，以此切入新能源造車領域，其轉型的意圖十分明顯，其實不只是立訊，近年來眾多果鏈企業或多或少都開始拓展新業務，富士康、舜宇光學和歌爾股份是業務轉型的代表。
作為果鏈代工龍頭企業富士康業務轉型較早并已成功落地：2020年10月富士康宣布推出開放式電動汽車平臺MIH，目標是減少電動車研發時間和資源投入，對電動車產業進行重新校準。一年后的2021年10月18日，在富士康母公司鴻海科技科技日活動上，郭臺銘親自開著一臺電動車進入會場，隨后富士康正式發布純電動汽車品牌Foxtron，并一口氣推出三款電動汽車，引起行業熱議。
2021年舜宇光學發力汽車相關產品，舜宇車載光學技術在車載領域的光學解決方案包括車載鏡頭、LiDAR、智能大燈、HUD等領域。截至2021年上半年實現收入16.14億元，同比增速高達72.4%，營收占比從4.96%上升至8.14%。并且由于汽車業務的高速增長，舜宇光學從2021年上半年開始進行單獨披露。
歌爾股份是果鏈轉型具有代表性的企業，2020年7月,歌爾股份拿下Meta（原facebook）旗下次世代VR設備 Quest 2獨供大單，隨后在2021年5月，歌爾股份代工的VR設備Pico neo3正式發布，成為國內VR設備爆款產品，截止目前歌爾股份占據全球VR 70%以上的市場份額，表現不俗。另一邊歌爾股份曾在業績說明會上主動透露，歌爾股份已經從部分零組件開始參與汽車行業。
以設計起家，靠供應鏈體系成為全球企業的蘋果，其供應鏈的管控方式一直是市場津津樂道的話題。
作為蘋果供應商的俗稱，“果鏈”一直被用來區分蘋果和其他產業鏈的供應商。在蘋果崛起的那些年，坊間一直流傳著一句話：“得蘋果者得天下”。對于當時的企業來說，進入“果鏈”成為蘋果供應商不僅僅意味著大量的訂單和高額的利潤，還包含著各方面實力的增強，比如現代化的管理經驗、行業領先的技術能力，甚至是資本市場的高估值等。
高收益意味著高付出，進入蘋果產業鏈，成為果鏈一員，蘋果提供技術支持，這也意味著企業將自身的一部分控制權交給蘋果。
蘋果幫助供應商建立新的生產線后，這條生產線將被單獨劃分給蘋果使用，不能用于生產其他廠家的產品。并且設備、軟件的所有權均屬于蘋果，甚至清查資產也必須交由蘋果方面專人負責。除此之外，蘋果也會安排內部人員入駐代工廠，負責方案指定、生產指導、質量檢測等相關流程。甚至原本屬于代工廠的人事任免都必須經由蘋果方面人員同意。
從材料進廠、生產線組裝、零部件質量測試到銷售渠道的全部數據，蘋果都可以進行實時監控，代工廠自主控制權大大降低。
在這種模式下，果鏈企業的生產模式、關鍵設備甚至技術都在蘋果掌握之中，這也意味著，蘋果可以輕而易舉的扶持或踢出企業。也正是蘋果在產業鏈上的絕對控制權，才有了冷酷的“2+1”策略——扶持老二打老大，利用老三制衡老二，只要是蘋果產業鏈上的一環，都逃不過蘋果的五指山。
盡管蘋果對果鏈企業把控嚴格，但進入果鏈確實可以帶來高額利潤。這點可以從京東方最新的財務數據上體現出來，作為在2021年新加入果鏈的京東方，凈利潤同比增長或達到了400%以上，京東方賺得盆滿缽滿。除此之外，蘋果對果鏈企業的促進作用也不容易忽視：立訊精密正是在蘋果的大力扶持下發展起來，成為果鏈代工龍頭的。
2、蘋果吃肉，果鏈無湯
2021年10月29日，蘋果發布了2021財年第四財季業績報告，整體來看，蘋果各大產品線營收都創下了新高。財報顯示，蘋果公司第四財季總營收為833.60億美元，與上年同期的646.98億美元相比增長29%；凈利潤為205.51億美元，與上年同期的126.73億美元相比增長62%。
在蘋果大賺特賺的同時，近年來蘋果產業鏈的日子卻并不好過，供應商從蘋果獲得的利益越來越少。
蘋果產業鏈龍頭企業立訊精密三季度營收328.87億元，同比增長42.42%，但歸屬凈利潤卻陡然下滑，季內錄得凈利潤16億元，同比下滑25.28%，扣非凈利潤也下滑了21.4%。消費性電子業務毛利率為15.8%，同比下滑2.06百分點，增收不增利。
