界面新聞記者 | 穆玥

開年不足1個月，百億私募陣營有了不少新變化。

中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，管理規(guī)模在100億元以上的證券私募管理人一共為87家，而私募排排網(wǎng)此前統(tǒng)計，截至去年底，國內(nèi)證券類百億私募數(shù)量為89家。

界面新聞對比名單發(fā)現(xiàn)，今年以來已經(jīng)有5家私募跌破100億元大關(guān)，同時也有3家私募新晉成為百億私募機構(gòu)。

具體來看，今年以來退出百億陣營的5家私募分別為半夏投資、歌斐諾寶資產(chǎn)、展弘投資、遠(yuǎn)信投資和國壽城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資，根據(jù)中基協(xié)披露的信息，目前上述私募的最新管理規(guī)模均為50-100億元。

半夏投資成立于2015年8月，2017年11月在中基協(xié)完成登記備案，公司專注于宏觀對沖策略，曾在2022年7月正式突破百億規(guī)模大關(guān)，成為業(yè)內(nèi)首家由女性執(zhí)掌的百億私募機構(gòu)。該公司的創(chuàng)始合伙人兼基金經(jīng)理李蓓曾于交銀施羅德基金擔(dān)任專戶投資經(jīng)理、上海泓湖投資擔(dān)任投資總監(jiān)及基金經(jīng)理，并被業(yè)內(nèi)冠以“私募魔女”之稱。

近年來，李蓓曾多次因為“出圈”的言行引發(fā)市場熱議。比如2022年11月至2023年她曾多次公開發(fā)文看多A股市場，但市場實際走勢不及預(yù)期；2024年3月李蓓在月報中“勸降”量化同行并宣布“封筆”；2024年8月下旬其被傳出“PPT講玄學(xué)”，隨后發(fā)布相關(guān)演講全文《從歷史比較看當(dāng)前的中國》予以回應(yīng)；2024年10月李蓓在文中直言現(xiàn)在是普通人參與股市的好時間，但普通人參與股市賺錢并不容易。

近年來半夏投資旗下產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)大不如從前。2024年12月，市場曾一度傳出半夏投資遭遇投資者怒懟的消息。據(jù)中國證券報報道，事件中投資人稱，半夏這兩年輸出過很多觀點，但“基本上每個都精準(zhǔn)踩錯”，雖然有的觀點最終似乎應(yīng)驗了，但金融市場的任何收益都是時間的函數(shù)，尤其對于宏觀擇時的策略而言。另外，投資人還提及“持有三年多，虧了15個點，是我所有產(chǎn)品最差的”。

好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2021年半夏投資旗下在該網(wǎng)站有業(yè)績更新的產(chǎn)品年度平均收益率分別為16.67%、6.55%、99.99%和64.42%，但是2022年至2024年公司旗下在該網(wǎng)站有業(yè)績更新的產(chǎn)品年度平均收益率分別為0.74%、-16.24%、0.19%。

與半夏投資一起跌破百億規(guī)模的還有歌斐諾寶資產(chǎn)。公開資料顯示，歌斐諾寶資產(chǎn)旗下產(chǎn)品以追求絕對回報為投資目標(biāo)，產(chǎn)品形式包括普通管理型對沖基金、FOF基金、MOM基金等，投資范圍涵蓋固定收益類、權(quán)益類、衍生品類等全部資產(chǎn)類型，而公司的實際控制人汪靜波也是諾亞控股的聯(lián)合創(chuàng)始人、董事會主席。

值得一提的是，半夏投資與歌斐諾寶資產(chǎn)實際上有著“微妙”的關(guān)系。根據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù)，歌斐諾寶資產(chǎn)由上海諾亞投資全資子公司歌斐資產(chǎn)100%控股。而歌斐資產(chǎn)的另一家全資子公司天津歌斐企業(yè)管理直接持有半夏投資0.75%的股權(quán)，并通過其全資子公司上海諾彩企業(yè)管理間接持有半夏投資另外14.29%的股權(quán)，即歌斐資產(chǎn)間接累計持有半夏投資約15.04%的股權(quán)。

2014年12月成立的展弘投資是一家專注于復(fù)合套利投資的私募基金管理人，官網(wǎng)介紹顯示，公司團(tuán)隊長期專注于量化策略的研究開發(fā)，堅持多策略組合的產(chǎn)品路線，具有商品類套利、證券類套利、證券類對沖、CTA等四大類核心投資策略。公司實際控制人、投資總監(jiān)陳方府曾擔(dān)任穆迪投資者服務(wù)公司研究員、英資對沖基金交易員、混沌投資投資經(jīng)理、振戎集團(tuán)創(chuàng)新子公司投資總監(jiān)。

