文｜投資界PEdaily
寧王又出手了。
投資界獲悉，今日蔚來宣布與寧德時代在福建寧德簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將構(gòu)建覆蓋全系乘用車的換電網(wǎng)絡(luò)。在此基礎(chǔ)上，寧德時代正在推進對蔚來能源不超過25億元人民幣的戰(zhàn)略投資。
值得一提的是，蔚來創(chuàng)始人、董事長、CEO李斌與寧德時代創(chuàng)始人、董事長兼CEO曾毓群也共同到場見證。
沒有最卷，只有更卷。透過這次強強聯(lián)手，背后上演的則是一場轟轟烈烈的車圈淘汰賽。正如多年來投資圈內(nèi)一個共識：智能電動汽車將重現(xiàn)當(dāng)年國產(chǎn)手機的廝殺一幕。
李斌和曾毓群站在了一個戰(zhàn)壕里
對于李斌和蔚來而言，這無疑是近期難得的好消息。
根據(jù)協(xié)議，此次合作旨在打造全球規(guī)模最大、技術(shù)最領(lǐng)先的乘用車換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。具體來看，寧德時代將支持蔚來換電網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，蔚來旗下firefly螢火蟲品牌后續(xù)開發(fā)的新車型將適時導(dǎo)入寧德時代巧克力換電標(biāo)準(zhǔn)和網(wǎng)絡(luò)。
此外，雙方還將聯(lián)合推動換電技術(shù)國家標(biāo)準(zhǔn)的制定和推廣，促進跨品牌、跨車型電池兼容；共同構(gòu)建“電池研發(fā)-換電服務(wù)-電池資產(chǎn)管理-梯次利用-材料回收”全生命周期閉環(huán)，助力新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈安全降本增效。
在李斌看來，這次合作標(biāo)志著換電模式進入全新階段。“在寧德時代的支持下，蔚來換電網(wǎng)絡(luò)將擴展到更多區(qū)域，更好服務(wù)用戶。雙方合作不僅體現(xiàn)在資本層面，更是技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與服務(wù)體系的雙向賦能。”
曾毓群同樣認(rèn)為，此次與蔚來的戰(zhàn)略合作是全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新的里程碑。“我們將以巧克力換電技術(shù)為支點，通過‘雙網(wǎng)并行’模式打造覆蓋多層次需求的智慧能源網(wǎng)絡(luò)，讓每塊電池在全生命周期創(chuàng)造更大價值，為全球用戶提供更安全、更高效、更可持續(xù)的電動出行解決方案。”
這并不是蔚來和寧德時代首次聯(lián)手。2024年3月，雙方就曾簽署框架協(xié)議，共同推動長壽命電池研發(fā)創(chuàng)新。據(jù)悉，寧德時代將為蔚來規(guī)劃及開發(fā)更長壽命的電池系統(tǒng)，應(yīng)用于后續(xù)車型，進一步提高服役壽命。
其實在換電賽道，雙方早已有過多次隔空致敬。回想2022年1月，寧德時代正式宣布進入換電市場，發(fā)布了乘用車換電解決方案“樂行換電EVOGO”。蔚來彼時就曾喊話寧德時代：“歡迎成為換電玩家。”
直到2024年12月，寧德時代舉辦2024巧克力換電生態(tài)大會，官宣了自己的換電藍(lán)圖。當(dāng)時曾毓群判斷，到2030年，換電、家充、公共充電樁將三分天下。同時他還表示，要感謝先行者蔚來。
隨后蔚來舉辦2024 NIO Day，寧德時代也第一時間送上祝福視頻：“致敬換電之路同行者，我們一起滿電出發(fā)。”
