開年紅！
2月6日，光啟技術(shù)(002625.SZ)公告稱新獲超7.8億訂單合同，合同金額分別為7.14億元和6603.71萬元，產(chǎn)品均為超材料航空結(jié)構(gòu)部件。上述合同與公司以往披露的合同無關(guān)，為2025年新增，計劃在2025年底前完成交付。
持續(xù)紅！
剛過去的2024年，光啟技術(shù)顯現(xiàn)超猛勢頭，完成國資背景的基石戰(zhàn)投引入，落地株洲905基地、天津906基地建設(shè)，并進(jìn)一步布局低空經(jīng)濟戰(zhàn)略合作，產(chǎn)業(yè)布局動作連招，公司一路躍升千億市值。
光啟技術(shù)在2025一開年便延續(xù)此前高歌猛進(jìn)勢頭，公布樂山106基地籌建規(guī)劃，并披露7.8億大額訂單，向市場傳遞全年業(yè)績穩(wěn)當(dāng)當(dāng)信號。可見，超材料產(chǎn)業(yè)鏈鏈主這個角色，光啟技術(shù)正在不斷深化、進(jìn)階，未來將憑借卓越的產(chǎn)業(yè)整合能力，引領(lǐng)超材料行業(yè)邁向新的發(fā)展高度。
交付效率升級
7.8億訂單將于年內(nèi)交付
在關(guān)注訂單金額之外，光啟技術(shù)的這份公告更耐人尋味的地方在于其中一個細(xì)節(jié)：“相關(guān)產(chǎn)品將于 2025 年底之前完成交付。“此前，光啟技術(shù)多個大額訂單多以跨年度、分批交付，這次敢于承諾在年內(nèi)完成大額交付，交付效率再上新臺階。
目前光啟技術(shù)全國布局了順德709基地、株洲905基地、天津906基地、樂山106基地，其中僅有順德709基地處于投產(chǎn)狀態(tài)，其他均為新籌建。其中株洲905基地，天津906基地為2024年年末啟動，而樂山106基地在今年1月6日才完成開工儀式。
可以肯定，該批產(chǎn)品將會在順德709基地生產(chǎn)。據(jù)悉，去年底順德709基地二期項目投產(chǎn)，目前與一期一同進(jìn)入滿產(chǎn)狀態(tài)。
順德709基地作為光啟技術(shù)新一代超材料大規(guī)模制造基地，融合了超材料研發(fā)、制造與檢測三大功能，是其在超材料尖端裝備產(chǎn)品的科研與產(chǎn)業(yè)化方面具備完整鏈條能力的集大成。得益于順德709二期基地投產(chǎn)，光啟技術(shù)交付端壓力緩解，兌現(xiàn)在本次7.8億訂單需求中，可以實現(xiàn)年內(nèi)短周期交付。
根據(jù)《Metamaterials - Global Market Share and Ranking,Overall Sales and Demand Forecast 2024 - 2030》報告，2023年全球超材料市場規(guī)模為14.29億美元，光啟技術(shù)在全球超材料核心廠商中以12.38%的市占率排名第一，在國內(nèi)超材料市場更是占據(jù)近90%的份額，處于絕對領(lǐng)先地位。光啟技術(shù)能牢牢鎖定行業(yè)領(lǐng)先位置，有賴于產(chǎn)能釋放優(yōu)勢與技術(shù)壁壘的雙重疊加。
超材料從實驗室走向應(yīng)用場景經(jīng)歷了漫長的十余年，近兩年產(chǎn)業(yè)化發(fā)展明顯提速。在資本市場上，與光啟技術(shù)同屬超材料概念股的競品多處于前期產(chǎn)能建設(shè)階段，尚未有可與之量產(chǎn)規(guī)模匹敵的對手出現(xiàn)。隨著尖端裝備領(lǐng)域的快速發(fā)展以及對超材料航空結(jié)構(gòu)件需求的爆發(fā)式增長，未來的超材料裝備訂單將會呈現(xiàn)出“釋放頻率快”以及“交付周期短”的特點。面對未來市場需求及交付挑戰(zhàn)，光啟技術(shù)已經(jīng)籌建的多個項目基地將成為后備力量，承接住相應(yīng)需求。
連續(xù)6年雙增長
未來業(yè)績底座進(jìn)一步夯實
作為超材料技術(shù)的領(lǐng)跑者，光啟技術(shù)內(nèi)功已入佳境，以技術(shù)絕對領(lǐng)袖穩(wěn)坐超材料王者之位，疊加規(guī)模化產(chǎn)能的搶先優(yōu)勢，在全球超材料市場中都難逢敵手。得益于公司在技術(shù)、市場、應(yīng)用、業(yè)績多方共振下，光啟技術(shù)業(yè)績連續(xù)六年實現(xiàn)營收、凈利雙增長。據(jù)其2024年三季報，光啟技術(shù)實現(xiàn)營收12.69億元，同比增長3.67%；凈利潤5.37億元，同比增長20.05%。隨著后續(xù)年報數(shù)據(jù)披露，將有望再次刷新相關(guān)數(shù)據(jù)。
展望未來，新增的7.8億訂單可謂奠定了2025年業(yè)績的半壁江山。從目前披露的數(shù)據(jù)測算，光啟技術(shù)超材料銷售毛利率高達(dá)53.62%?，按此測算，本次訂單將有望貢獻(xiàn)4個億利潤。中信建投研報指出，光啟技術(shù)憑借技術(shù)壁壘與產(chǎn)能釋放優(yōu)勢，未來三年凈利潤復(fù)合增長率或超40%。
光啟技術(shù)未來業(yè)績向好的強有力支撐，除了其一貫優(yōu)勢的尖端裝備領(lǐng)域，還有其在低空經(jīng)濟賽道的前瞻布局。2024年年底，光啟技術(shù)選擇進(jìn)入低空經(jīng)濟領(lǐng)域并發(fā)布了全球首款全機身超材料無人機，并將在2025年開始小批量交付，設(shè)計月產(chǎn)能為1萬架。前述提及的樂山106基地即專為該業(yè)務(wù)進(jìn)行的產(chǎn)能布局，據(jù)悉該基地將作為光啟技術(shù)“先進(jìn)低空無人機產(chǎn)業(yè)鏈總部基地項目”，與上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)共建空中智能無人平臺總部、地面智能無人平臺總部、芯片設(shè)計總部、芯片檢測總部、裝備檢測總部。
