中證A500指數采用行業均衡選樣方法，從各行業選取500只市值較大證券作為指數樣本，反映各行業最具代表性上市公司證券的整體表現，大盤屬性明顯。指數自2024年9月發布來持續受到行業重視，4月7日A500指數相關投資工具將再升級：鵬華中證A500指增(A類023339，C類023340)開啟發售。

【A500指數，科學編制，核心寬基】

對于A500相關產品配置價值，招商證券張夏認為主要體現在三個方面：

①中國經濟體量十分龐大，且正在經歷動能切換，也就意味著未來更多增長潛力的，是來自于新質生產力的相關方向。

②經濟增速中樞下移，行業競爭格局開始趨于穩定，行業內通常會呈現強者恒強的特征，因此選擇各行各業的競爭優勢龍頭是更好選擇。

③傳統指數的構建方式是市值加權，因此市場資金無論買什么指數，增量資金都會趨于頭部股票，都會對A500指數產生增量。

【A500指數之上，力爭超額】

指數增強基金是旨在跟蹤特定指數的同時，通過主動管理力求獲取超越指數的表現。其主要收益來源于兩部分：一部分是跟蹤指數獲得的市場收益(Beta收益)，另一部分是通過主動管理獲得的超額收益(Alpha收益)。鵬華指數增強采用“ AI+基本面量化”的多因子模型，從在管各類指數增強產品的業績歸因上看，超額收益主要來自各Alpha 因子帶來的選股收益。鵬華蘇俊杰的指增團隊現已形成庫覆蓋基本面、量價、另類數據三大數據源超過5000 個有效因子的強大因子庫，持續擴增的高端算力群，以及融合基本面邏輯和機器學習模型的多元策略框架。

【當前時點發售原因】

從全年維度看，二季度或是最佳布局期。一季度科技股因主題炒作漲幅較大，但部分標的缺乏業績支撐，隨著3月報表披露已開始出現估值回調。此外，4 月是關稅政策、美聯儲降息態度、區域政治等外部因素確認的關鍵期，存在較大波動風險，但考慮到當前市場已經開始提前對相關風險因素進行定價，在后續沖擊來臨后國內政策有望快速跟進及時超額對沖，有助于經濟和市場快速企穩和重回向上趨勢。綜合來看，Q2作為全年政策驗證→盈利修復→趨勢確立”的過渡期，既具備風險釋放后的低位布局機會，又能捕捉科技與消費雙主線的中長期邏輯。鵬華中證A500指增(A類023339，C類023340)選擇在4月7日發行，有望把握這一布局窗口。