記者 | 席菁華

全球最大的風電運營商將于近期正式登陸A股資本市場，實現A+H兩地上市。

12月8日，龍源電力集團股份有限公司（下稱龍源電力，00916.HK）官微顯示，該公司換股吸收合并內蒙古平莊能源股份有限公司（下稱平莊能源，000780.SZ）交易獲中國證監會核準。

龍源電力和平莊能源的母公司均為國家能源集團。

2020年，多家港股新能源國資企業掀起退市潮。

與華能新能源(00958.HK)、中國電力清潔能源(00735.HK)、華電福新(00816.HK)等不同，龍源電力并沒有從港股退市，而是通過注入母公司資產，謀求兩地上市。

這也開啟了五大發電集團下屬新能源發電企業，登陸A股資本市場的先河。

龍源電力本次登陸A股，由換股吸收合并、資產出售及現金購買三部分組成。

其中，龍源電力以1:0.3407的換股比例，向平莊能源的全體換股股東發行A股股票，吸收合并平莊能源。

平莊能源擬將煤炭等資產轉讓至內蒙古平莊煤業（集團）有限責任公司（下稱平莊煤業），平莊煤業以現金支付交易對價34.37億元。

同時，龍源電力向國家能源集團下屬公司購買199.51萬千瓦優質風電資產，并以現金支付交易對價57.74億元。

購買的具體標的囊括：國家能源集團遼寧電力旗下東北新能源100%股權；陜西電力定邊新能源100%股權；廣西新能源100%股權；云南新能源100%股權；甘肅新能源100%股權；天津國電潔能電力有限公司100%股權；內蒙古新能源100%股權和山西潔能有限公司100%股權。

龍源電力稱，注入上述新能源資產，有利于減少其與母公司間的同業競爭、提高上市公司獨立性，以及實現國家能源集團新能源業務板塊整合，促進集約化運作。

交易完成后，龍源電力風電控股裝機容量將達2440.91萬千瓦。

國家能源集團承諾，本次交易完成后，還將通過資產注入、組建合資公司、資產置換等方式，推進下屬其他風電資產合計2140.67萬千瓦注入龍源電力。

近幾年來，由于電價下調和新能源補貼欠款等政策性風險，港股新能源運營商板塊資產價值被低估，導致融資能力受限。因此，華能新能源、華電福新、中廣核新能源(01811.HK)等多家企業謀求私有化退市。

平莊能源稱，目前A股市場投融資工具不斷創新，投融資活躍，且A股整體估值相較H股存在溢價，可為龍源電力未來的業務發展和兼并收購提供有力的資本支持。

按照本次交易方案，平莊能源的所有換股股東，可選擇將所持有的平莊能源股份換為龍源電力A股股份，成為龍源電力的股東。

今年1月17日，龍源電力、平莊能源披露了資產重組信息，吸收合并完成后，平莊能源將終止上市，并注銷法人資格。

平莊能源前身為內蒙古草原興發股份有限公司，成立于1993年，1996年在深交所掛牌上市，主營煤炭生產、洗選加工與銷售等。

2018-2020年，平莊能源一直處于虧損狀態，分別虧損2.51億元、0.78億元、7.61億元。

龍源電力成立于1993年，2009年在香港主板成功上市，被譽為“中國新能源第一股”。

龍源電力是中國最早開發風電的專業化公司，自2015年以來，持續保持全球第一大風電運營商地位，在全國擁有300多個風電場。

目前，龍源電力擁有風電、光伏、生物質、潮汐、地熱和火電等電源項目，業務分布于國內32個省區市以及加拿大、南非、烏克蘭等國家。

2018-2020年，龍源電力分別實現歸母凈利潤42.29億元、45.26億元、49.77億元，呈逐年增長態勢。

今年前三季度，龍源電力實現營收255.87億元，同比增長28.02%；實現歸母凈利潤50.57億元，同比增長29.7%。

截至今年9月，龍源電力控股裝機2489.18萬千瓦。其中風電2241.4萬千瓦，占比90.05%；火電裝機容量187.50萬千瓦，占比7.53%；其他可再生能源控股裝機容量60.28萬千瓦，占比2.42%。

截至發稿，龍源電力報16.98港元/股，漲幅3.66%；平莊能源報10.49元/股，漲幅3.25%。