文|芯東西 ZeR0
編輯|漠影
芯東西2月14日報道，2022年剛一開年，AMD就捷報頻傳，剛在CES期間連甩7款重磅新品，又公布營收盈利創歷史新高的亮眼業績，更是喜上添喜的完成收購巨額并購案，可謂大豐收。從今日起，完成對FPGA龍頭賽靈思的并購后，AMD正式成為集「CPU老二」、「GPU老二」、「FPGA老大」標簽于一身的芯片巨頭。根據本月初AMD釋出的財報成績：其2021年全年營收164.34億美元，同比增長68%；調整后凈利潤達34.35億美元，同比增長118%。憑借出色的業績表現，AMD相較2020年提升4個席位，躋身全球前十大半導體公司之列。
▲2021年全球前十大半導體供應商（按收入排名，來源：Gartner）
可以預見的是，近年來展現超強進攻性的AMD，在完成與賽靈思合并后，必然將向數據中心芯片戰場發起更為猛烈的沖擊。
01.英偉達終止、AMD通過兩宗數百億美元并購案收尾
就在上周，兩筆轟動全球的巨額半導體并購案，以大相徑庭的結局收尾。美國當地時間2020年9月13日，全球GPU老大英偉達宣布將以400億美元收購日本軟銀集團旗下的英國頂尖芯片設計公司Arm。僅隔一個半月后，全球GPU老二AMD宣布以全股票方式收購世界第一大FPGA商賽靈思，經估算，這筆交易價值高達350億美元。令人唏噓的是，兩個公布時間如此接近的交易，前者是GPU龍頭與移動CPU龍頭的強強聯手，卻招致全球范圍內空前的反對與質疑，最終黯然落幕；后者則風平浪靜，順利走完收購歷程。這廂英偉達官宣終止從軟銀集團手中收購Arm的交易，那廂AMD在官網發表聲明，稱“已獲得所有必要機構的批準，可以繼續收購賽靈思公司，AMD預計交易將于2月14日前后完成”。
▲AMD宣布收購賽靈思獲得所有必要機構的批準
按照交易約定，收購完成后，AMD的原有股東將持有收購后公司74%的股份，賽靈思股東持有余下26%，賽靈思CEO兼總裁Victor Peng將加入AMD擔任總裁，負責賽靈思的業務和戰略增長規劃。不過，中國市場監管總局對這一交易的批準是有附加限制性條件的，要求交易雙方和集中后實體履行如下5項義務：
（1）向中國境內市場銷售超威CPU、超威GPU與賽靈思FPGA時，不得以任何方式強制進行搭售，或者附加任何其他不合理的交易條件；不得阻礙或限制客戶單獨購買或使用上述產品；不得在服務水平、價格、軟件功能等方面歧視單獨購買上述產品的客戶。（2）在與中國境內企業既有合作基礎上，進一步推進相關合作，并依據公平、合理、無歧視原則，向中國境內市場繼續供應超威CPU、超威GPU、賽靈思FPGA和相關軟件、配件。（3）確保賽靈思FPGA的靈活性和可編程性，繼續開發并確保賽靈思FPGA產品系列的可獲得性，確保其開發方式與基于ARM的處理器相兼容且符合賽靈思在交易前的計劃。（4）繼續保證向中國境內市場銷售的超威CPU、超威GPU、賽靈思FPGA與第三方CPU、GPU和FPGA的互操作性；上述互操作性水平不低于超威CPU、超威GPU與賽靈思FPGA的互操作性水平；互操作性升級的相關信息、功能和樣品應當于升級后90天內提供給第三方CPU、GPU、FPGA制造商。（5）對第三方CPU、GPU和FPGA制造商的信息采取保護措施，與第三方CPU、GPU和FPGA制造商簽訂保密協議；將第三方CPU、GPU和FPGA制造商的保密信息儲存在獨立且互不相通的硬件系統中。
02.和英特爾、英偉達對壘蘇姿豐的雄心顯露
如果合并賽靈思順利，AMD的數據中心實力將得到有力的橫向擴展。2020年，在FPGA市場，賽靈思全球和中國境內市場份額均達到50%~55%，排名第一。而AMD自身在CPU、GPU市場的競爭力亦不斷增強。自華裔女工程師蘇姿豐2014年接任CEO以來，AMD一掃頹勢，愈戰愈勇，憑借正確的長期戰略計劃，將不到3美元的股價拉到最高逾158美元，并向英特爾的CPU腹地發起猛烈攻勢。我們曾在《AMD，二十年再次偉大》一文中回顧AMD如何上演絕地逆轉。
▲AMD過去五年的股價變化
從AMD最新財報來看，其2021年全年營收164.34億美元，同比增長68%，預計2022年財年營收將達215億美元左右，同比增長約31%。第四季度更是首次實現公司毛利率突破50%大關。
如此好的全年表現背后，其計算與圖形事業部及企業、嵌入式和半定制事業部均保持營業額持續增長。AMD總裁兼CEO蘇姿豐博士稱，由于云計算和企業客戶越來越多地采用AMD EPYC（霄龍）處理器，AMD數據中心收入同比翻了一番。
