文|第一新聲 清水

編輯|田艷紅

企業員工平均每月要花0.5到1個工作日處理費用報銷，而且報銷審核流程繁雜。

管理人員每月要花約3.3個小時提交自己的報銷申請，并耗費約6.3個小時審批下屬的報銷申請。

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SAP Concur的調研顯示，在中國，46%的企業員工仍然通過手動來完成財務和行政流程，占用原本正常工作的時間。只需節省10%的提交和審批報銷時間，每年就能潛在為中國市場帶來79.1億美元GDP。

顯而易見，傳統企業費用控制方式存在諸多弊端，難以真正滿足企業對于費控合規和降本提效方面的需求。隨著國家財稅合規要求的提升以及新技術的驅動，費控作為成本控制的關鍵環節之一，是企業財務數字化管理的有效切入點。

費控成為未來具有高潛力的“黃金賽道”之一。艾瑞咨詢預計，2022年國內費控市場規模將達到39億元，年復合增長率(CAGR)高達75.2%。

第一新聲持續報道“數字中國”系列研究內容，這是“財稅科技”第二篇，主要聚焦增速最高的費控報銷市場。

既然費控市場潛力巨大，背后有哪些因素推動?行業目前發展的情況如何?入局者有哪些?未來各家的布局方向是什么?

01費控CAGR達75.2%，成財稅第一高增長賽道

根據艾瑞咨詢的數據，2019年國內費控行業的市場規模大約在7.3億元，相較2018年增長100%以上，且將在三年內保持高于60%的高速增長。預計2022年市場規模將達到39億元，年復合增長率(CAGR)75.2%。相較于全球，國內企業支出管理軟件起步晚，滲透率不足1%，未來發展空間巨大。

甚至有創始人認為，國內費控報銷市場規模的數據更高，其算了一筆賬：中國約有1800萬家企業，有45萬是大型企業，滲透率約70%，每年預計花費8萬元;中型企業255萬，滲透率約50%;小型企業1500萬，滲透率按照20%計算，預估市場規模為680億元。

國內費控報銷市場之所以高速增長，主要原因有三個方面。

一是需求端來看，費控確實是很多企業的痛點所在，最常見的兩個場景是差旅報銷和采購。

與發達地區的市場相比，國內多數企業對費用管理的認知及投入，其實還比較低，具體的表現就是，需要員工先行墊付比例較高的費用，在商旅、出行等事項實際發生后，經過一系列繁雜的報銷審核流程后才能最終打款，整個報銷流程存在繁瑣低效、監管透明度偏低、合規性難以保障等問題。

要知道，從2016年起，中國就已經正式超越美國，成為全球最大的商務旅行市場，每年的支出多達3000多億美元，每年接近9%的增長率也遠遠高于5.8%的全球增速。但是，有相關調查顯示，尚有40%的中國企業仍然在使用傳統的紙質或郵件的方式對差旅進行人工審批，沒有采用自動化、流程化的商務旅行管理。

雷軍曾在一次創業訪談中指出，小米發展早期為了簡化行政流程，員工報銷不貼發票，都是通過微信拍照的方式快速解決。然而，隨著企業的不斷發展壯大，這種管理負擔會越來越重，同時漏洞百出。

小米的案例并非特例，在傳統報銷的流程中，貼票報銷是很多企業員工甩不掉的煩惱，不僅報銷流程持續時間長，還需要積攢大量發票在固定時間報銷。同時，也增加了財務等部門的工作量，無形之中企業成本就被抬高了。

二是從政策層面來看，政府對會計檔案及發票電子化的倡導，為電子發票行業帶來廣闊前景，也對費控報銷是極大的推動。

每刻科技預測，未來3-5年電子專票占比將超50%，2025年電子發票的比例達到最高，增值稅電子普票占比99%，增值稅電子專票達到73%。對于報銷領域，專票電子化將對住宿、供應鏈采購等業務場景產生重大影響，發票電子化將引領中國無紙化進程走在世界前列。

三是新技術也將驅動費控報銷的發展。例如將AI、RPA、OCR等新技術應?到費?報銷領域，可以實現費?報銷智能化、財務核算?動化，打通企業消費與報銷之間的壁壘，通過企業內外部的數據聯動，真正實現業財稅?體化，推動企業財務數智化管理變?。

“ 我們有一個方舟PaaS平臺，可以通過靈活建模的技術手段支撐快速適配企業個性化的需求，可以在多種環境的云上完成部署，是基于云原生的分布式技術中臺、低代碼快速開發平臺及智能化AI驅動平臺，幫助企業有效提升研發效率，融合內外部業務系統。”元年科技高級副總裁&元年云CEO李彤強調：“我們的AI能力非常強，一是從2017年就已經開始在產品中不斷植入應用AI的技術。二是與科大訊飛(知名的智能語音和人工智能上市企業)成立了一家合資公司，專門做費控領域的智能審核、智能服務的產品。”

