文 | WEMONEY研究室 劉雙霞

成立于2014年，2017年在港交所上市的中原銀行正經歷發展的關鍵期：迎來第二任董事長，推進二次重組，躋身萬億城商行之列。

1月26日，中原銀行二次重組傳出進一步消息，284.7億元吸并三家城商行。在2022年新年賀詞中，中原銀行、洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行共同表示，四家行變革創新道路更加清晰，將加快“理念轉型、業務轉型、數智轉型”。

在業務轉型中，零售業務成為新中原銀行未來要重點提升的方向。不過，現階段，中原銀行的零售業務結構仍待優化。

01.284.7億元吸并三家城商行

中原銀行二次重組更多細節披露。

1月26日晚間，中原銀行發布公告，該行與洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行訂立吸收合并協議。根據協議，此次吸收合并的對價為284.7億元，均將以分別向售股股東發行代價股份的方式支付，約合每股2.14元。

根據公告，給予上述對價的依據是，目標銀行的凈資產評估值總額約為333.23億元。經扣除評估升值產生的遞延所得稅約8.53億元及不可歸屬于普通股股東的永續債40億元，目標銀行普通股股東應占的凈資產總額約為284.70億元。

2021年10月，中原銀行傳出重組消息。據彼時公告，董事會通過擬由中原銀行吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行。據測算，合并完成后，新中原銀行的總資產規模將達到1.25萬億，超過盛京銀行、錦州銀行以及長沙銀行等銀行，直接躍居至城商行第8位。

一個月后，中原銀行再發布公告，披露了吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行和焦作中旅銀行的方案。中原銀行在公告中提出，針對此次吸收合并，擬向目標銀行的股東發行中原銀行內資股共計約133.25億股，以清償潛在吸收合并的總代價約285億元；同時，中原銀行擬以初步代價不低于90億元向潛在買家出售中原銀行若干信貸資產及其他金融資產。

完成潛在吸收合并后，中原銀行將承繼各目標銀行的所有資產、負債、業務、雇員、合約以及其他權利及義務。

中原銀行此次重組也面臨著較大的不良貸款處置壓力。數據顯示，截至2020年末，中原銀行、洛陽銀行、平頂山銀行的不良貸款總額分別為78.82億元、22.91億元、11.75億元；不良貸款率分別為2.21%、1.82%、2.58%。

02.如何打造零售增長新引擎？

近期，中原銀行持續推進二次重組。在2022年新年賀詞中，中原銀行、洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行共同表示，四家行變革創新道路更加清晰，將加快“理念轉型、業務轉型、數智轉型”，向著“服務最好、定價最優、效率最高”銀行邁進。

在業務轉型層面，中原銀行在《展望與征程：中原銀行2022關鍵詞》中提到，中原銀行背靠河南人口“富礦”，零售業務是未來要重點提升的方向，要打造零售增長新引擎。

不過，現階段，中原銀行的零售業務結構仍待優化。

自2018年以來，零售業務逐漸成為中原銀行的核心業務，于2020年首次超過公司貸款規模。從零售貸款類型方面，個人住房貸款占比為50%；其次為個人經營貸款和個人消費貸款。

值得關注的是，中原銀行個人房貸占比超過了監管紅線。截至2021年6月末，中原銀行個人住房貸款為920.78億元，占全行貸款總額比例為23.92%，超過監管指標6.42%。

面對房貸的監管壓力，中原銀行寄希望于經營貸和消費貸。

中原銀行表示，2022年將加大普惠性經營貸款和消費貸款投放，實現“人人有授信，個個有錢花”，成為客戶“主授信”銀行。

不過，在國有大行、股份制銀行信貸業務下沉的大背景下，銀行信貸業務競爭加劇，中原銀行想要短期內打開局面并非易事。

在財富管理業務上，中原銀行表示，主動適應居民財富管理趨勢，根據客戶需求創設產品，強化客戶資產配置，打造中原銀行財富管理品牌，成為客戶“主財富”銀行。

據披露，河南省政府正推動中原銀行等地方金融機構發起設立銀行理財子公司，鼓勵銀行及銀行理財子公司依法依規與符合條件的證券基金經營機構和創業投資基金、政府出資產業投資基金合作。

聯合資信的評級報告提到，中原銀行部分制造業和批發零售業中小企業貸款在經濟下行及新冠疫情的影響下風險暴露增加，信貸資產質量面臨下行壓力，貸款撥備覆蓋水平有待進一步提升。此外盈利水平有待提升，股權穩定性需關注。

同時，報告認為，中原銀行也存在三大優勢：在河南省內具備較強的同業競爭優勢；該行持續推進數字化轉型，驅動零售銀行業務和小微業務較好發展；能夠獲得省內政府的支持。