文|壹娛觀察 邢書博
整個2021年，外界一直在分析騰訊是否焦慮。直到騰訊自己開年會，高管們對員工說“游戲行業寒冬將至”，才證實了騰訊自己的焦慮。
“希望大家以團戰的精神All in。寒冬來了，做好過冬的準備。”即便是鼓勁，企鵝的領導們也不忘使用“團戰”這樣的游戲術語，時刻提醒大家“我們還是一家游戲公司”。只是這個節點，反而外界的聲音少了之后，騰訊開始反躬自省。
在這焦慮的一年，騰訊作為當下中國乃至全球收入和市場份額都據首位的游戲公司，依然是當之無愧的“游戲之王”——
1、市值方面，據游戲日報12月數據分析，騰訊市值為3.63萬億人民幣，是中國游戲公司唯一的萬億級公司，上榜的其余排名前10的游戲公司市值加起來，不到騰訊的三分之一（總額約1萬億人民幣市值）。
圖源：游戲日報《游戲公眾公司市值排名TOP10》
2、增長方面，據騰訊第三季度財報， 2021年第三季度游戲收入為449億元，較上年同期的414億元增長8%，游戲收入占騰訊總營收的比例為32%，這個收入，與中國電影市場2021年的全年票房總額（472億元）相差不遠，而這僅僅是騰訊幾個月的游戲收入。
3、騰訊在基礎設施建設和海外投資方面也是巨無霸級別的存在：2021年“三天投資一家游戲公司”的江湖傳說還在繼續，同時設立了游戲開發獎項，投資海外游戲引擎制作公司還不忘自己研發游戲引擎；舉辦創新大賽培養新人，挖掘新項目；發力教育游戲、健康游戲賦能其他行業。
騰訊做了自己作為游戲領頭羊該做的一切，但頭頂的懸劍依然讓這頭羊有些落寞——財報顯示，截止2021年9月，國內未成年人游戲時長降至0.7%；流水占比下降至1.1%，兩項數據均創歷史新低。三個月之后，Q3財報顯示，該公司凈利潤增速十年首次下降，這意味著騰訊模式遭遇了前所未有的挑戰。
《王者榮耀》防沉迷升級公告
更嚴重的挑戰在于，除了收入水平一騎絕塵之外，騰訊在游戲儲備、出海能力、自研能力等幾個維度，遭遇到了激烈競爭，甚至在有些領域也出現了明顯的劣勢，而這些“缺口”，也是挑戰者們向“游戲之王”寶座，發起進攻的底氣所在。
對整個市場而言，有競爭是好事，那么，誰能在下個十年間挑戰騰訊的江湖地位，有可能成為新的游戲之王？
游戲儲備，網易纏斗騰訊
2021年游戲行業審批暫停至今尚為恢復。不過與上一次版號暫停不同的是，據行業媒體游戲大觀載文稱，“雖然今年已連續4個月未發放新版號，但新游戲送審申請版號的流程一直未停，只是版號發放暫緩，繼續收材料。”
“流程一直未停”意味著2022年將迎來新游井噴式上線。從這個角度來說，各家游戲儲備就顯得非常重要了。
不過就統計來看，2021年前7個月實際只發放了755個版號，較2020年的1405款幾近腰斬，這意味著版號總量調控可謂進入了真正的“深水區”，新規則、新標準來襲，將倒逼游戲企業謀求少而精而非多而全。
因此，在游戲儲備上，數量多并不代表一切，優秀產品才是2022年最有價值的游戲標的。
從國元證券12月發布的《2022年傳媒互聯網行業策略報告：關注政策落地后的邊際修復，新技術推動成長》來看，頭部游戲企業如騰訊、網易、三七互娛、完美世界、吉比特、心動公司、嗶哩嗶哩的新游儲備數量，也暗合了政策風向。這7家公司目前僅有78款游戲儲備，相比于往年數量上大幅度下降。
而榜單中，無論是游戲數量上，還是種類上，網易與騰訊不相伯仲。
圖源：國元證券研究所整理
網易在游戲品類上覆蓋最全，沙盒、放置、開放世界、戰旗、養成、即時戰略、賽車、休閑、生存.....基本上騰訊在每個品類賽道，網易都有對應的游戲參與競爭；其中基于以《陰陽師》為背景衍生的這款《代號：世界》，主打3A畫質和網易擅長的MMORPG體驗，將是2022最有前景的游戲之一。
游戲類公號“靠譜二次元” 形容網易和騰訊的游戲儲備彈藥不足、缺少爆款現狀，用了“兩面包夾的…還是「舊芝士」”的比喻。在MMORPG/ARPG、二次元、SLG策略游戲三個網易和騰訊相重合的品類中，兩者勢均力敵。騰訊勝在產品多，但腰部作品少，難以形成矩陣；網易雖各有特色，也難有爆款。
