文 | 獨(dú)角金融 劉銀平 付影
4月2日下午，新浪財(cái)經(jīng)旗下欄目“金融一線”報(bào)道稱，市場(chǎng)傳出杭州銀行（600926.SH）行長(zhǎng)虞利明疑似“失聯(lián)”，一時(shí)間引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。針對(duì)該消息，媒體撥打該行官方電話咨詢此事，對(duì)方稱不知情，請(qǐng)以公告為準(zhǔn)。消息發(fā)酵后的當(dāng)晚，該行一紙公告對(duì)這一事件火速做出了回應(yīng)。
公告顯示，杭州銀行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)虞利明辭去所有職務(wù)，辭職即刻生效。董事長(zhǎng)宋劍斌臨時(shí)接任行長(zhǎng)職責(zé)，直至新行長(zhǎng)獲批。
而虞利明擔(dān)任該行行長(zhǎng)僅2年零3個(gè)月，最近一次公開露面還是在3月17日的國際經(jīng)貿(mào)資源交流大會(huì)，僅過去半個(gè)月，其任期原定至2026年7月，為何突然提出辭職？是健康問題，還是卷入監(jiān)管調(diào)查？抑或是其曾任職的關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)酵？還是與近期股東減持、內(nèi)控罰單等風(fēng)險(xiǎn)事件有關(guān)聯(lián)？
盡管杭州銀行回應(yīng)稱“經(jīng)營正常，辭職不會(huì)影響管理”，但對(duì)是否“失聯(lián)”避而不談，僅以“個(gè)人原因”辭職給出官方回應(yīng)。
值得一提的是，此前杭州銀行高管、董事以及獨(dú)立董事的辭職公告中，均會(huì)對(duì)任職期間做出的重要貢獻(xiàn)表示感謝，而虞利明的辭職公告中，并未按照慣例提到“感謝”二字。
截至4月3日收盤，該行收?qǐng)?bào)14.64元/股，較前一日下跌0.34%，市值924.13億元。
虞利明未辭職前，杭州銀行領(lǐng)導(dǎo)班子，包括董事長(zhǎng)宋劍斌、行長(zhǎng)虞利明、監(jiān)事長(zhǎng)王立雄、副行長(zhǎng)李曉華、陳嵐、李炯、潘華富、張精科、章建夫。
杭州銀行這幾年風(fēng)頭正勁，業(yè)務(wù)增速領(lǐng)跑城商行，發(fā)布行長(zhǎng)辭職公告的當(dāng)天，杭州銀行還發(fā)布了一季度強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)以此對(duì)沖負(fù)面輿情，虞利明的突然離場(chǎng)，宋劍斌臨時(shí)“掌舵”后，能否延續(xù)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)？
1、擔(dān)任僅2年的杭州銀行行長(zhǎng)突然辭職， 是個(gè)人原因還是風(fēng)暴前兆？
公開信息顯示，虞利明1966年10月出生于杭州，今年59歲，擁有中共黨校研究生學(xué)歷，1986年開始參加工作后，主要在銀行、投資公司、信托等機(jī)構(gòu)任職，是一位金融行業(yè)“老將”。
而本該準(zhǔn)備安穩(wěn)退休的年齡，卻突然辭職，引發(fā)金融圈一場(chǎng)震動(dòng)。而這距離其擔(dān)任杭州銀行行長(zhǎng)僅2年3個(gè)月。
2022年12月，虞利明獲聘杭州銀行行長(zhǎng)，2023年3月獲準(zhǔn)出任杭州銀行董事、行長(zhǎng)，同年6月獲準(zhǔn)出任杭州銀行副董事長(zhǎng)。
對(duì)于本次虞利明辭任的消息，杭州銀行內(nèi)部人士對(duì)“券商中國”坦言：“事發(fā)突然，很錯(cuò)愕”。
據(jù)“新浪財(cái)經(jīng)”報(bào)道，4月2日，杭州銀行召開工作會(huì)議，但是行長(zhǎng)虞利明卻沒有參加，據(jù)傳原因是他在前一天被有關(guān)部門帶走，“失聯(lián)”了。
根據(jù)知名媒體“財(cái)新”從多位浙江當(dāng)?shù)厝耸康玫降南ⅲ堇鞔朔粠ё呋蛑饕獱砍对缙谌温毥?jīng)歷，特別是在杭州金投及旗下杭州工商信托股份有限公司（下稱“杭州工商信托”）任職期間之事，或與地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露有關(guān)。
2011年9月-2022年12月，虞利明曾在杭州工商信托擔(dān)任董事長(zhǎng)長(zhǎng)達(dá)11年。
2018年-2022年，他在杭州金融投資集團(tuán)，擔(dān)任黨委書記、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等職務(wù)。內(nèi)部人士對(duì)其評(píng)價(jià)為“敬業(yè)務(wù)實(shí)，為人親和”。
杭州金融投資集團(tuán)是杭州工商信托的第一大股東，持股比例57.99%。不過，在虞利明任職杭州工商信托的2020年-2022年，杭州工商信托業(yè)績(jī)下滑明顯，主要與“踩雷”地產(chǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)。