藍思科技實現營收339.3億元，同比增長30.07%，凈利潤32.9億元，同比減少3.9%，今年藍思科技的股價已跌去52%，市值蒸發超千億元。
勝利精密預計前三季度實現凈利潤約350-500萬元，下降99.18%-99.42%；得潤電子則出現了首虧，預計前三季度虧損3400萬元-5000萬元。
歌爾股份歸母凈利潤16.01億元，同比上升29.61%，雖然歌爾股份實現了上漲，但其財報表示，這主要是因為歌爾股份的VR虛擬現實、智能可穿戴和智能無線耳機等產品銷售收入增長，盈利能力改善，和蘋果業務關系不大。
此前富士康就因為增收不增利的市場表現，曾公開回應稱蘋果壓低代工價格，辛苦錢越來越難掙了。
果鏈企業分到蘋果業務增長紅利將越來越難，各果鏈企業對此也都心知肚明，但相比現在只能掙辛苦錢，果鏈企業更怕被踢出后業績跌至谷底。
昔日光學龍頭歐菲光就是一個活生生的例子，歐菲光主要向蘋果提供攝像頭相關零部件，巔峰時期來自蘋果業務營收曾一度占比達到30%，超過百億元，而自2021年3月正式被出蘋果產業鏈后，歐菲光元氣大傷。根據歐菲光2021年財報顯示，被踢出果鏈后，歐菲光同比2020年巔峰時期歐菲光股價跌幅超過70%，營收同比下降49.96%，凈利潤同比驟降93%。
除此之外，歐菲光財報上顯示的另一點更加致命，受被踢出果鏈影響，其他客戶與歐菲光的合作也出現了松動：與果鏈業務無關的微電子業務營收同比降幅達38.71%。諸多不利因素影響下，歐菲光不得不賤賣資產以自救。
事實上，因為遭遇蘋果“拋棄”而面臨危機的遠不止這一家。早在2012年，蘋果發布劃時代產品iphone4時便將欣旺達踢出了蘋果產業鏈，換成了德賽電池。即便蘋果后面再次邀請欣旺達加入蘋果產業鏈體系，但經歷過被踢出果鏈打擊的欣旺達已不會再將寶押在蘋果一家上了。
3、治療“蘋果依賴癥“，果鏈企業開始多條腿走路
可是并非所有果鏈企業都認識到過度依賴蘋果的問題。2021年5月，有34家供應商遭到蘋果產業鏈剔除，導致營收利潤暴跌。為此2021年10月央視財經明確表示：國產供應商過度依賴蘋果，并不是一件好事，并呼吁企業不能全部押寶在蘋果身上，應該加大自主研發投入，并掌握自己的核心技術才能走得長遠，呼吁果鏈企業減輕“蘋果依賴癥”。
但減輕“蘋果依賴癥”并不是那么容易，以立訊精密為例：2020年立訊精密蘋果業務營收達638.43億元，占比高達69.02%，受2021年蘋果iphone13銷售火爆影響，預計立訊精密蘋果業務營收占比將達到80%，單一客戶依賴度風險巨大。
關于此次立訊造車的消息，也有消息稱立訊精密布局汽車領域是為了蘋果造車計劃，避免因自身技術儲備不足被蘋果剔除產業鏈，這件事的具體原因暫且不表，立訊精密造車確實是在多條腿走路了。
為了不把雞蛋放到同一個籃子里，業務多元化成為果鏈企業不得不做的選擇。
雷軍曾說過：站在風口上，豬都可以飛起來，長出一個小翅膀，就能飛的更高。對比表格中的果鏈企業新業務方向和時下熱點行業話題，雖然仍有蘋果產業鏈影響存在，但果鏈企業已經有了各自的發展方向：新能源汽車、智能汽車和VR元宇宙。
經歷過“大風大浪”的歐菲光已經重整旗鼓，開始了在智能汽車、VR/AR等領域的布局。依托自身在光學技術方面的優勢，歐菲光目前在智能汽車領域已完成智能中控、ADAS、車身電子三大分支的布局，其基于超聲波雷達和攝像頭的融合自動泊車系統獲得客戶高度認可并參與新車型項目量產。
和蘋果重度綁定的立訊精密重點布局新能源汽車領域，雖然不能排除立訊精密是為了響應了蘋果造車的市場信號，提前準備技術儲備，降低被剔除蘋果產業鏈的風險。但也可以認為立訊精密為了降低“蘋果依賴癥”業務多元發展，大力發展新能源車領域。無論是哪種原因，殊途同歸，立訊精密確實走在業務多元化的路上。
相比之前果鏈企業賺的盆滿缽滿，現在蘋果紅利越來越低，對于已經發展起來的果鏈企業，找到其他落腳點，降低“蘋果依賴癥“，實現業務多元落地，才是企業長足發展的必經之路。