文 | 動脈網
隨著寵物老齡化時代正在到來，中國寵物藥市場格局正在悄然中發生著變化。
據《2023—2024年中國寵物行業白皮書》數據，預計未來3年我國將有超過3000萬只寵物邁入中老年。“面對老齡化大背景，寵物的發病率會越來越高，相關的醫療需求正變得越來越旺盛。”勤智寵樂基金合伙人史立明告訴動脈網，“這是一個巨大的市場機會。”
一方面，寵物老齡化到來后，消化系統疾病、代謝疾病、心腦血管疾病、內分泌疾病、神經系統疾病等進入高發階段，這些領域將成為寵物藥新的潛力市場。
另一方面，由于國內寵物藥行業發展較晚，使得此前寵物藥市場主要由國外動保公司壟斷，國內企業難以占到有利市場份額。在新的藍海市場里，國產創新企業或擁有了一個與跨國企業直接競爭的舞臺。
面對這場寵物藥界掀起的“新風暴”，行業究竟在如何布局呢？
寵物老齡化加速，率先帶火寵物保健品
從出生到去世，寵物大致會經歷幼年期、成年期和老年期三大階段。
“在幼年期，寵物的核心健康需求是疫苗接種、驅蟲等；成年期主要是定期的體檢、疾病預防等。”勤智寵樂基金合伙人史立明表示，“即將步入和已經進入老年期的寵物，其需求則轉向保健藥品，同時面對愈發突出的健康問題，如心血管疾病、腫瘤、白內障、關節炎、糖尿病、結石等，醫療需求變得更為多元和迫切。”
動脈網制圖
目前，在寵物老齡化加速的大背景下，寵物保健品需求已經率先上揚。
國家統計局等單位聯合發起的《中國美好生活大調查2022—2023》發現，排在寵物消費榜前五的分別是保健品、玩具、寵物訓練、洗澡/美容和打針/看病/體檢。這意味著，保健品成了寵物消費類別中的第一名。
詳細到品類上，消費者對寵物腸胃健康、毛發健康、基礎營養補充、關節/骨骼健康的關注度較高（《2024淘寶天貓寵物醫藥健康服務趨勢洞察報告》數據），且有較高意愿購買保健品來改善和維持寵物健康狀況。
不僅如此，在關注寵物傳統健康問題的同時，寵物主也逐漸產生寵物抗衰等進階護理需求。
面對不同需求，在供給端——產品種類上，行業已經給出了豐富的方案。市場上已有關節補鈣、腸胃調理、美毛護膚、維生素及微量元素補充、免疫力強化等各個功能相關的產品，并在成分上包含了omega-3、輔酶Q10、卵磷脂、牛磺酸等，競爭十分激烈。
值得一提的是，盡管寵物保健品的入門門檻較低，但在市場格局上，中國企業與跨國企業在市場占比和品牌知名度上差距較大。例如在寵物主熟知的知名品牌中，紅狗、麥德氏、維斯康是美國品牌，美格是英國品牌，維克是法國品牌，中國寵物保健品行業目前尚未誕生出全國性的龍頭企業，行業集中度低。
不同的品牌價值最終會體現在產品定價上，即國外產品價格普遍高于國內產品價格。以魚油為例，當下高端市場（魚油價格大于180元/50g）仍然是國外品牌占據主流，國產品牌主要在中低端市場。
換個方向或是國產品牌破局之路。動脈網了解到，除上述常見的保健品外，針對老年寵物特質，為其緩解精神壓力，以及預防眼睛、皮膚、腸道等老年疾病的保健品產品優化空間還很大，因此被視為極具增長潛力的領域。
在這一塊，跨國企業已經開始積極布局，例如美國品牌Zesty Paws，便推出了高端寵物營養品貓用情緒鎮定營養素，該產品的功效在于幫助寵物保持情緒平衡、促進鎮靜，從而減少應激發生；又比如麥德氏，該品牌針對老年寵物關節護理這一細分領域，推出了軟骨素醫護版等產品。
國產企業亦在入局。比如衛仕推出的主打寵物口腔健康的營養品，以改善即將步入老年的寵物的口氣，并抑制牙菌斑和減少牙垢聚集形成結石；海正動保則針對寵物焦慮導致的行為問題，推出了貓款和犬款的情緒舒緩產品舒欣寶。
“寵物保健品的增長一定是迅速的，也是有不錯機會的。”勤智寵樂基金合伙人史立明指出，“不過，該領域入局的創業者比較多，且更偏重于營銷，產品的同質化非常嚴重，這并不是一個良性發展的邏輯。希望國產企業在偏重品牌和營銷的同時，更要關注技術創新和產品品質的提升。”
另外需要注意的是，在寵物的結構中，我國城鎮寵物貓數量呈現快速增長態勢，寵物貓數量已經連續4年超過寵物狗數量，2024年達到了7153萬只，這意味著貓的需求放量正在加速。
數據來源：《2025年中國寵物行業白皮書（消費報告）》 動脈網制圖