而李斌在接受采訪時的回應(yīng)，頗有一種英雄惺惺相惜的意味，“寧德時代是全球最大的動力電池公司，它現(xiàn)在要下場建1萬座換電站，那我們很高興啊，我們在前面做，然后做的人越來越多了，那我們就不是一個人在走了。”
如今，李斌終于和曾毓群站在了同一個戰(zhàn)壕里，成為了并肩作戰(zhàn)的戰(zhàn)友。
手握3000座換電站背水一戰(zhàn)
蔚來能源有何來頭？
時間回到2017年5月，蔚來與武漢東湖高新區(qū)簽署投資合作協(xié)議，其中一項重要成果便是——雙方合資組建蔚來能源，并將全球總部落戶武漢。
隨后在去年6月，蔚來能源獲得武漢光創(chuàng)新興技術(shù)一期創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）等機構(gòu)15億元人民幣戰(zhàn)略投資，后者則是武漢光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司發(fā)起設(shè)立的市場化基金。
據(jù)蔚來汽車官網(wǎng)介紹，蔚來能源是基于移動互聯(lián)網(wǎng)的加電解決方案，擁有廣泛布局的充換電設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，依托蔚來能源云技術(shù)，搭建 “可充可換可升級” 的能源服務(wù)體系，為車主提供全場景化的加電服務(wù)，讓加電比加油更方便。換言之，這是蔚來汽車換電業(yè)務(wù)的主要平臺。
截止目前，蔚來已累計建成3172座換電站，建成9縱9橫14大城市群高速換電網(wǎng)絡(luò)，布局近1000座高速公路換電站，連通全國超700個城市，實現(xiàn)全國主要城市間高速換電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。
如此龐大的換電版圖，也意味著一筆巨大投入。根據(jù)此前蔚來官方透露，蔚來一代換電站的建設(shè)成本約為300萬元，二代換電站為200萬元左右，三代站和四代站雖然有所下降，但也有150萬元左右。
那為何蔚來還要死磕換電？在此前的財報會議上，李斌曾表示，可充可換可升級的能源體系，是蔚來的護城河。“目前打造一座換電站，所攤銷的成本并不高，同時換電站也可以參與部分地區(qū)的儲能業(yè)務(wù)，從這個角度來看，換電業(yè)務(wù)不是蔚來的包袱。”
他曾經(jīng)算過一筆賬，即換電站從長期來看是一個保有量生意，在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)初期進行投入，一旦網(wǎng)絡(luò)建成、用戶保有量上來，換電站就將變成一個盈利的生意。“一座換電站平均每天有60單，這個站就盈虧平衡了。”
但李斌最近也是煩惱多多。“現(xiàn)在的挑戰(zhàn)非常大，別家孩子已經(jīng)考上大學(xué)，我們還在復(fù)讀。”在前不久一場的內(nèi)部會議上，他開始反思蔚來的現(xiàn)狀。
李斌直言，“不能創(chuàng)造用戶價值的崗位和項目，該停就停。任何一筆錢、一個崗位、一個項目、一個固定資產(chǎn)投資，都要有人付錢。要么從外邊掙錢，要么從內(nèi)部掙錢。沒人付錢、算不過來賬的事就別搞。”此前，他還重申了2025年實現(xiàn)銷量翻番、2026年實現(xiàn)公司盈利是“不容有失的工作任務(wù)。”
粗略計算，如果要實現(xiàn)2025年銷量翻番即44萬輛左右，蔚來平均單月銷量需要近4萬輛。然而目前來看，要實現(xiàn)這一目標(biāo)或許有些困難——今年2月，蔚來共交付13192輛，同比增長62.2%。
