文｜華夏能源網

硅料龍頭的一紙公示，竟引發光伏行業巨震！

近日，通威股份（SH:600438）公示稱，擬在“永祥新能源二期技改項目”中新增包括1萬噸/年粒狀硅中試線，最終形成10.1萬噸的多晶硅產能。

永祥新能源是通威孫公司，通威負責多晶硅業務的子公司四川永祥股份有限公司持有其85%股份，隆基綠能（SH:601012）持股15%。

公示發出后，業內嘩然，盛傳通威倒戈，轉向布局顆粒硅。

但很快通威予以辟謠，公司回復媒體問詢稱：“該粒狀硅項目為配套增強棒狀硅競爭優勢的研發項目，核心工藝、關鍵參數及品質管控體系已形成獨立技術路徑，與行業其他技術方案存在實質差異。”

“通威布局顆粒硅”這一傳聞之所以能在行業引發巨大的震動，本質上還是顆粒硅的低成本優勢對硅料行業太具殺傷力。隨著顆粒硅的市占率提高，整個硅料行業正迎來巨大變局。

如何以技術革新產出更具性價比的硅料，成為擺在硅料企業面前的“搶答題”，答錯了或者不搶答，都會在這場游戲中被甩出局。

價格低迷，硅料企業承壓

在產能過剩陰影下，光伏行業正進行著慘烈的價格戰。

硅料自去年5月，就跌至成本線以下。除了復投料回升至4.17萬元/噸外，其他成交均價仍在4萬元/噸以下徘徊。這一價格對大部分硅料企業而言，基本是無利可圖，甚至是虧損的。

據券商數據，2024年8月，通威的硅料現金成本已降至35元/kg，這已是棒狀硅企業中成本控制最佳的代表。其他同類企業，2024年三季度，大全能源（SH:688303）現金成本降至38.93元/kg，而新特能源（HK:01799）在上半年的硅料生產成本還是48元/kg。

低迷的硅料價格，對顆粒硅企業來說還是友好的，仍有不錯的利潤空間。2024年第四季度，協鑫科技（HK:03800）的顆粒硅現金成本進一步下降至28.17元/kg。若單純以價格論，顆粒硅的市場沖擊力會非常強。

此外，顆粒硅的低碳排優勢也非常明顯。去年9月，協鑫科技樂山基地每千克顆粒硅碳排放做到了24.913kg二氧化碳當量，而棒狀硅約58kg，比前者高了近一倍。

棒狀硅和顆粒硅是當前多晶硅主要的兩條技術路線。前者采用改良西門子法，是行業絕大多數企業所采用的主流技術；后者采用流化床法，只有協鑫科技、陜西天宏瑞科以及興洋科技等少數企業使用。

通威作為硅料龍頭，在行業里具有“風向標”地位。如果通威也加入顆粒硅陣營，意味著顆粒硅的市占率將進一步擴大，這對其他硅料企業或許意味著災難性后果，尤其是像大全能源、合盛硅業（SH:603260）這類近年大規模擴張多晶硅產能的企業。

2022年—2023年，大全能源已在內蒙古、新疆公布了超過30萬噸多晶硅及配套工業硅、圓硅芯等項目，總投資額327億元；同期合盛也宣布了其40萬噸高純多晶硅擴張計劃，總投資額超過351億元。

數百億產能擴張巨額成本尚未收回，就面臨市場大范圍失守，結果會是災難性的。由此或將有多家硅料企業隨之崩塌，整個硅料行業的格局都將改變。

各有所長，雙技術或長期并存

通威在對媒體的回復中強調，該粒狀硅項目為配套增強棒狀硅競爭優勢的研發項目。“出于知識產權保護及商業機密考慮，具體信息暫不對外披露。”這一回復也讓眾多硅料企業長舒了一口氣。

那么，未來市場格局會因企業入局顆粒硅而轉變嗎？

實際上，硅料企業要入局顆粒硅，至少要突破市場、技術、專利壁壘、舊產能等多道難關，并不是誰想做就能做的。

盡管顆粒硅有成本優勢，但在品質上存在短板。網上有一組兩家企業產品的性能參數對比：在施主雜質濃度、受主雜質濃度以及碳濃度方面，顆粒硅分別是對比對象的11.76倍、5.88倍、10.71倍。

此外，生產顆粒硅還面臨著專利壁壘的限制。據業內人士介紹，流化床法分為兩種技術路線，一種是協鑫的技術，一種是挪威REC的技術。但無論哪條路線核心技術都已被申請了專利或知識產權保護。新企業布局顆粒硅，可能會觸及相關知識產權紅線，沒有多年布局和巨額資金投入是很難實現專利突破的。

更何況，各硅料企業都有著巨大的棒狀硅產能，還有大量新項目在建設中。如果半路轉投顆粒硅，如此巨大的產能投入又將何去何從？

以上種種因素，是所有硅料企業需要權衡的，是擋在棒狀硅企業面前的重重障礙。由此也不難理解通威所言的，“布局該技術是為進一步夯實光伏上游材料的競爭壁壘，通過工藝互補優化成本結構，為產業鏈客戶提供更高價值的產品組合。”

實際上，從市場角度來看，棒狀硅的優良品質與顆粒硅的低成本正好形成差異化。棒狀硅適用于高純度需求市場，顆粒硅則側重中低端或降本場景，分別滿足市場不同需求。未來較長一段時間內，硅料行業或將維持棒狀硅與顆粒硅雙技術路線并存格局。

回顧光伏行業發展歷程，各種技術你方唱罷我登場，但降本一直是主旋律。降本永不止步，技術更迭永不停息，硅料市場的江湖之爭，還有更多新故事可寫。