與此同時，隨著產品質量提升，國產寵物保健品品牌還可以將出海作為重要目標，以獲得更大市場，而不只是在國內“卷”。
特效藥有多匱乏，就有多大的想象空間
與寵物保健品的激烈競爭不同，當前專注老年寵物醫藥研發的企業不多，藥品種類亦較為局限，這導致寵物腫瘤、心血管、消化、代謝、內分泌及神經系統疾病的特效藥十分匱乏。
以治療腫瘤的藥物為例，在人用藥上，全球各國治療人類腫瘤的藥物已批準上市的大約有150種，用這些藥物配制成的各種抗癌藥物制劑大約有1500種。反觀寵物用藥，有效治療腫瘤的藥物卻非常稀缺，目前已上市的產品屈指可數，代表性產品分別是碩騰的酪氨酸激酶抑制劑（RTK）帕拉丁（Palladia）和默沙東的PD-1抗體Gilvetmab。
“寵物隨著年齡增長，心血管疾病不可避免，包括心律失常、心力衰竭等的發病率會很高，市場主流的藥物有匹莫苯丹、呋塞米，前者是非苷類強心藥，用于治療寵物的房室瓣膜關閉不全或心肌肥大引起的輕微、中度或嚴重的充血性心力衰竭；后者是利尿劑，促進寵物體內多余水分的排出，以及幫助緩解心衰帶來的困擾。”勤智寵樂基金合伙人史立明表示，“但針對寵物心血管疾病的特效藥物還是比較少，其中能夠完全治療心血管疾病的藥物更是非常缺乏。”
寵物特效藥有多匱乏，就有多大的想象空間。以碩騰的Cytopoint（賽妥敏）為例，這是一款靶向IL-31的單克隆抗體，用于治療犬特異性皮炎。2023年，該產品的全球銷售額達到5億美元且沒有同類競爭對手，為企業帶來了豐厚的回報。
為了解決寵物缺醫少藥的情況，全行業已經開始布局。
例如，中國獸醫藥品監察所2023年底發布了《寵物臨床急需使用的人用藥品目錄（61種）》供寵物用藥研發企業參考，以鼓勵將急需的人類藥物轉換為寵物藥物使用。除此之外的已批準上市的人用化學藥品擬轉寵物用的，需要按照《人用化學藥品轉寵物用化學藥品注冊資料》要求提交產品注冊資料。
具體來看，人類藥物轉換為寵物藥物中，需要企業對化合物進行重新設計，并再次進行臨床研究，臨床試驗周期大致在2年到5年，試驗難度比人類藥物的臨床試驗簡單不少。
獸藥研發的一般流程 圖片來源：藥明康德
“但是，要想將人用藥物直接轉為寵物藥物并不是想象的那么簡單，因為從生理差異來講，寵物和人類的生理機能存在顯著差異，人用藥物的劑量、代謝過程和安全性無法直接適用于寵物，某些對人類安全的藥物可能對寵物產生嚴重毒性。從藥物安全性來講，寵物對藥物的耐受性較低，直接使用人用藥物可能導致中毒、過敏或其他不良反應。從監管角度來講，有些人用藥物不能轉為寵物用藥，比如說處于藥品監測期、行政保護期內的人用化學藥品，以及人用關鍵抗菌藥物不得轉為寵物用。”勤智寵樂基金合伙人史立明表示，“所以寵物醫藥的研發還需進行更為深入的工作。”
另外，簡單轉換的門檻相對較低，無需過多研發投入，會導致市場上缺乏有力的競爭和真正的創新。因此，圍繞寵物老齡化，深入布局相關適應癥的創新產品管線，亦或構建相關藥品開發需求的新技術，打造寵物醫藥產業鏈，實現降本增效，才是長久之計。
其中，創新產品是行業目前最重要和最迫切的需求。以寵物腎衰竭舉例，該病是難治性疾病的一種，具有死亡率高、發病比例大的特點。據統計，每10只老年犬就有7只患有腎衰竭，腎衰竭已成為老年犬的頭號殺手。所以，抑制寵物腎衰竭進展是目前寵物醫藥領域亟待解決的難題。在這一方向上，日本企業東麗工業、國產企業吉諾科技等在加速研發。
此外，在寵物抗衰產品和肌肉質量改善藥品等領域，目前包括福騰生物等國產企業在布局。
站在全球來看，加速細分領域產品的研發亦是重要趨勢。觀察FDA近年研發批準的藥品可以發現，與治療寵物老年相關疾病的寵物新藥正在顯著增多。例如在 2024年9月，FDA批準的寵物新藥包Zenrelia（ilunocitinib片劑）是一種每日一次口服的JAK抑制劑，用于控制與過敏性皮炎相關的瘙癢和特應性皮炎，該藥物由禮藍動保（Elanco Animal Health）研發，其在控制瘙癢和皮膚病變方面表現優秀； 同年12月，由詩華動物保健公司開發的Fuzapladib（注射用fuzapladib）有條件批準用于專門治療狗狗急性胰腺炎（ACP）。