2020年-2022年，杭州工商信托營業(yè)收入分別為11.1億元、6.98億元、-2.32億元，凈利潤(rùn)分別為6.18億元、3.25億元、-2.19億元。杭州工商信托長(zhǎng)期依賴房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，2020年其房地產(chǎn)信托占比高達(dá)62.14%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。盡管2021年后逐步壓降，但歷史積累的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目集中爆發(fā)。
與此同時(shí)，杭州工商信托2020-2022年的不良率逐年飆升，分別是13.85%、17.5%、35.14%，到了2023年，更是達(dá)到了52.77%。這與房地產(chǎn)行業(yè)全面下行、房?jī)r(jià)持續(xù)下跌導(dǎo)致的房企違約信托計(jì)劃無法兌付有關(guān)，2024年上半年該公司凈利潤(rùn)進(jìn)一步虧損6.32億元，三年累計(jì)虧損超10億元。
就在杭州工商信托即將公開披露首次業(yè)績(jī)虧損之際，2022年12月21日，原董事長(zhǎng)虞利明因工作調(diào)整辭去公司一切職務(wù)。2023年5月，余南軍獲批出任杭州工商信托董事長(zhǎng)。余南軍來自杭州銀行，曾任杭州銀行投資銀行部總經(jīng)理等職務(wù)。
2011年之前，虞利明在交通銀行系統(tǒng)內(nèi)工作，擔(dān)任過交通銀行杭州分行浣紗支行行長(zhǎng)、杭州分行副行長(zhǎng)等職務(wù)。據(jù)《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道，虞利明曾在交通銀行杭州分行工作過20余年。
目前代行行長(zhǎng)職責(zé)的董事長(zhǎng)宋劍斌于2002年加入杭州銀行，曾任杭州銀行副行長(zhǎng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官、首席信息官。公司黨委副書記，副董事長(zhǎng)等職，2022年12月獲準(zhǔn)出任杭州銀行董事長(zhǎng)。在此之前，宋劍斌曾任職于華夏銀行。
面對(duì)虞利明的辭職，杭州銀行內(nèi)部將如何消化這一突如其來的高層變動(dòng)，對(duì)該行的業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略有何影響？這一切，都將在未來數(shù)月揭曉。
2、凈利潤(rùn)保持高速增長(zhǎng)，撥備覆蓋率連續(xù)4年超500%
杭州銀行暫未公布2024年年報(bào)數(shù)據(jù)，根據(jù)2024年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，營業(yè)收入383.81億元，同比增長(zhǎng)9.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)169.83億元，同比增長(zhǎng)18.08%。
截至2024年末，資產(chǎn)總額達(dá)到2.11萬億元，同比增長(zhǎng)14.73%；貸款總額9374.99億元，同比增長(zhǎng)16.16%；存款總額12725.51億元，同比增長(zhǎng)21.74%；不良貸款率0.76%，與上年持平。
從各項(xiàng)經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，2024年杭州銀行交出了一份不錯(cuò)的成績(jī)單，尤其是凈利潤(rùn)保持較高增長(zhǎng)速度。雖然相較過去三年20%以上的凈利潤(rùn)增速有所放緩，但是在銀行業(yè)整體息差收窄、利潤(rùn)增速放緩的背景下，近幾年還能保持20%左右的盈利增速，屬實(shí)難得。
2024年前三季度，在A股42家上市銀行中，杭州銀行凈利潤(rùn)增速排名第二，僅次于浦發(fā)銀行（600000.SH）。
在杭州銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)構(gòu)成中，投資業(yè)務(wù)和基建相關(guān)貸款扮演了重要角色。2024年前三季度，杭州銀行投資收益59.75億元，同比增長(zhǎng)27.9%，是杭州銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要支撐。
在貸款業(yè)務(wù)中，自2020年開始，對(duì)公貸款一直在杭州銀行占據(jù)主要地位。2020年-2023年，對(duì)公貸款占總貸款規(guī)模的比例分別為61%、62%、63%、65%。2024年前三季度，杭州銀行對(duì)公貸款為6104.08億元，占總貸款規(guī)模比例為67%。
截至2024年三季度末，杭州銀行的核心一級(jí)資本充足率為8.76%，較2023年末上升了0.7%，不過仍然在較低水平。
