界面新聞?dòng)浾?| 劉晨光
近日，兩家頭部互聯(lián)網(wǎng)券商富途控股（FUTU.O）和老虎證券（TIGR.O）公布了2024年業(yè)績，整體看，均有一定程度的增長。
2024年全年，富途控股總營收為135.9億港元（約17.5億美元），非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下（Non-GAAP）實(shí)現(xiàn)凈利潤57.68億港元（約7.43億美元），同比漲幅分別為35.8%，26.2%。
老虎證券全年?duì)I收3.92億美元，同比增長43.7%；全年歸屬母公司的non-GAAP凈利潤達(dá)到7050萬美元，同比增長65%。
“去年924行情之后新開戶需求應(yīng)該挺旺盛的，市場有行情也是直接利好券商?！币晃毁Y深港股分析師向界面新聞?dòng)浾弑硎尽?/span>
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，港股在去?/span>9月底10月初迎來了一波暴漲，wind數(shù)據(jù)顯示，恒生指數(shù)從2024年9月11日17000點(diǎn)附近一路上漲，到10月7日突破23000點(diǎn)。根據(jù)港交所在2024年報(bào)中披露的最新數(shù)據(jù)，2024年股票現(xiàn)貨市場成交金額于去年10月8日創(chuàng)下6207億港元的新高，另外港交所旗下所有市場在第三及第四季均創(chuàng)單日成交量新高。香港股票及衍生產(chǎn)品二級(jí)市場2024年亦表現(xiàn)強(qiáng)勁?，F(xiàn)貨市場平均每日成交金額達(dá)1318億港元，較前一年升26%。
一位資深港美股分析師告訴界面新聞?dòng)浾撸?/span>2024年上半年，美股的上漲大部分來自估值的擴(kuò)張，部分是提前反映了美聯(lián)儲(chǔ)即將降息和通脹下滑的利好。下半年，美聯(lián)儲(chǔ)或正式開啟降息周期，雖然實(shí)際利率下降，但是給估值釋放帶來的空間已經(jīng)有限，企業(yè)盈利增長開始成為市場的核心驅(qū)動(dòng)力。
富途控股指出，受益于去年四季度市場行情走強(qiáng)，富途控股全球交易額在期內(nèi)創(chuàng)下單季新高，達(dá)2.9萬億港元。其中，港股交易額超7500億港元，為近三年單季新高；美股交易額突破2萬億港元，創(chuàng)下單季紀(jì)錄；財(cái)富管理資產(chǎn)規(guī)模于期內(nèi)突破1108億港元。券商傭金和手續(xù)費(fèi)收入為港幣60.45億港元，較2023年的39.45億港元增長了53.2%。這主要是由于交易量的增加，部分被較低的綜合傭金率抵消。
此外，利息收入為66.67億港元，比2023年的55.36億港元增長了20.4%。富途控股稱，增長主要是由于由于每日平均保證金、押金余額的增加和銀行存款的利息收入增加，保證金、押金融資收入上升。
老虎證券表示，2024年香港總開戶人數(shù)同比增長48%。四季度，香港客戶總資產(chǎn)環(huán)比上升約50%。期內(nèi)港股交易活躍度明顯增長，交易筆數(shù)和交易金額分別環(huán)比增長62%和90%；美股期權(quán)交易金額環(huán)比增長80%。進(jìn)入2025年，在港股市場持續(xù)回暖帶動(dòng)下，截至2月底，香港客戶總資產(chǎn)較2024年底已實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長。2024年全年，公司傭金收入為1.59億美元，同比增長71.8%；利息相關(guān)收入達(dá)2.03億美元，同比增長25.8%。