由于寵物無法像人類一樣“吃藥”，給藥方式的創新也是一種思路。比如勃林格殷格翰在2020年就為馬的重度哮喘藥物開發了一款吸入裝置，該裝置具有符合人體工程學的握柄、給藥桿以及鼻孔適配器，可以輕輕插入馬的鼻孔內，既方便主人給藥，也能促使馬將藥物吸入并抵達肺部深處，從而讓患有重度哮喘的馬可以從這一新療法中獲益。
“勤智資本成立以來，一直專注于醫療大健康投資，在關注人類健康的同時，也非常關心寵物健康，公司于2021年開始投資寵物疫苗企業，2022年聯合東莞市、鎮及產業資本合作成立勤智寵樂基金，以‘空間+產業+基金’的投資理念，積極布局投資具有核心技術能力的早期寵物醫療創業項目。”勤智寵樂基金合伙人史立明表示，“創新技術方面也有很多機會，比如我們關注研究VLPs、m-RNA等先進的疫苗技術團隊。勤智寵樂基金孵化投資了新型類病毒樣顆粒VLPs技術平臺企業赫茲生命，其基于該技術平臺特有的靈活優勢，能實現對所需要的蛋白抗原進行快速的研制，從而加速相關寵物疫苗的開發，在產業化上具有優勢，部分產品已完成國內臨床試驗，進入審評階段，一些核心產品業已申請海外臨床和商業化探索。”
另外，在為寵物醫藥產業鏈降本增效上，一批國產數字化企業正在入局。以勤智寵樂基金投資的南星數字為例，該企業針對國內動保行業GMP管理落后且依賴人工的現狀，推出了GMP管理系統和二維碼追溯系統，幫助行業企業降本增效，而且在利用AI技術開發建設行業大數據平臺，為產業賦能。
除了上述三種路徑，國產寵物醫藥品牌還可以結合中醫，打造更適合中國市場的藥品。據相關文獻記載，中藥可用于臨床治療犬貓胃腸炎、犬急慢性濕疹、犬瘟熱等多種寵物疾病。不過，由于中藥制劑的有效成分和作用機理不明確，且缺乏相關政策法規明確寵物用中藥臨床試驗和應用的問題，寵物中藥制劑在創新上仍有不少路要走。
當然，研發是長周期的。于入局的創新企業而言，只有耐得住寂寞，不斷構建有競爭力的創新產品，方能把握老齡化大勢下寵物藥市場的新機遇。
廣闊市場的背后，依然充滿巨大挑戰
前途是光明的，道路往往是曲折的。從行業的現狀來看，寵物醫藥的研發依然充滿巨大挑戰。
首先，寵物藥要保證有效性，就需要考慮不同寵物品種之間用藥的差異。比如貓類就超過70個品種，不同品種間在體重、器官功能、發病機制上存在差異，使得用藥劑量不盡相同。
其次，寵物藥還必須兼顧經濟性。背后的原因是寵物藥品市場規模較小，且與人用藥比，寵物主的整體付費意愿有上限，所以經濟性十分重要。
基于此，寵物創新藥企業必須擁有豐富的產品管線，覆蓋廣泛的疾病領域，從而支撐起銷售收入。比如作為動保龍頭企業的勃林格殷格翰就表示，到2030年，其計劃在獸藥領域推出或進一步開發20種新藥。
再者，人才短缺亦是行業的痛點。國內寵物醫藥行業發展時間較短，專業研發人才相對匱乏，尤其是具有豐富寵物藥品研發和注冊經驗的人才較少，研發人員主要來自獸醫學院和化工、醫學類專業，這些人才一般會進入更有盈利能力的動物疫苗研發企業或選擇人用藥品研發企業。與國際領先動保公司相比，國內寵物醫藥研發在新興技術的應用上相對落后，比如細胞與基因治療等前沿技術在寵物醫藥領域的應用仍處于起步階段。此外，國內寵物藥企在創新藥研發方面投入有限，更多依賴仿制藥，缺乏對復雜疾病和慢性病的針對性藥物研發。
最后，入局企業背后要有足夠實力的產業方支持。縱觀全球，成功推出寵物腫瘤藥物的碩騰和默沙東背后站著輝瑞、默沙東等醫藥行業的龍頭企業。這是在于，只有底層邏輯和技術，以及資金層面具有堅實的后盾，其產品后續的技術轉移、優化、迭代等，才不會出現卡脖子難題。
比如碩騰在動保領域的研發投入一直處于全球最前列，近三年研發投入年均超30億元人民幣。同時，碩騰會通過外部收購來補全自身技術缺失，如2017年通過收購Nexvet填補自身在生物制品研發方面的空白，使得該公司成功在2020年推出了兩款單克隆抗體抗關節炎藥索倫西亞（貓）與利布雷拉（犬）。
綜上可以看到，國產品牌要走的路依然很長。但不管怎樣，路雖遠，行則將至：根據美國成熟的寵物醫療市場發展經驗，寵物醫療賽道必將在藥物研發領域出現市值數十億，甚至上百億的行業龍頭企業。
畢竟，當寵物像家庭成員一樣走進千家萬戶，并成為人們的情感寄托后，寵物主們勢必愿意用真金白銀為陪伴了自己無數時光的寵物支付養老費用。