如果說尖端裝備領(lǐng)域是光啟技術(shù)業(yè)績的確定項，那么低空經(jīng)濟賽道的市場則是其業(yè)績的性感項。2024年3月，低空經(jīng)濟首次寫入政府工作報告，定位為新增長引擎，具體包括低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、低空航空器制造（飛行器制造）、低空運營服務(wù)、低空飛行保障為主的四大板塊。根據(jù)賽迪顧問測算，2024年我國低空經(jīng)濟規(guī)模預(yù)計可達(dá)6702.5億元，預(yù)計2025年將達(dá)到8591.7億元，樂觀預(yù)計到2026年突破萬億元。
對于光啟技術(shù)在低空經(jīng)濟賽道的發(fā)展規(guī)劃，光啟技術(shù)董事長劉若鵬在接受媒體調(diào)研采訪時表示，無人機業(yè)務(wù)將成為公司第二陣營的業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)優(yōu)勢預(yù)計在未來兩三年兌現(xiàn)。
深化鏈主角色
光啟助產(chǎn)業(yè)鏈價值攀升
一枝獨秀不成林，作為超材料產(chǎn)業(yè)的絕對領(lǐng)軍者，光啟技術(shù)在自身完成1到10的產(chǎn)業(yè)布局之外，進(jìn)一步謀求10到100的產(chǎn)業(yè)鏈布局，協(xié)同上下游合作伙伴強鏈強基。
目前，光啟技術(shù)已經(jīng)從單一企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展走向推動全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的跨越式階段，通過從南到北的產(chǎn)業(yè)基地布局，實現(xiàn)對全國市場的覆蓋和輻射，有效牽動區(qū)域優(yōu)勢資源接入超材料產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的構(gòu)建。目前，光啟技術(shù)在廣東省佛山市、湖南省株洲市和天津市津南區(qū)建立了智能制造中心，形成的南中北三大區(qū)域超材料生態(tài)體系不僅有效提升產(chǎn)業(yè)的整體協(xié)同效率，更進(jìn)一步帶動了當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)活力，如光啟技術(shù)在佛山的順德709基地推動佛山成為超材料產(chǎn)業(yè)的重要地標(biāo)，帶動當(dāng)?shù)丶爸苓叺貐^(qū)相關(guān)高分子材料、金屬材料研發(fā)企業(yè)的高端發(fā)展，助推佛山當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的整體創(chuàng)新能力。
對此，光啟技術(shù)劉若鵬有一番深刻認(rèn)知，“當(dāng)下就是要做好‘10到100’的跨越式發(fā)展，抓好超材料的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，因為產(chǎn)業(yè)生態(tài)強大，公司的產(chǎn)品交付和迭代更新才能往下走。”
自身強，也帶動產(chǎn)業(yè)鏈強，這一發(fā)展邏輯也一脈相承延續(xù)到了光啟技術(shù)對低空經(jīng)濟的布局上。根據(jù)光啟技術(shù)與四川省樂山市人民政府簽署的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》和《先進(jìn)低空無人機產(chǎn)業(yè)鏈總部基地項目產(chǎn)業(yè)投資協(xié)議》，雙方將圍繞低空經(jīng)濟共同打造5家以上產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)生產(chǎn)、研發(fā)總部，并進(jìn)一步帶動產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)、科研機構(gòu)、高校等各方協(xié)同創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。
根據(jù)樂山官方信息，附近的樂山機場可望2025年年內(nèi)具備首航條件，未來將與4個全省通用機場、6個臨時起降點形成完整的低空飛行網(wǎng)絡(luò)，正是低空無人機產(chǎn)業(yè)的極佳測試場景。產(chǎn)業(yè)鏈鏈主型企業(yè)的深度共建，將進(jìn)一步增強樂山聚集優(yōu)勢制造業(yè)企業(yè)進(jìn)駐的吸引力和影響力。
“尖端 + 民用 ”，未來將成為光啟技術(shù)業(yè)務(wù)版圖的兩大支撐，雙輪驅(qū)動，比翼齊飛。
在尖端領(lǐng)域，憑借深厚的技術(shù)積累與持續(xù)創(chuàng)新，深度嵌入尖端裝備等核心板塊，不斷拓展超材料在高端裝備中的應(yīng)用邊界，以高壁壘技術(shù)筑牢行業(yè)領(lǐng)先地位；于民用市場，精準(zhǔn)洞察消費升級與新興產(chǎn)業(yè)需求，讓超材料賦能汽車、航空航天、電子通信等多個領(lǐng)域，開啟民用市場的無限可能。隨著兩大業(yè)務(wù)板塊的深度融合與規(guī)模擴張，光啟技術(shù)將釋放出巨大的市場價值，為投資者帶來更多價值，也必將引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)邁向新的發(fā)展高度，成為推動經(jīng)濟與科技進(jìn)步的關(guān)鍵力量 。