中國投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)支培元指出，“較低的核心一級(jí)資本充足率會(huì)限制銀行的信貸投放能力和業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度，影響其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效能，同時(shí)也可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)銀行穩(wěn)健性的擔(dān)憂，不利于銀行的長(zhǎng)期發(fā)展。”
“為提升核心一級(jí)資本充足率，杭州銀行可通過內(nèi)源融資，即提高盈利能力，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)質(zhì)量，增加凈利潤(rùn)留存等；或借助外源融資，如發(fā)行普通股、優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)債等方式籌集資金。此外，也可以考慮引入戰(zhàn)略投資者。“支培元表示。
4月2日，就在虞利明被傳失聯(lián)的當(dāng)天，杭州銀行還公布了2025年一季度主要經(jīng)營情況，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入99.78億元，同比增長(zhǎng)2.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)60.21億元，同比增長(zhǎng)17.3%。營收、凈利潤(rùn)增速均有所放緩，但是凈利潤(rùn)增速在全行業(yè)中依然處在領(lǐng)先水平。
截至2025年一季度末，杭州銀行總資產(chǎn)2.22萬億元，較上年末增長(zhǎng)5.11%；貸款總額9951.96億元，較上年末增長(zhǎng)6.15%；存款總額13487.79億元，較上年末增長(zhǎng)5.99%；不良貸款率0.76%。
銀行的“開門紅”活動(dòng)通常在1月進(jìn)行，通過一系列促銷及優(yōu)惠活動(dòng)來吸引客戶，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，不過今年一季度杭州銀行存貸規(guī)模增速均下降。
截至2025年一季度末，杭州銀行的撥備覆蓋率530.07%，相較2024年末541.45%下降了11.38個(gè)百分點(diǎn)，2022年來持續(xù)下降，但已經(jīng)連續(xù)4年維持在500%以上。撥備覆蓋率反映了銀行對(duì)貸款損失的彌補(bǔ)能力和對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，撥備覆蓋率越高，反映了銀行具有更強(qiáng)的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力。
根據(jù)財(cái)政部2019年9月發(fā)布的《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150%，對(duì)于超過監(jiān)管要求2倍以上的，應(yīng)視為存在隱藏利潤(rùn)的傾向，要對(duì)超額計(jì)提部分還原成未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配。
香頌資本董事沈萌認(rèn)為，“高撥備覆蓋率雖然可以顯示出管理層經(jīng)營的穩(wěn)健或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的管理，但也不排除會(huì)讓市場(chǎng)產(chǎn)生其他猜測(cè)，比如是否潛在風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于表面的情況，所以才特別提高撥備率。”
北山常成基金投研院執(zhí)行院長(zhǎng)王兆江也指出：“過高的撥備覆蓋率說明杭州銀行閑置資金使用不充分，貸款占比較小，這樣會(huì)降低銀行本身的盈利能力，從而導(dǎo)致股東回報(bào)率不高，壓制資本市場(chǎng)的投融資潛力。”
3、分紅比例連續(xù)三年低于25%，大股東清倉退出
杭州銀行在業(yè)績(jī)方面是城商行中的績(jī)優(yōu)生，在已披露2024年財(cái)報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)的42家A股上市銀行中，杭州銀行凈利潤(rùn)增速排在第三位。
然而，凈利潤(rùn)連續(xù)多年保持高速增長(zhǎng)的情況下，在股東回報(bào)方面杭州銀行的現(xiàn)金分紅率卻并不高，2021年以來已經(jīng)連續(xù)三年低于25%。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2021-2023年杭州銀行的年度現(xiàn)金分紅比例分別為22.41%、20.31%、21.44%。
2024年中期杭州銀行分紅方案為每股派現(xiàn)0.37元，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利22.2億元。2023年的分紅方案為每股派現(xiàn)0.52元，合計(jì)派發(fā)30.84億元。
從監(jiān)管引導(dǎo)看，財(cái)政部2020年12月印發(fā)的《商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)辦法》將“分紅上繳比例”納入到經(jīng)營效益的考核指標(biāo)中，只要被考核銀行的分紅率達(dá)到30%即可獲得7分滿分，低于30%的則按照實(shí)際分紅率占30%的比例計(jì)算分?jǐn)?shù)。