“以前是蔚小理，現(xiàn)在是小小理。”相比之下，蔚來似乎已經(jīng)有些掉隊。數(shù)據(jù)顯示，小鵬汽車月交付量連續(xù)4個月突破3萬輛，登上了2月造車新勢力銷量排行榜榜首，同比增長570%；理想汽車2月交付26263輛，同比增長29.7%；小米汽車也持續(xù)保持著月銷超2萬輛的成績。
這也許是李斌對換電業(yè)務(wù)寄予厚望的原因之一。蔚來副總裁沈斐曾在近期直播中透露，目前在上海絕大部分地方，只要能把換電站建下去，是掙錢的，“上海（換電業(yè)務(wù)）一天9000單，馬上要接近1萬單了。”
對于李斌和蔚來而言，換電或許是真正的背水一戰(zhàn)。
造車淘汰賽，2025年目標(biāo)：活下去
中國造車江湖依舊激戰(zhàn)正酣。
去年年末，北汽藍(lán)谷發(fā)布公告，旗下子公司北京新能源汽車股份有限公司完成增資擴股，一舉引入11家外部戰(zhàn)略投資者以及北京汽車，總計增資101.5億元。增資陣容豪華，包含多家北京國資、AIC機構(gòu)以及寧德時代、小馬智行等產(chǎn)業(yè)資本加持。
幾乎同一時間，智己汽車宣布順利完成B1輪股權(quán)融資，由國有投資機構(gòu)和市場化投資機構(gòu)繼續(xù)加持。此前去年3月，智己汽車已成功獲得超80億元的B輪股權(quán)融資，由中國銀行旗下中銀資產(chǎn)領(lǐng)投，農(nóng)銀投資、臨港集團等共同參與投資，寧德時代、Momenta、清陶能源等科技公司跟投，持續(xù)擴大公司生態(tài)圈；同時，上汽集團、工銀投資、交銀投資繼續(xù)追加投資。至此，智己汽車整體B輪融資共募集資金94億元。
無獨有偶，阿維塔科技也宣布，順利完成C輪融資，募集資金超110億元。本輪融資由長安汽車、渝富系基金、南方資產(chǎn)系基金、國投系基金、交銀投資以及其他戰(zhàn)略和市場化投資人共同出資，最新估值超300億元。同時，阿維塔也宣布已經(jīng)同步開啟上市準(zhǔn)備工作。
然而，出局者也越來越多——去年初，曾被稱為“最貴國產(chǎn)電動車”的高合汽車宣布停工停產(chǎn)6個月，創(chuàng)始人丁磊隨后現(xiàn)身上海總部，稱“要在三個月內(nèi)拼盡一切努力將公司救活”，但至今仍無扭轉(zhuǎn)跡象。前不久，極越汽車之困刷屏科技圈，盡管背靠百度、吉利，最終卻不得不“原地解散”，令人唏噓。
回想去年底，李斌曾在內(nèi)部信中提出，“智能電動汽車產(chǎn)業(yè)資格賽最激烈最殘酷的階段已經(jīng)來臨，兩三年后只有少數(shù)優(yōu)秀企業(yè)能生存下來。”
何小鵬也在近期表示，“我相信，2025年到2027年是三年淘汰賽，今年正是淘汰賽的第一年。實際上，我們也可以看到，在今年年初，我在去年提出的很多猜想和看法已經(jīng)部分成為現(xiàn)實。我認(rèn)為品牌會越來越少，今年年初實際上有一些品牌在進行內(nèi)部整合、減少。”
不久前在第二十四屆中國股權(quán)投資年度大會，基石資本董事長張維的最新判斷發(fā)人深思，“未來，中國的新能源汽車產(chǎn)業(yè)將呈雙雄爭鋒格局，贏家將是有深厚積累，同時又能堅定快速轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)車企，以及具備深刻的用戶洞察能力和強大的迭代能力的中國科技與消費電子巨頭，沒有造車新勢力的任何空間。”
他判斷，中國汽車產(chǎn)業(yè)也必將重走家電、智能手機之路：經(jīng)歷殘酷的價格戰(zhàn)，進入成熟期后并購、整合，少數(shù)企業(yè)經(jīng)過市場選擇成為贏家。一批汽車廠商將倒閉，中國汽車產(chǎn)業(yè)的生死淘汰賽正在加速到來。
“打鐵還需自身硬”。屬于中國車企的突圍戰(zhàn)已然打響，而稍不留神，可能就會宣告出局。