春節過后，Deepseek成為兩市最為吸金的板塊。DeepSeek-V3實現了與OpenAI GPT-4o等頂尖模型相媲美的性能，并且訓練成本不到GPT-4o的1/20。這個巨大的預期差可以說是造就了AI屆的“斯普特尼克時刻”。
作為這一強大市場預期的延續，節后A股Deepseek板塊成為了市場資金跑步進場的方向，其中Deepseek概念“一哥”每日互動（300766.SZ）更是在四個交易日內股價翻倍。
每日互動與Deepseek之間到底有什么聯系？
諸多因素造就人氣第一
每日互動是數據智能領域服務商，主要業務是以推送業務為核心的開發者服務。這家公司之所以被打上與Deepseek強關聯的標簽，是因為市場有傳言每日互動在股權關系、創始人關系以及業務合作層面與Deepseek有著千絲萬縷的關系，并且兩家公司的logo均是深海藍鯨，這讓市場產生了諸多猜想。不過在每日互動獲得第一個20CM漲停后，公司就發了股票交易異常波動公告，澄清一些市場層面的猜想以及回應公司具體與Deepseek之間的聯系。
2月4日，每日互動發布公告，否認與Deepseek存在股權方面的合作，并且尚未向DeepSeek提供語料數據。不過同時卻證實了市場關切的Deepseek母公司深度求索有限公司的關聯公司——浙江九章資產管理有限公司的一位重要股東，確實曾為每日互動創始核心骨干成員。值得注意的是，公告中還表明了每日互動早期就接入 DeepSeek相關版本，并完成各方面的評估及利用自有算力進行私有化部署，目前主要用于業務垂直場景使用、研發提效（AI4SE）、知識庫問答以及將其納入數據智能操作系統（DiOS）的功能模塊等。
2月5日每日互動官方發布了一篇名為中國數安港發布全國首個基于可信數據空間和Deepseek的可控大模型服務的文章，其中尤其指出了每日互動、浙江大數據中心、溫州市數據集團是Deepseek的可信合作伙伴，直接向市場表明公司與Deepseek之間的較為緊密合作伙伴身份。
雖然A股中已有公司表態接入Deepseek，不過像每日互動一樣有核心關聯股東歷史背景、較早合作歷史以及官方認可合作伙伴身份的企業，有且僅有其一家。或許這就是每日互動成為Deepseek概念“一哥“的原因。
業績雖有反轉但目前股價已非理性
除了題材因素主推股價上漲外，每日互動的業績也出現了拐頭趨勢。
最新業績預告顯示，每日互動2024年扣非凈利潤為1600-2350萬元，以中位數1975萬元計算，第四季度約為1120萬元。不僅全年凈利實現扭虧，第四季度相較于第三季度環比增長了182%。公司確實在下半年迎來了盈虧拐點，財務數據角度也會是資金看好的因素之一。
不過，僅憑兩個季度的逆轉無法確定企業盈利穩定性。每日互動所在的數據服務行業競爭較為激烈，受益于Deepseek帶來的大模型平權，未來新進入者也能帶來一定的競爭能力。除此以外，每日互動所在行業并不是Deepseek的直接獲益方，硬件端、端側AI、云廠商的Deepseek受益邏輯相對更為純正。金山云、阿里巴巴、亞馬遜等公司獲得資金拉升，邏輯在于隨著推理需求爆發導致Deepseek出現頻繁宕機，云廠商的短期需求直接受益邏輯較為清晰，業績層面也有望率先迎來兌現；中小公有云有望受益于模型開源背景下2C端的用量爆發，而大廠云和私有云有望受益于2B端的用量爆發，港美股方面的映射有望給A股相應公司帶來投資機會，每日互動相關資金或面臨離場風險。
回歸到股價層面，隨著Deepseek帶來的情緒井噴，每日互動股價已達57元/股左右，市值超220億元。以2024年每日互動預計全年凈利潤中位數1975萬元、總股本3.92億股計算，每股收益僅約0.05元。假設Deepseek的接入能使公司2025年營收激增到10億元，市銷率參考同行業均值15倍進行計算，市值約為150億元。顯然每日互動當前估值已遠遠高于2025年理想狀態下的水準。
雖然每日互動在Deepseek概念方面關聯性高于A股其他公司，但潮水終有褪去的一天。