據(jù)觀察，特定板塊交易量的大幅增長起到了關(guān)鍵作用。富途董事長兼首席執(zhí)行官李華表示：“許多人工智能和加密貨幣公司在去年第四季度取得了非凡的收益，并推動(dòng)了美股交易量環(huán)比增長36.1%，幾只曾不為客戶所熟悉的人工智能公司憑借其出色的表現(xiàn)在2024年始終位列平臺(tái)上交易量最大的美國股票之列。香港股市交易量達(dá)到7545億港元，環(huán)比增長117.0%，因?yàn)樵S多科技公司以及杠桿和反向ETF的成交額激增?！?/span>
“他們做存量客戶，富途之前內(nèi)地滲透率已經(jīng)很高，而且高性值比策略也搶占了很多市場份額，服務(wù)也不錯(cuò)，交易系統(tǒng)方便好用，打新又夠進(jìn)取。”一位資深港股觀察人士告訴界面新聞。
界面新聞?dòng)浾吡粢獾剑詮慕型?/span>內(nèi)地新開戶后 ，富途控股和老虎證券均加強(qiáng)了國際化戰(zhàn)略，據(jù)此前的年報(bào)，兩家券商都不約而同提到了最新的國際化動(dòng)向，本次財(cái)報(bào)所體現(xiàn)出來的情況也不例外。
如富途控股在業(yè)績會(huì)上就指出，中國香港，新加坡、亞洲其他地區(qū)+澳洲各貢獻(xiàn)了約4成新增入金客戶，北美貢獻(xiàn)了約2成。非大中華區(qū)入金規(guī)模占比達(dá)24%，創(chuàng)歷史新高。
老虎證券創(chuàng)始人及CEO巫天華則指出，隨著老虎進(jìn)入新加坡、新西蘭、澳洲和美國等市場展業(yè)，全球用戶托管資產(chǎn)達(dá)417億美元新高，用戶數(shù)已破千萬。新加坡作為集團(tuán)總部，是目前其全球市場增量客戶和存量客戶最多的市場。
值得留意的是，IPO市場的復(fù)蘇同樣對(duì)兩家券商的業(yè)績起到了的推動(dòng)作用，其最為主要的是打新市場的整體復(fù)蘇。如老虎證券在財(cái)報(bào)中介紹到，港股IPO業(yè)務(wù)在四季度迎來爆發(fā)式增長，季內(nèi)申購人數(shù)環(huán)比大增，超過前三季度總和；申購金額環(huán)比增長4123.9%，約為前三季度總和的5.5倍。2024年，老虎證券投行業(yè)務(wù)承銷數(shù)量同比增加33%。
對(duì)公業(yè)務(wù)方面，李華指出，富途控股有482家IPO分銷和IR客戶，同比增長16.4%。2024年，承銷了40只香港IPO。“香港聯(lián)合交易所推出的數(shù)字IPO結(jié)算平臺(tái)FINI通過新的預(yù)融資模式消除了多賬戶參與、縮短了結(jié)算時(shí)間并降低了融資成本。這些變化改善了整體零售IPO認(rèn)購體驗(yàn)，有利于市場整合。”李華表示。
在新業(yè)務(wù)方面，虛擬貨幣交易是一個(gè)增長點(diǎn)。老虎國際指出，香港用戶在虛擬資產(chǎn)交易方面依然表現(xiàn)活躍，季內(nèi)加密貨幣交易筆數(shù)環(huán)比翻倍，交易金額環(huán)比增長4倍。
一位資深券業(yè)人士向界面新聞?dòng)浾叻治鲋赋?，兩家券商?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)增速迅猛，一方面與港股交投回升有關(guān)，另一方面與公司精細(xì)化運(yùn)營，引進(jìn)高凈值客戶有關(guān)。如富途證券的“富途大象財(cái)富”，老虎國際的“基金超市”等。同時(shí)2024年港股IPO數(shù)量增加也有利于券商發(fā)行承銷業(yè)務(wù)的拓展。未來如跨境業(yè)務(wù)，衍生品業(yè)務(wù)，以及海外個(gè)人和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，都是這幾家海外券商發(fā)展的重點(diǎn)方向。同時(shí)伴隨著科技金融的興起，未來券商科技金融屬性也必然成為新的增長點(diǎn)。但也需要注意的是，伴隨著內(nèi)地券商業(yè)務(wù)的全面化，境外券商也將面臨直接的挑戰(zhàn)。