華西證券研報(bào)認(rèn)為，科技成長(zhǎng)賽道投資的核心在于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)變遷，類比2009—2015年的一階段“智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈”到二階段“互聯(lián)網(wǎng)+”行情，本輪AI+投資亦從海外映射向國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣度切換，而第二階段行情持續(xù)時(shí)間往往更長(zhǎng)、范圍更廣。短期，隨著成長(zhǎng)板塊快速輪動(dòng)上漲后擁擠度提升，浮盈盤增厚可能會(huì)階段性帶來(lái)部分資金獲利了結(jié)，成長(zhǎng)板塊內(nèi)部難免輪動(dòng)加劇。但中期來(lái)看，在國(guó)內(nèi)企業(yè)加速追趕海外大廠的過(guò)程中，本輪AI+行情有望進(jìn)一步縱深演繹，國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈、國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用均蘊(yùn)藏巨大潛力。