文|新經濟e線
新經濟e線注意到,2021年FOF基金發行額歷史性的突破千億關口。如今,這一領地已成為了公募管理人爭奪的新高地。
Wind統計表明,截至2021年12月31日,全年新成立FOF基金94只,募集份額達1195億份,雙雙創下新的歷史紀錄。特別是全年FOF基金發行份額一舉超過了2017年至2020年四年的總和。
2017年至2020年的四年里,全年新成立FOF基金6只、18只、59只、59只,對應募集份額分別為166.36億份、58.84億份、259.86億份、309.94億份。
若按每月發行額由高到低排序的話,2021年全年有五個月份發行份額超過百億份,均分布在2021年下半年,合計份額達803.5億份,占比近七成。如發行份額最高的9月份,當月新成立FOF基金11只,募集份額216億份。接下來的11月和12月,這兩個月的發行份額也各達到了156億份和134億份,分別有15只和19只FOF基金成立。
就平均發行份額而言,2021年新成立FOF基金單只發行份額僅次于2017年的27.73億份,為12.71億份,均高于2018年、2019年和2020年的平均水平。
來源:Wind
截至2021年12月31日,全部FOF基金規模累計已超過2200億元,達2234億元。其中,偏債混合型FOF基金以1335億元的規模位居榜首,占比接近六成,該類產品共計有92只。
緊隨其后的為偏股混合型FOF基金,其規模為543億元,共有45只。同期,在基金規模超過百億元以上的FOF基金中,目標日期型FOF基金和平衡混合型FOF基金各有66只和29只,對應基金規模分別達174億元和165億元。
發行戰火蔓延
新經濟e線獲悉,截至1月5日,在步入2022年的兩個交易日里,就已經有3只FOF基金(A/C合并為一只,下同)宣告加入發行大戰,分別包括浦銀安盛興榮穩健一年持有A/C、富國智浦穩進12個月持有A/C、平安盈禧均衡配置1年持有A/C。
其中,富國智浦穩進12個月持有A/C的發行期為1月4日至1月12日,募集上限為80億份;浦銀安盛興榮穩健一年持有A/C和平安盈禧均衡配置1年持有A/C均為1月5日起售,募集截止日期為1月21日和1月14日。前者沒有明確募集上限,后者募集份額上限為80億份。以上3只FOF基金的加入也宣告了發行戰火的持續蔓延。
實際上,新經濟e線統計發現,截至1月5日,包括上述3只FOF基金在內,當前仍處于發行期的FOF基金合計多達12只。如富國基金、平安基金、浦銀安盛基金、中歐基金這四家基金公司旗下各有兩只FOF基金正處于發行期。
此外,華夏基金、嘉實基金、上銀基金、長信基金這四家基金公司也各有一只FOF基金正在發行,分別是華夏安康穩健養老目標一年持有、嘉實??捣€健養老目標一年持有、上銀穩健優選12個月持有A/C、長信頤年平衡養老(FOF)。
據新經濟e線了解,就在過去的2021年12月,當月多達19只FOF基金成立,這一數量也創下了單月FOF基金成立的新紀錄。
當月,易方達基金和創金合信基金各有兩只FOF基金成立,分別為易方達如意安和一年持有A/C、易方達優勢領航六個月持有A/C和創金合信景氣行業3個月持有A/C、創金合信宜久來福3個月持有A/C,其發行份額分別為9億份、34.27億份和0.1億份和0.21億份。
按發行份額募集高低排序的話,去年12月發行份額超過5億份以上的FOF基金共計有8只。其中,易方達優勢領航六個月持有A/C以34.27億份的發行額位居首席。包括國泰君安善融穩健一年持有A/C、民生加銀優享6個月定開、浦銀安盛頤享穩健養老目標一年持有在內的3只FOF基金募集發行份額也超過十億份,分別達19.95億份、18.87億份、14.87億份。
若就2021年的發行情況而言,全年募集發行份額超過十億份以上的FOF基金合計32只,主要集中在去年下半年,多達24只,占比近八成。
其中,中歐基金、興證全球基金、南方基金、民生加銀基金、匯添富基金等5家基金公司旗下各有3只FOF基金募集發行份額超過十億份。