以國內市場占比最高的RPG品類為例。伽馬數據顯示2021年TOP200手游里，MMORPG/ARPG品類占比第一，接近40%，網易一直是這一品類的霸主，七麥數據顯示，國內頭部MMORPG流水收入排名中，網易上榜四款，新游戲《天諭》和老游戲《倩女幽魂》《明日之后》《一夢江湖》的新老矩陣已經成型，騰訊只有《天涯明月刀》和《全民奇跡2》上榜，雖然天刀收入在這一品類排行第一，但騰訊整體未形成游戲矩陣，后勁不足；
“騰訊的網易的優勢無非是產品多，單個游戲并不出彩。”該文章認為，網易新游《代號：Atlas》《逆水寒手游》《有殺氣童話2》各有特色，但很難成為爆款。相比而言，騰訊的《傳奇天下》《我叫MT5》《新天龍八部手游》《洛克王國》等雖然產品線多、有IP加持，但也很難出彩，因為“MMORPG手游這個最吸金的游戲品類競爭也是最激烈的，騰訊網易也很難保證一直有高流水、高品質的游戲產出。”
出海游戲，FUNPLUS、米哈游兩強爭霸
12月17日，App Annie 公布了11 月游戲廠商出海收入榜單。米哈游擊敗FUNPLUS重回榜單第一，報告認為“豐富的產品線與全球發行策略配合良好，Tier-1 國家營收表現穩定。”
自年初米哈游進入出海游戲榜單前十以來，國際市場的運營發行策略和產品邏輯就在直接影響著米哈游的海外營收表現，甚至走過一些彎路。
今年四月，因為女性角色“符華”的人物設定內外不一致問題，被國內玩家斥責米哈游“特供海外玩家的媚宅操作，傷害了國內玩家對其角色傾注的感情，令人不適。
今年5月，《原神》在海外的游戲角色，其人物設定同樣引起了一波不好的聯想（主要是膚色問題），在外網遭到了“網絡暴力”，推特出現了一個不太好的熱搜標簽——BOYCOTTGENSHIN（抵制原神）。
可以說米哈游成也人設，敗也人設。當官方不遺余力的通過人設、故事、場景三合一的沉浸式體驗俘獲國內外死宅的時候，也要承擔死宅較真的風險。
好在隨后米哈游調整了產品策略和發行策略，這是其重回榜一大哥位置必須要教的學費。
與熱鬧非凡的米哈游相比，FUNPLUS所在的策略游戲賽道對于人設、故事并不怎么依賴，避免了很多麻煩，屬于悶聲發大財。
2019年FPX戰隊獲得了當年的英雄聯盟總冠軍，而其母公司就是FunPlus。這家專注與海外市場的公司在國內只推出過《天天農場》這一款游戲。從2018年到2020年，這家公司蟬聯中國出海游戲廠商年收入排行榜第一。
旗下在北美地區上架兩款游戲，《火槍紀元》和《阿瓦隆之王》。這兩款策略游戲幫助FunPlus獲得了持續的現金流，其海外發行策略不像《原神》一樣靠在秋葉原刷墻做戶外廣告，而是依靠投資電競戰隊獲得曝光。除了FPX鳳凰涅槃戰隊，該公司還運營ROS全球職業聯賽，投資的Cloud9戰隊獲得過海外較為流行的《CS:GO》和《守望先鋒》比賽冠軍，曾連續三年獲得TGA年度最佳電競俱樂部獎。
當然不只是營銷給力，主要原因是產品品質過硬，且與當地文化聯系緊密。
游戲媒體手游那點事認為“豐富的團隊開發經驗、極高的社交性設計、差異化的游戲玩法和西方題材優勢”是FunPlus產品成功的主要原因。回過頭來看《原神》的出海成功，很難不是因為《塞爾達》在西方世界長達幾十年耕耘的結果。
不過，雖然大家在榜單上有高有低，但從海外實際收入來看，差距并不大。
根據SensorTower數據FunPlus、米哈游、騰訊、三七互娛的月流水規模較為接近，均在6000萬-7000萬美元之間。
中國證券報認為，“以單公司看，占比低且呈分散化，因此海外市場對國內任何單一游戲公司來說都有較大的潛在收入提升空間。”
值得一提的是，11月份，莉莉絲的部分游戲在 11 月進行了多次更新，排名有所上升；字節旗下沐瞳科技攀升 3 個名次進入第十名，得益于旗下《無盡對決》的強勁表現......
