文｜半導體產業縱橫

全球汽車行業現在面臨著半導體芯片供應過剩的問題。芯片制造商恩智浦半導體公司的分析師預測，整個行業的需求將放緩。

市場情況

恩智浦半導體是一家荷蘭公司，為物聯網 (IoT)、電信和汽車等多個行業制造芯片和制造解決方案。在最近發布的銷售報告中，該公司披露汽車行業半導體芯片消費量同比下降 6%。

同樣，日內瓦的意法半導體和美國的德州儀器等電子公司都報告了2024 年第4季度的營收下滑。前者宣布“數字集成電路和射頻產品”營收下降 28%，原因是對高級駕駛輔助系統 (ADAS) 和信息娛樂的需求不足。與此同時，后者由于全球需求放緩，汽車行業營收略有萎縮。

對于恩智浦這樣的公司來說，汽車行業是其最大的市場之一。然而，盡管全球客戶從內燃機 (ICE) 汽車轉向電動汽車 (EV)，但潛在的買家卻因更高的價格和利率而望而卻步。

此前，英特爾旗下自駕技術公司Mobileye也表示，客戶汽車芯片庫存過剩壓力仍在，本季仍待消化，旗下EyeQ高級駕駛輔助芯片供應過剩量高達600萬至700萬片。

據Mobileye財報，2023年的初步業績整體優于市場預期，但2024年業績指引令華爾街大跌眼鏡。2024年第一季的營收初步估計將比去年同期銳減約50%，2024財年營收為 16.5 億美元，低于先前預期的25.8 億美元，營業虧損總計 8600 萬美元，原因就是客戶庫存充足可能減少訂單而影響收入。

由于先前全球供應鏈生產運輸遇阻，導致汽車制造商為避免零部件短缺，囤積了大量Mobileye的芯片，這也影響了其新一季的訂單量。

車用芯片的需求一直強于電子業其他領域，因為每輛汽車都新增了更多電子功能。但這可能不再足以支撐高水平的芯片出貨量，因為車的整體需求放緩，而需要更多芯片的電動車，銷量激增態勢顯露出疲態。

Mobileye是以色列市值最大的上市公司，專門生產汽車駕駛輔助系統用芯片，英特爾在2018年以153億美元收購Mobileye，在2022年10月將其分拆出去并掛牌，至今仍持有Mobileye約88%股權。

后短缺時代的繁榮

汽車制造商目前正在根據不斷變化的需求和趨勢調整庫存。在新冠疫情之后，全球汽車行業仍因半導體芯片短缺而苦苦掙扎。短缺從 2020 年持續到 2023 年，在此期間，由于工作和在家學習的調整，對電子設備的需求增加。此外，加密貨幣的興起、自然災害以及俄羅斯和烏克蘭的戰爭等全球事件也導致了半導體芯片供需失衡。

對此，制造商試圖通過生產更多芯片來彌補短缺。然而，需求隨后大幅減弱，導致全球半導體芯片供應過剩。

英飛凌印度公司的一位專家最近承認，汽車行業對芯片的需求正在下降。“我們可以看到許多客戶正在減少半導體庫存。與此同時，全球汽車產量的預測略有下降，”英飛凌科技印度公司董事總經理 Vinay Balkrishna Shenoy 表示。

野村綜合研究所 (NRI) 高管 Ashim Sharma 也發表了同樣的看法。“在全球范圍內，汽車制造商積累了大量庫存，以應對疫情后持續的需求。然而，過去三到四個季度，銷量逐漸下降，”他說。“生產和市場需求之間的不匹配導致整個供應鏈庫存過剩。”

目前，芯片市場正面臨市場需求結構性分化加劇的問題。群智咨詢分析師陶揚表示：“這主要歸因于行業內的結構性過剩，市場目前正處于供給過剩的階段。”特別是MCU和PMIC等通用型芯片，由于門檻相對較低，工藝制程要求不高，在市場整體增長放緩時容易形成庫存積壓。

另有觀點認為，新能源汽車市場正在進入一個更為穩定的增長階段，而非之前的爆炸式增長，銷量未達預期，這也是造成當前市場庫存積壓的關鍵因素。艾媒咨詢的數據顯示，全球新能源乘用車市場在2022年突破1000萬輛，預計到2024年將增長至1750萬輛。

隨著智能化技術成為新能源汽車發展的新焦點，加之汽車企業在端到端解決方案和純視覺智能駕駛技術上的積極投入，市場對于具備高性能和高算力的芯片需求將保持持續增長態勢。特別是在高級駕駛輔助系統（ADAS）、智能座艙系統級芯片（SoC）、車載圖像傳感器（CIS）以及激光雷達傳感器等高端汽車芯片領域。據IC Insights報告顯示，到2030年，全球半導體市場規模預計將超過1萬億美元，其中汽車芯片的市場份額將從10%增長至15%。