如中歐睿智精選一年持有、中歐甄選3個月持有A/C、中歐匯選一年封閉運作A/C的發行份額分別為33.15億份、20.69億份、12.28億份;興證全球優選平衡三個月持有、興證全球安悅穩健養老一年持有、興證全球積極配置三年封閉運作A/C成立份額分別高達79.15億份、63.44億份、42.30億份。
南方富譽穩健養老一年、南方富瑞穩健養老目標一年持有、南方浩睿進取京選3個月持有A/C也分別募集了40.40億份、13.14億份、11.19億份;匯添富添福盈和穩健養老目標一年持有、匯添富聚焦經典一年持有A/C、匯添富添福睿選穩健養老目標一年持有各發行了44.24億份、29.99億份、11.76億份。
管理人版圖或改寫
另據Wind統計表明,按基金規模排序的話,2021年公募FOF基金管理人前三強分別為交銀施羅德基金、興證全球基金、民生加銀基金,對應管理規模分別為364.45億元、314.7億元、193.98億元。不過,隨著匯添富基金、南方基金、廣發基金、易方達基金、華夏基金等行業龍頭在該領域不斷加碼,業內料FOF基金管理人版圖或將改寫。
截至2021年12月31日,除了前三強以外,年末FOF基金管理規模超過百億元以上的還有匯添富基金、南方基金、浦銀安盛基金,分別達150.77億元、126.35億元、123.7億元。在百億元以下的管理人中,廣發基金、易方達基金、華夏基金旗下FOF管理規模分別是99.99億元、87.44億元、83.66億元。
來源:Wind
新經濟e線注意到,從FOF基金的產品結構來看,偏債型FOF基金占據了絕對主力。截至去年年末,前15大FOF基金管理人旗下基金規模合計1907.58億元,而偏債型FOF基金就高達1215.75億元,占比超過六成。相較全市場的2233.63億元,以上兩組數據占比分別高達85.40%、54.43%。
居首的交銀施羅德基金旗下共計有6只偏債型FOF基金,基金規模合計319.61億元,民生加銀基金和興證全球基金分別位列第二和第三,同類產品分別有6只和2只,對應基金規模分別為187.79億元和124.72億元。
截至去年年末,浦銀安盛基金和南方基金旗下偏債型FOF基金規模也超過百億元,分別達122.88億元和100.06億元,各有該類產品3只和4只。
此外,FOF產品規模榜上位居第二位的為偏股型FOF基金,前15強合計持有規模為527.6億元。其中,興證全球基金、廣發基金、匯添富基金、中歐基金、易方達基金等前五大管理人規模均超過50億元;同期,平衡混合型FOF基金和目標日期型FOF基金前15強管理規模則分別為161.21億元和155.96億元,二者規模差距不大。
在平衡混合型FOF基金中,興證全球基金一家獨大,管理規模超過百億元,旗下2只FOF基金管理規模合計達100.45億元。但目標日期型FOF基金中,僅華夏基金一家管理規模超過30億元,旗下5只FOF基金共錄得32.1億元。
值得關注的是,自去年下半年以來,FOF產品申報進度明顯加快。截至12月31日,下半年共計申報了55只FOF產品,僅12月就有18只FOF產品申報獲證監會受理。
如華夏基金、嘉實基金、南方基金、易方達基金等4大公募龍頭當月就各自申報了2只FOF產品,分別是華夏福澤養老目標日期2035三年持有期混合型發起式基金中基金(FOF)和華夏聚泓優選一年持有期混合型基金中基金(FOF)、嘉實伯樂招財6個月持有期混合型發起式基金中基金(FOF)和嘉實神鹿兩年持有期混合型基金中基金(FOF)、南方浩譽穩健18個月持有期混合型基金中基金(FOF)和南方富信穩健養老目標一年持有期混合型基金中基金(FOF)、易方達穩健添益一年封閉運作混合型基金中基金(FOF-LOF)和易方達均衡回報一年封閉運作混合型基金中基金(FOF-LOF)。
對此,有業內人士表示,隨著資管新規過渡期結束,銀行理財以及信托資金將分流進入公募基金,公募基金未來規模增長勢必加速上行。此外,養老第三支柱新規出臺指日可待,這也將給公募FOF基金帶來巨大的增量。