另外，騰訊同類型手游《王者榮耀》海外版遭遇冷落，其海外市場主要依靠《Valorant》《部落沖突》等代理游戲發光發熱。據財經報道稱，12月11日騰訊或以110億美元估值增持《部落沖突》母公司Supercell股份。可見騰訊的海外戰略還是以收購入股為主，期待它能像米哈游和FUNPLUS一樣靠自有產品打天下。
自研游戲：完美世界技術強，B站靠自研保級
上市公司中，老牌大廠三七互娛和完美世界也有多款同類型游戲于2022年亮相。
無論是完美世界的《誅仙2》《天龍八部2》等老IP續作，還是三七互娛的《代號JL》《代號魔幻M》等手游新作，其最大的看點不在于IP，而都是號稱自研的新游。
完美世界擁有自主研發的游戲引擎，但能否勝任新游開發，并符合玩家對畫質、人設的期待，結合最近《幻塔》對于虛幻引擎的手殘優化，還需再接再厲。
不過，在10月22日，華為開發者大會HDC2021，完美世界公布了與華為的合作成果，采用ERA自研引擎結合華為HarmonyOS分布式協同計算能力研發的新游《新笑傲江湖》博足了眼球。
完美與華為合作的新游技術展示
“完美世界ERA自研引擎還將填補我國在下一代5G云游戲3D引擎領域研發的空白，多項關鍵技術的研發將對國內游戲產業的整體技術水平提升起到積極的推進作用。”會上完美世界官方表示。
游戲媒體競核認為，游戲引擎的重要性不亞于國產芯片，它是數字化轉型的關鍵技術。
與大家所想的不同，目前著手研發自研引擎的不是廣為追捧的上海F4、北京出海幫，而是傳統廠商，如騰訊、網易、完美世界、西山居等扛起了自主研發的大旗，這一點要充分肯定。盡管他們的游戲質量一言難盡，但至少比那些拿著產業鏈紅利在市場上賺的盆滿缽滿，卻閉口不談自主創新的公司要實在。
騰訊新游代理和自研各半，吉比特直接躺平全是代理。自研游戲做的好能成為行業一級的大爆款，做的不好也是一次練兵。但是靠代理聯運還能賺錢，即便能獲得市場認可，那也是虛胖。
心動網絡和嗶哩嗶哩明年也會推出自己的自研游戲，其中嗶哩嗶哩的《代號：伊露希爾》、《代號C》和全新的經典IP續作《伊蘇：夢境交織的長夜》目前均已開啟預約，心動則只是宣布了上線計劃。
嗶哩嗶哩目前在中國游戲廠商市值榜中排行第三，也是除網易騰訊之外，唯三超過千億市值的游戲公司。不過外界對嗶哩嗶哩的研發能力依然保持質疑，因為其出色的市場表現都是用代理聯運換來的。
2022年，嗶哩嗶哩能否保持其優勢，就要看這三款號稱自研的游戲產品能否在市場上站穩腳跟，這是決定嗶哩嗶哩在未來是否繼續成為市場前三還是淪落到第二梯隊的保級之戰。
嗶哩嗶哩保級之戰的對手，很可能來自非上市游戲獨角獸。
非上市公司中，據游戲業咨詢公司Games One報告顯示，2021年全球游戲行業“獨角獸”TOP25中，字節跳動、FunPlus、米哈游進入榜單。但從自研能力來看，米哈游和FunPlus目前的表現，無論市場規模、收入水平、研發能力等都要好于字節跳動。
Games One《2021年全球游戲行業“獨角獸”TOP25》
米哈游和FunPlus雖然各自代表產品不同，一個偏RPG動作游戲，一個是出海策略游戲的代表，有一定自研水平。但他們的自研能力主要體現在故事、人設、玩法、畫面等文學藝術層面革新，對于底層引擎、技術共享，則尚未有明確的創新點。因此這些新晉廠商還需努力；
今年六月，米哈游宣布組建研究中心，即逆熵工作室，自研Avatar，即虛擬偶像鹿鳴，探索腦機接口。不過目前規模較小，如逆熵工作室團隊僅10余位科學家。
總結來看，產品角度，網易是少有的可以和騰訊在游戲領域正面對抗的角色；出海方面，米哈游、FunPlus多項指標超越騰訊的出海表現；自研游戲方面，掌握自研引擎的完美世界與西山居將是騰訊在自研引擎領域最大的對手，同時依靠發行能力和投資聯運能力獲得游戲廠商市值前三的嗶哩嗶哩，正在用騰訊的投資邏輯和IP游戲運營方式追趕騰訊。
不過作為一個萬億市值掌握全產業鏈的現任游戲之王，談騰訊被取代還言之過早。
更欣喜能看到的是，國產游戲廠商正在用各自的優勢，努力追趕，甚至部分超越騰訊。
一個市場最怕的是青黃不接，最歡迎的是有序競爭，這才是游戲行業能夠穩步發展的良性循環。
當領頭羊的日子太久了，難免盲目，希望下一個游戲之王可以當電影《多哥》中的領航犬。
領頭羊只能帶領羊群，領航犬除了能帶領狗隊，還能在主人遇到風雪找不到歸途的時候，帶領主人找到正確的方向。