界面新聞記者 | 安震

2025年以來，市場波動、用戶需求變化、技術進步等因素交織在一起，財富管理行業正面臨著前所未有的變革。

投資者該如何進行資產配置？

3月25日，在京東金融“AI重塑·擁抱趨勢”財富管理高峰論壇上，思睿集團首席經濟學家洪灝在談到宏觀經濟形勢時表示，從海外市場來看，美國經濟正在經歷復雜的轉變。在接下來的幾個月，美國經濟數據可能將愈發明顯地呈現疲軟態勢，失業率上升，工人工作時長縮短，工資增長放緩，消費市場也將隨之受到沖擊。美國的經濟周期以科技驅動為主，半導體行業的波動對其影響顯著，該行業遵循3到4年的短周期規律，并且近年來與中國經濟周期呈現反向運行的態勢。

貝萊德首席中國經濟學家宋宇認為，盡管全球經濟格局面臨不確定性，中國出口仍展現出較強韌性。數據顯示，今年1至2月中國出口同比增長2.3%，部分源于企業提前應對潛在貿易環境變化的策略調整。下一步還要密切關注出口走勢的變化。

面對全球經濟波動，中國政策層通過多維度調整增強經濟內生動力。宋宇認為，2024年9月以來的政策變化，是系統性調整的關鍵節點。其中，今年2月召開的民營企業家座談會釋放了明確信號，監管政策趨于穩定可預期，有效緩解了市場對政策不確定性的擔憂。

“政策層對‘增強可預見性’的強調，有助于改善企業投資信心，推動消費與投資良性循環。此外，近期對民營經濟的支持政策與科技自主創新戰略結合，進一步激發了市場活力。”宋宇表示。

多位與會士認為，對于投資者而言，要緊密關注美國經濟周期的變化，以及特朗普政策調整帶來的影響。鑒于美元指數開始走弱，投資者可合理調整資產配置，適當減少美元資產的比重。在股票投資方面，應當結合各國經濟發展態勢，選擇更具潛力的市場和行業。同時，投資者務必順應資金變化的趨勢，嚴格做好倉位控制，謹慎使用杠桿，避免因市場波動造成重大損失，以實現資產的穩健增長 。

在當下全球經濟格局風云變幻的大背景下，宏觀經濟形勢與市場動態對投資決策的影響愈發關鍵 ，技術的崛起也深刻影響著財富管理的行業范式。

京東科技人工智能業務總裁、京東探索研究院院長何曉冬舉例，OpenAI的CEO Sam Altman曾提出一個關于通用人工智能（AGI）的五層框架理論。第一層Chatbots，AI主要具備基礎的對話能力；第二層Reasoners，AI具備基本的邏輯推理能力，能夠分析復雜信息并進行推斷；第三層，Agents，AI具備理解復雜指令的能力，并能夠在多任務環境中自主決策和靈活應對。第四層智能體和第五層組織者，AI具備創新和創造能力，能夠協調和管理龐大系統、資源和團隊。

京東金融相關負責人在會上表示，目前，京東金融以大類資產配置為核心，通過AI等先進技術，圍繞提升服務效率和質量，為用戶提供“好產品、好服務、好體驗”。針對用戶的個性化需求，在言犀大模型支撐下，京東金融服務數字人在京東金融App上崗一年以來，累積服務超過500萬用戶，24小時問題解決率高達85%，滿意度超90%。

與會人士認為，AI技術正在重構資管行業價值鏈，智能投研穿透宏觀趨勢，算法營銷破解流量瓶頸，大模型推動“千人千策”服務落地。