對(duì)于分紅比例低于30%，杭州銀行有兩方面考慮因素，一是資本監(jiān)管要求趨嚴(yán)，為應(yīng)對(duì)各種挑戰(zhàn)加強(qiáng)內(nèi)生資本積累，保障內(nèi)源性資本的持續(xù)補(bǔ)充，進(jìn)一步增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。二是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，該行處于穩(wěn)健發(fā)展階段，合理保留部分利潤(rùn)以及充實(shí)核心一級(jí)資本，滿足合意信貸規(guī)模投放，有利于公司增強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。
分紅率低意味著股東持有的股票收益低，這可能是股東大舉減持甚至清倉股份的原因之一。
今年1月，與杭州銀行相伴20年之久的大股東澳洲聯(lián)邦銀行選擇“清倉”離場(chǎng)。
2025年1月24日，杭州銀行發(fā)布公告，外資股東澳洲聯(lián)邦銀行擬“清倉”所持杭州銀行5.45%的股權(quán)，受讓方為新華保險(xiǎn)（601336.SH）。
澳洲聯(lián)邦銀行2005年9月通過定向增發(fā)方式入股杭州銀行，此后又通過多輪增資擴(kuò)股、受讓其他股東股份方式不斷增持，到2016年6月末，澳洲聯(lián)邦銀行持有杭州銀行近20%股權(quán)，為杭州銀行第一大股東。
而近年來，澳洲聯(lián)邦銀行開始大手筆轉(zhuǎn)讓杭州銀行股份。
2022年2月，澳洲聯(lián)邦銀行與杭州市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、杭州市交通投資集團(tuán)有限公司簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，向二者合計(jì)轉(zhuǎn)讓杭州銀行5.94億股股份，占杭州銀行當(dāng)時(shí)已發(fā)行普通股總股本的10%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為13.94元/股，總價(jià)82.75億元。
此次交易完成后，澳洲聯(lián)邦銀行持股比例降至5.56%。彼時(shí)澳洲聯(lián)邦銀行曾承諾，對(duì)杭州銀行剩余股份至少安排為期三年的鎖定期。
如今三年之期剛到，澳洲聯(lián)邦銀行就作價(jià)43.17億元，將所持杭州銀行剩余股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了新華保險(xiǎn)。
來源：杭州銀行公告
澳洲聯(lián)邦銀行為何“清倉”杭州銀行股權(quán)？公告中提到是為了配合公司專注澳大利亞與新西蘭核心銀行業(yè)務(wù)、剝離非核心業(yè)務(wù)與投資的戰(zhàn)略。
中國投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)支培元分析指出，“新華保險(xiǎn)作為大型金融機(jī)構(gòu)，資金實(shí)力雄厚、客戶資源廣泛，其入股有望為杭州銀行帶來新的業(yè)務(wù)合作契機(jī)，如深化銀保合作、共同開發(fā)創(chuàng)新金融產(chǎn)品、拓展銷售渠道等。同時(shí)，新華保險(xiǎn)注重長(zhǎng)期投資，有助于穩(wěn)定杭州銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)該行的信心，吸引更多投資者關(guān)注。”
“然而，這一股權(quán)變動(dòng)也存在潛在挑戰(zhàn)。短期內(nèi)，市場(chǎng)可能對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)的突然變化產(chǎn)生疑慮，影響投資者情緒，導(dǎo)致股價(jià)波動(dòng)。此外，澳洲聯(lián)邦銀行的退出可能使杭州銀行失去一些基于此前合作建立的國際業(yè)務(wù)渠道或技術(shù)交流機(jī)會(huì)，在業(yè)務(wù)銜接上需要一定時(shí)間調(diào)整。”支培元表示。
值得一提的是，除了澳洲聯(lián)邦銀行外，2024年11月中國人壽已減持杭州銀行5930.28萬股，持股比例降至0.85%，套現(xiàn)7.7億元。根據(jù)此前減持計(jì)劃公告，中國人壽減持杭州銀行股權(quán)原因?yàn)樽陨響?zhàn)略安排和資產(chǎn)配置的需要。
來源：杭州銀行公告
目前杭州銀行無控股股東和實(shí)際控制人，第一大股東為杭州市財(cái)開投資集團(tuán)有限公司，持股比例18.74%。
股東新老交替、行長(zhǎng)突然離場(chǎng)之下，董事長(zhǎng)宋劍斌“一肩挑”，能否適應(yīng)股權(quán)及高管方面的雙重變動(dòng)，帶領(lǐng)杭州銀行再創(chuàng)輝煌業(yè)績(jī)、完善分紅機(jī)制、穩(wěn)定投資者信心？評(píng)論區(qū)說說你的看法。