在市場高速增長的同時，一些優秀的費控報銷廠商開始浮出水面。

例如海外知名的費用支出管理廠商中，SAP Concur、Expensify是較為傳統解決的方案，其中Concur被SAP 于2014年以 83 億美元的價格收購，2016年開始進入中國市場。TripActions、Brex和Divvy是比較創新的公司，這三家的估值都已超過10億美元，且進入到C輪及之后的融資輪次。

Concur被SAP收購一事刺激了國內企業服務SaaS市場，在2014-2015年期間，國內出現了多家以商旅和費用管控的 SaaS 創業者。2016年是費控廠商的井噴之年，至少有14起融資事件，市面上有六七十家費控SaaS創業公司。

例如元年科技在2014年內部孵化出標準費控SaaS產品云快報(元年云前身)，以“費控+商旅管理(TMC)”相結合的方式入場，采用報銷SaaS+交易抽傭的商業模式。

02進入費控4.0：長尾玩家掉隊，頭部升級做全鏈條

隨著市場和企業不斷地演變，費控報銷經歷了從線下員工自采的1.0階段、企業跟差旅服務商合作的2.0模式，到費控跳轉的3.0模式，再到企業自建差旅費控平臺或SaaS 模式的4.0迭代。

但在這個發展的過程中，一些費控賽道的長尾玩家由于能力不足開始“掉隊”，逐漸被排除在決賽圈之外，資本在逐漸向頭部聚集。

從2017年開始，費控SaaS賽道的融資數量急速下降，融資金額逐年走高。第一新聲根據IT桔子和公開資料發現，2020-2021年，費控SaaS賽道頭部企業初步顯現，基本上只能看到，元年云、每刻科技、匯聯易等幾家公司的融資消息，且融資金額大、輪次靠后。幾乎沒有新的玩家在資本市場上活躍，從側面證明當前行業已過萌芽期，參賽者減少。

為什么很多的費控SaaS廠商被淘汰?同創偉業投資副總裁彭奧蕾的觀點是，從國內整體的 SaaS行業來看，公司如果是只針對中小企業客戶的SaaS產品，想要賺錢很困難。一是因為中小企業客戶的客單價、付費意愿較低，但是獲客成本高，所以現在很多的公司通過SaaS引流，之后再通過其他方式來服務及變現。

二是因為國內的中小企業平均壽命只有2.9年，中國每年大概有100萬家私營企業破產倒閉，60%的企業5年內破產，85%的企業10年內消亡，大型集團平均壽命7.8年左右，也就是說中國40%的企業在創業階段就基本宣告了破產。而美國企業平均壽命是40年，日本企業的平均壽命是30年。

從這兩點來看，想要做國內中小企業的 SaaS生意很困難，就一定會碰到這樣的瓶頸。

“我認為 SaaS只是企業服務實現的一種方式，改變的是服務方式，并不是改變服務的內容。對于客戶本身而言，無論是傳統項目制的軟件本地化部署方式，還是按照 SaaS年費的收費方式，本質還是看企業能否解決客戶的核心痛點，創造更大的價值。”彭奧蕾說道。

經過大浪淘沙，堅守下來的行業玩家從早期產品功能的競爭，到現在模式的競爭。

原來的費控報銷賽道主要有兩種商業模式發展路徑。第一類是從報銷SaaS起家，收入來自SaaS訂閱費，例如每刻科技(每刻報銷)、匯聯易、易快報、簡約費控等可以說是費控賽道的“原住民”。

第二類是從財稅其他相關領域跨界到費控報銷，例如將費控與商旅管理(TMC)相結合的元年云(前身為云快報)，以及從商旅管理起家，后來切入費控賽道的分貝通等。

現在國內大部分的 To B企業，往往都是從單一工具或者場景切入，在產品打磨較為完善，積累了部分客戶之后，所選擇的道路是縱向深耕產業鏈，做一體化的解決方案平臺。

由此可以很好的理解，費控報銷也遠遠不是費控SaaS廠商的終點。經過一段時間探索，多家費控企業已形成一些共識，從單一費控環節難以提升客戶體驗，應當不斷完善業務能力，做全鏈條服務。所以費控報銷的平臺功能紛紛從最初的報銷線上化擴展為整合供應商和服務商資源，建立一品多供比價，全流程全自助的一站式平臺，為企業提供更加專業、智能化的費控服務方案。

元年科技洞悉到這個趨勢，經過2年的打磨，2019年新一代PaaS平臺方舟發布，定位也由原來的“管理會計的領導者”轉為“數字化轉型的領航者”，“云快報”升級蛻變到基于方舟平臺的“元年云”，從費控報銷+商旅管理SaaS的定位走向了數字化企業管理及決策平臺，以“云賦能者”的身份，率先打造了涵蓋商旅、采購、費用、銷售、財務、稅務、計劃分析等多方面的云端智能應用、業財稅一體化平臺。如今，“寬能力”已經成為元年云的標簽。元年云現在的目標客戶群是200~5000人、收入50億以下的公司。

也是在2019年，同創偉業投資了元年科技。

前面提到，彭奧蕾認為費控SaaS存在瓶頸，為什么還會投資元年科技呢?

