文｜時代財經
銀行存款利率倒掛的趨勢仍在蔓延。
工商銀行手機銀行APP顯示，該行50元起存的3年期人民幣定期存款，年利率最高可達1.90%；而同樣50元起存的5年期人民幣定期存款，利率僅為1.55%，出現了“存5年不如存3年”的情況。
這種“利率倒掛”現象并非首次現身銀行存款市場。不過，自2025年以來，這一現象的波及規模和持續時間都遠超以往。近期，在銀行存款利率下行的大環境下，不少國有大行和股份制銀行頻繁出現5年期定存利率低于3年期的情況。不僅全國性商業銀行如此，部分城商行的5年期定存利率也在向3年期靠攏，甚至降至更低水平。
招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼向時代財經指出，存款利率倒掛的產生，從內部因素來看，是銀行強化資產負債管理、優化利率風險管理的自主決策。存款是銀行負債的關鍵部分，下調存款掛牌利率，從某種程度上體現了銀行優化存款結構、降低負債成本的意圖。
不過，中小銀行特色存款卻異軍突起，成為攬儲“利器”。除此之外，部分中小銀行3年期整存整取定存利率仍接近3%，在低息環境中逆勢搶客。
部分銀行存款利率5年期低于1年期
近期，多家銀行3年期定期存款利率高于5年期，利率長短期“倒掛”現象從國有大行蔓延至股份行、城商行。
以國有大行為例，工商銀行和建設銀行的手機銀行APP顯示，3年期整存整取的最高年利率均為1.90%，而5年期的最高年利率則為1.55%，均為50元起存。不過，農業銀行、中國銀行、交通銀行及郵儲銀行這四家國有大行，目前尚未出現整存整取存款利率“倒掛”現象。
在股份制銀行中，部分銀行存款利率倒掛更為顯著，甚至出現5年期存款產品年利率低于1年期產品的極端倒掛現象。以招商銀行“靈動存”產品為例，其1年期、2年期、3年期利率分別為1.60%、1.70%、1.50%，而五年期利率僅為1.55%。此外，中信銀行5年期整存整取利率為1.60%，而3年期為1.90%。
區域性銀行方面，部分城商行5年期定期存款利率也在向3年期靠攏，甚至降至更低水平。南京銀行、寧波銀行等城商行3年期利率分別達2.15%和2.05%，均高于5年期利率水平，5年期利率最高分別僅為2.10%和1.85%。而江蘇銀行則采取3年與5年利率持平的定價策略，整存整取定存利率最高均為2.1%。
通常，5年期定期存款利率高于3年期，以補償投資者較長時間鎖定資金的風險。然而，近年以來，隨著市場環境的變化，這種傳統的利率期限結構被打破。
行業人士指出，這種現象背后，是市場預期未來存款利率會進一步走低。如果這一現場持續下去，銀行存款利率倒掛或進一步加劇。
融360數字科技研究院高級分析師艾亞文向時代財經表示，在預期未來市場利率將持續下降的情況下，商業銀行發放高利率、長期存款，可能面臨高息負債鎖定風險，導致凈息差收窄，這是部分銀行選擇調降長端定期存款利率的原因。“銀行中長期存款利率繼續倒掛，在2025年進一步加劇，且開始出現在更多類型的銀行中。”
艾亞文表示，春節前后，部分銀行加大攬儲力度，存款利率有所反彈。但隨著“開門紅”效應褪去，2025年2月份以來，銀行存款利率均有所下滑?！罢w來看，存款利率大概率還會繼續下行，基于‘適度寬松’的貨幣政策預期，這種現象可能是趨勢性的?！?/p>
值得關注的是，當前利率倒掛現象主要集中于普通整存整取產品。大額存單市場仍保持正常期限溢價，以工商銀行為例，其1年期大額存單年利率為1.49%，仍低于3年期1.90%，顯示不同客群分層定價策略。
有銀行3年期整存整取定存利率仍接近3%
在當前存款利率走低，甚至倒掛的市場環境下，特色存款產品成為儲戶追逐的“新寵”。
比起整存整取，部分銀行特色存款具有較高利率優勢，成為銀行攬儲“利器”。以部分銀行的特色存款產品為例，浦發銀行的“安享贏”存款產品，起存金額5萬元以上的一檔，3年期年利率為2.15%；光大銀行的“安逸存”產品，5萬元起存的3年期年利率達到 2.14%。
社交平臺上也出現不少有關特色存款“攻略”的熱帖，網友在評論區紛紛跟帖討論。
特色存款產品形式豐富多樣，涵蓋按月付息型、靠檔計息型、可轉讓型等多種類型，能夠滿足不同投資者的多樣化需求。
“我最近購買了西北地區某農商行一款特色存款產品，3年期利率達到2.4%，而且提前支取也不會損失太多利息，”投資者王女士（化名）向時代財經表示，相比傳統定存，這種產品更適合我這種需要靈活資金安排的人。
按月付息型特色存款也受到了特定投資者群體的青睞。福建省某銀行推出的一款3年期按月付息特色存款產品，年利率為 2.1%，每月固定支付利息，不過該產品僅限新用戶購買。對于依靠利息收入維持生活的老年投資者而言，這種產品提供了穩定的現金流。投資者張大爺（化名）表示：“我退休后就靠這點存款利息生活，按月付息的產品每個月都能拿到錢，心里踏實?！?/p>
某股份制銀行零售業務人員向時代財經透露，特色存款產品的推出是為了應對存款流失和客戶需求變化?！拔覀冏⒁獾?，越來越多的客戶希望在保證收益的同時，保留一定的資金流動性，特色存款正好滿足了這一需求?！?/p>
值得關注的是，盡管存款利率整體呈下行趨勢，除了特色存款產品之外，仍有部分銀行的整存整取定期存款產品的利率表現突出。柳州銀行、重慶富民銀行、新疆匯和銀行、深圳寶生村鎮銀行等中小銀行的3年期或5年期定存利率仍高于2.5%。
具體來看，新疆匯和銀行3年期整存整取利率為2.9%，逼近3%心理關口，不過其5年期整存整取利率為1.95%，出現了95個基點的倒掛利差；深圳寶生村鎮銀行3年期和5年期整存整取利率最高均為2.75%。此外，柳州銀行20萬元起存的大額存單三年期年利率高達2.6%。
某地方村鎮銀行的銷售人員向時代財經表示：“我們的網點覆蓋范圍相對較小，品牌知名度也不如大型銀行，只能通過提高利率來吸引客戶。而且我們服務的主要是當地的居民和中小企業，對資金的需求比較大，所以需要有足夠的存款來支持業務發展?！?/p>