從公司旗下在第三方平臺有業(yè)績展示的部分產(chǎn)品的歷史凈值走勢上看，展弘投資在控制凈值回撤方面的表現(xiàn)尤為突出，以“展弘穩(wěn)進(jìn)1號1期”為例，產(chǎn)品自2016年1月中旬成立以來，截至今年1月10日，累計收益率為153.48%，期間的最大回撤值僅為3.39%。

不過，在回撤控制得當(dāng)?shù)耐瑫r，展弘投資旗下產(chǎn)品的絕對收益率在同行中表現(xiàn)并不算突出。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年年底有3只及以上私募產(chǎn)品在該網(wǎng)站有業(yè)績展示的百億私募共有29家，展弘投資以2.51%的年度平均收益率在其中排名26。

Wind數(shù)據(jù)顯示，展弘投資旗下共備案有151只私募產(chǎn)品，其中27只已經(jīng)清算。公司仍在運行的124只產(chǎn)品中，有36只在2024年第一或第三季度更新的存續(xù)規(guī)模不足1000萬元，另有6只產(chǎn)品在2022年或者2023年更新的存續(xù)規(guī)模不足500萬元。

遠(yuǎn)信投資成立于2014年9月，次年12月在中基協(xié)完成登記備案，公司實際控制人劉巖曾就職于光大銀行、廣州證券、金鷹基金等多家金融機構(gòu)，目前除了遠(yuǎn)信投資董事長、總經(jīng)理以外，還擔(dān)任中信資本控股有限公司高級董事總經(jīng)理。

從歷史業(yè)績表現(xiàn)上看，據(jù)好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，2019年至2021年遠(yuǎn)信投資旗下在該網(wǎng)站有業(yè)績更新的產(chǎn)品年度平均收益率分別為21.8%、59.02%和49.2%，不過隨后幾年公司的業(yè)績表現(xiàn)遠(yuǎn)不及從前，2022年至2024年公司旗下在該網(wǎng)站有業(yè)績更新的產(chǎn)品年度平均收益率分別為-2.25%、-9.52%和0.66%。

至于國壽城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資，根據(jù)中基協(xié)備案信息，公司的成立和登記備案時間均在2014年4月，實際控制人為廣州產(chǎn)業(yè)投資基金，注冊資本和實繳資本均高達(dá)53億元，旗下僅備案有2014年7月成立的“廣州國壽城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）”，目前仍在運作中。

在上述5家私募掉落百億規(guī)模的同時，今年以來也有部分私募成功“闖過”百億元大關(guān)，分別是海南圖靈私募、磐澤投資以及對外經(jīng)貿(mào)信托。

其中，海南圖靈私募成立于2015年12月，不過直到2021年2月才在中基協(xié)完成登記備案，隨后開始陸續(xù)發(fā)行私募產(chǎn)品。據(jù)公開資料，公司著重于分析金融市場龐大的數(shù)據(jù)，并以此領(lǐng)域的研究為基礎(chǔ)，開展自營交易和資產(chǎn)管理服務(wù)，策略涵蓋證券、期貨、期權(quán)、債券和其他另類資產(chǎn)等。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月20日，海南圖靈私募旗下一共備案有103只產(chǎn)品，其中2只產(chǎn)品為與其他私募共同擔(dān)任管理人。

海南圖靈私募的實際控制人王亞民擁有非常豐富的從業(yè)經(jīng)歷，曾就職于GMEX Group、摩根士丹利（倫敦）公司、瑞士信貸（倫敦）公司、中量寶（北京）科技、象形資產(chǎn)管理（天津）公司、上海鳴熙資產(chǎn)、圖靈認(rèn)知科技、上海呈瑞投資等多家機構(gòu)。天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，王亞民直接和間接合計持有海南圖靈私募99.92%的股權(quán)。

磐澤投資成立于2016年1月，2019年10月在中基協(xié)完成登記備案以后開始逐步發(fā)行產(chǎn)品。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至目前公司旗下共備案有26只產(chǎn)品，其中2024年以來一共僅備案了5只新產(chǎn)品。

值得一提的是，根據(jù)中基協(xié)披露的備案信息，持有磐澤投資90%股權(quán)的張帆此前僅短暫在管理規(guī)模為0-5億元的深圳涌容資產(chǎn)擔(dān)任過基金經(jīng)理，且工作時間不足一年，除此之外并沒有披露其他的任職信息，這也使得磐澤投資這家新晉百億私募顯得頗為神秘。

不過，據(jù)好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近年來除了2022年以外，磐澤投資整體的業(yè)績表現(xiàn)頗為亮眼，2020年至2024年公司旗下在該網(wǎng)站有業(yè)績更新的產(chǎn)品年度平均收益率分別為124.35%、30.27%、-24.7%、4.65%和77.25%。