她向第一新聲回憶了當時對元年科技進行了多方面的考慮：一是它的市場地位突出，屬于國內管理會計細分市場的龍頭企業，產品矩陣多，覆蓋各個行業的大中小客戶，有大量優質的客戶案例。二是業務體系完善，產品在國內領先，既有管理會計的預算產品，能夠滿足企業的預算管理、合并報表、成本管理等各方面的需求，同時又有業財稅的共享平臺，提升企業的管理水平。

三是從宏觀的行業來看，國內經濟增長放緩成為一種新常態了，企業的精細化的管理需求、成本控制的需求隨之增強。通過元年科技信息化、智能化的管理會計系統，可以使企業實現更加精細的內部管理，降本增效。中國BSM(指企業用于購買商品與服務的各種流程，如采購、差旅等所有支出方式)的潛在市場規模巨大。四是，管理團隊在行業內深耕多年，且高管團隊穩定，在公司工作10年以上的中高層占比非常高。

在持續看好這家公司的情況下，2020年，同創偉業再次追投元年科技。

第一新聲統計，元年科技共獲得8輪融資，背后包括高瓴資本、同創偉業、云暉資本、華興資本等眾多知名投資機構。

經過20年的發展與技術積累，元年科技的產品在持續升級打磨，獲得了資本青睞，通過了大中小客戶的驗證，已然在管理會計體系咨詢和系統構建、智能共享、企業數字化轉型等領域處于國內領先地位。

例如在中小客戶市場，元年云費控作為元年的一個業務板塊，是元年將專業能力向中小型企業市場擴展服務的戰略舉措，背后有元年強大的企業實力和專業背景做支撐，足以成為客戶信賴的長期服務伙伴。

此外，元年科技還可以為其搭建業財稅一體的私有化云平臺，其中通過建立敏捷預算云APC，實現預算自動下達、執行及時反饋、激勵靈活透明、智能分析進化。”

與此同時，其他的費控廠商也在紛紛加強壁壘。

每刻科技為了增長自身實力，逐步完成了從每刻報銷到每刻檔案，再到每刻云票、商旅生態云平臺、每刻智能財務共享云平臺等布局。

匯聯易以服務大型客戶起步，逐步構建出有行業深度和經眾多大型企業實踐過的費用管理體系。因此也是國內費控企業中，首家通過優質產品打開海外市場的 SaaS 公司。通過聚合消費、授控支付、預算費控、移動報銷、發票處理、智能審批、AI 審核以及對公業務等眾多場景的一站式完成，打通了企業費用管理數據的流程壁壘，提高了企業精細化管理的顆粒度。核心產品包括“匯聯易”、“E檔案”、“甄選消費平臺”“超級報銷”以及在海外發展順利的費用管理品牌“Spendia”。

對于未來布局，匯聯易COO倪嘉祺向第一新聲表示：“無論如何發展，都要走近客戶，從客戶的真實需求出發，以產品去匹配需求，形成客戶共創的良性循環。一方面從廣度上滿足客戶不同場景、品類的需求。另一方面是深度上借助于SaaS、數字化的能力去深度參與、深度服務，解決企業經營中的深層次問題。所以，我們會始終堅持跟客戶實際業務場景做結合，來提高我們的市場占有率。”

從單一費控SaaS產品到智能業財稅一體化平臺，費控報銷的頭部玩家，在競爭方面各顯神通，但本質上還是模式pk。

03巨頭之爭：各家構建生態壁壘

道生一，一生二，二生三，三生萬物，類比到商業的發展中依然適用。

在企業由小變大，由大變平臺以后，接下來是由平臺變生態，這是企業進化的路徑之一。構建商業生態可以分成跨界聯盟型生態、共享型生態、投資收購型生態、區域合作型生態等。

國際的B端巨頭是圍繞自己的優勢產品建立生態。例如Salesforce的生態是一種強關聯生態，都是圍繞自己的CRM產品中心展開的。在搭建生態的過程中，進行了很多起并購，比如收購大數據分析平臺Tableau、ESB軟件Mulesoft用于外部系統對接，收購Heroku方便開發人員開發和部署應用程序，收購Linkedin為市場營銷云提供分析數據源等。