在數據中心領域，2021年第四季度有130多個基于AMD產品的公開云實例推出。此外，AMD宣布推出全新高性能計算和人工智能加速器AMD Instinct MI200系列，該系列加速器正為美國首款Exascale級（百億億次級）超級計算機——橡樹嶺國家實驗室的Frontier超級計算機提供動力。
在今年1月初舉辦的2022產品線上首發會上，AMD宣布推出基于6nm、Zen 3+核心架構的銳龍6000系列處理器，并預告采用AMD 3D V-Cache技術的第三代AMDEPYC處理器，采用Zen 4架構、代號為“熱那亞”（Genoa）的第四代EPYC處理器，以及將采用5nm、Zen 4架構的銳龍7000系列處理器。（《今夜，AMD連發7款重磅新品，首秀Zen 4架構，預定“地表最強CPU”》）帶領AMD一路扶搖直上的蘇姿豐，更是近年來以超過1.75億人民幣的年薪，穩坐全球半導體上市公司CEO薪酬第一的位置。過去兩年蘇姿豐還成為有半導體諾貝爾獎之稱的「IEEE Robert N. Noyce獎」的首位女性華裔獲獎者。
而在合并賽靈思完成后，AMD成為繼英特爾后又一家兼具CPU、GPU、FPGA三大產品線的半導體廠商。FPGA中文名為現場可編程門陣列，是一種可編程的半定制化芯片，通常比專為特定任務設計的專用芯片更為靈活。2015年6月，英特爾以167億美元收購當時排名僅次于賽靈思的全球第二大FPGA廠商Altera，之后隨即設立可編程方案解決部門（PSG）。但當英特爾的先進芯片制程進度延遲，PSG的產品進展及競爭力無可避免會承受一些影響。
▲2009-2021財年Altera/英特爾PSG業績表現變化（來源：The Next Platform）
從近年業績表現來看，與臺積電合作的賽靈思展現出比英特爾PSG更為強勁的增長態勢。截至2022年1月1日的過去12個月間，賽靈思的產品和服務銷售額為33.68億美元，同比增長20.4%。不過凈利潤的增長似乎總體趨緩，這也與FPGA產業偏成熟、市場增速偏平相印證。
▲2009-2022財年賽靈思業績表現變化（來源：The Next Platform）
此前賽靈思數據中心業務占比在10%左右，不算主要收入貢獻來源。但在最近一個季度，賽靈思的數據中心業務有了更多起色，較截至10月2日的2022財年第二季度連續增長28%，同比增長81%，達到1.11億美元。
▲2009-2022財年賽靈思各業務線業績表現變化（來源：The Next Platform）
由此來看，AMD與賽靈思的合并，對于提升其整體的數據中心業務競爭力將是個雙贏之策。
03.群雄逐鹿數據中心異構計算
不僅是AMD，面向數據中心的異構計算布局也是CPU龍頭英特爾、GPU龍頭英偉達重點加碼的方向。過去五年來，確立“以數據為中心”轉型目標的英特爾，持續通過并購等動作豐富自身在數據中心領域的布局，包括收購優質的FPGA、eASIC、ASIC公司，再加上研發獨立GPU、IPU（基礎設施處理器）、神經擬態芯片、量子計算芯片，以及研發統一編程軟件工具oneAPI，實現了覆蓋多重架構的產品組合。
▲英特爾在2021年英特爾架構日上公布的一系列架構進展
類似的，英偉達在數據中心領域主打的芯片路線是“GPU+CPU+DPU”，為此英偉達先是花費69億美元收購了以色列網絡設備商Mellanox，后于2021年的GTC大會上正式推出面向數據中心大規模人工智能和高性能計算應用的自研CPU——基于Arm架構的Grace芯片。
▲英偉達在2021年GTC大會上公布的數據中心路線圖
盡管收購Arm的計劃未能成功，英偉達創始人兼CEO黃仁勛表示將在未來幾十年以被授權者的身份繼續支持Arm，與Arm密切合作，并預計“Arm將成為未來十年最重要的CPU架構。”根據英偉達截至2021年10月31日的2022財年第三季度財報，英偉達該季度數據中心業務營收同比增長55%達到29.4億美元，直逼其第一大業務游戲業務（32.2億美元）。總體來看，數據中心芯片市場由紅綠藍廠三分天下的格局已經初顯。
04.結語：期待AMD帶來更多驚喜
此前在談及并購后期望達成的目標時，蘇姿豐曾說過這標志著“將AMD打造成業界高性能計算領導者和全球最大、最重要技術公司”。期望毛利率突破50%的AMD，在終端市場需求持續旺盛以及并入利潤率更高的FPGA龍頭賽靈思的背景下，有望加速超越這一目標。此外，賽靈思在FPGA、可編程SoC及ACAP領域的深厚積累，有望為原本就在CPU、GPU方向不斷精進的AMD提供了橫向云端及邊緣計算實力的進一步補強。當然，AMD能否順利消化賽靈思的技術與業務，還有待持續觀察。我們期待看到凱歌不斷的AMD在喜添“老大”稱號后，能為數據中心市場注入更多生機。