還有前文提到的SAP，在2014年收購商旅采購和費控云企業Concur，還收購了人力資源云公司SuccessFactors，以及面向B2B采購的Ariba。

Slack的生態相對比較松散，和釘釘類似，有自己的應用市場，都是圍繞協同辦公建立生態，同時也提供外部連接API。

國內互聯網巨頭，包括阿里、騰訊、字節、華為等，均非常重視對SaaS生態的整合。例如騰訊已經構建完善的“騰訊云+企業微信+SaaS合作伙伴”，阿里構建了“阿里云+釘釘+SaaS合作伙伴”等生態體系。

從國際B端巨頭到國內互聯網巨頭，再延伸至費控報銷的頭部企業，生態構建是必然趨勢，是最具有聯動性和前瞻性的解決方案。

目前，費控報銷領域分為兩種，一是共享生態聯盟，多為創業型公司，由于自身資源有限，需更加集中于核心業務的拓展，不得不借助外部渠道和資源構建生態護城河;二是依托母公司生態的廠商，如攜程商旅，其母公司主要是貼合費控的行業頭部企業，資金雄厚，切入云費控市場以尋求業務協同。

“企業想要長期持續發展，它一定是能力均衡比較寬，能圍繞企業提供比較全面的解決方案，而且核心產品會比較多，絕對不是一個單點的應用。目前大部分費控報銷SaaS廠商是與第三方商旅平臺打通，軟件做單點登錄系統，是H5的頁面跳轉。元年云的業務形態則與之不同，生態不是一堆中間商，我們的生態縱向連接供應商，提供機票、酒店、火車票、地面用車等產品，橫向打通了從‘消費-審批-結算-入賬’的全流程，而且自己開發前端頁面，后端直接連接機票、酒店供應商，通過API接口將各平臺聚合在同一個頁面上，用戶可以在線來進行比價和管控。”李彤提出，元年云把業務做重做深的原因是，互聯網的本質是去掉中間環節，隨著供應商和客戶的數字化能力提升之后，未來的模式一定是 B To B直連的方式。

每刻科技也將更大的錨定點來到了生態。今年12月，每刻科技創始人兼CEO魏美鐘說出了“群智·共生”的概念，對此解釋稱“群智，是匯聚財務領域群體智慧 ;共生，是與生態伙伴各取所長，深度融合。”

目前，每刻生態進入3.0時期，企業可通過每刻數據生態引擎實現數據驅動、業財數據一體化。已入駐24家TMC伙伴，例如攜程商旅、阿里商旅、同程商旅、美團商企通;8家出行伙伴，例如享道出行;7家支付伙伴，例如支付寶、工商銀行、招商銀行。

“我認為生態發展模式主要是由公司的出身決定，當你的資源庫中有好的資源時，一定會優先選用。就像是你擁有一個好爸爸的時候，肯定不會選擇從零開始創業，而是會選擇依托現有資源去做，這樣也是更快更合理。匯聯易創始團隊就是做ERP實施出身，和很多廠商都有充分的溝通協作，所以匯聯易在生態發展上，有著天然優勢，能夠快速通過資源的合作進行產品的創新升級。”倪嘉祺表示，當然，從頭開始也有一定的優勢，可能沒有任何阻礙，沒有任何的歷史包袱。但相對來說難度就會大很多，成功率也會低很多。

匯聯易今年提出的“全面費用管理”理念，也是圍繞企業費用管理的全場景、全品類、全流程來進行優化升級的，所以匯聯易除了運營本身所擁有的資源，始終保持開放的態度，和市場上不同類型的合作伙伴也保持著很密切的溝通，雙方在平等的原則下，也是有開展深度業務合作的。

費控報銷企業如何構建生態構，選擇哪種模式?多位受訪人表示，不同廠商可以根據自身資源、實力、成本等各方面來決定，不一定采用與別人一樣的發展模式。

目前，費控SaaS的草莽創業時代已經過去，堅守下來的頭部企業繼續前進的步伐，無論是縱向深耕產品矩陣，還是橫向構建生態圈，均在試圖拿下CAGR高達75.2%的費控市場更大的份額。

李彤對行業的發展格局進行了分析：“未來可能出現從商旅跨界到費控的新玩家，但不太確定他們是否長期堅持下去，費控行業已經在逐漸的整合，可能會有收購。創業者也可以進入，但如何能快速的追趕上別人是很大的挑戰，畢竟其他企業已經發展了六七年，新入局者很難生存下去。”

到底誰能夠成為費控乃至財稅領域真正的巨頭，時間是最好的驗證，拭目以待。