界面新聞?dòng)浾?| 楊志錦
界面新聞編輯 | 王姝
1993年，正值中國金融業(yè)變革的前夜。時(shí)任中國銀行副行長(zhǎng)周小川在行內(nèi)組織了“中行如何轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制”的研討活動(dòng)，時(shí)年26歲的鄭國雨揮斥方遒，對(duì)中行進(jìn)行“診斷”并開出“藥方”——他分析提出了中行的五大優(yōu)勢(shì)和五大劣勢(shì)，并提出六大業(yè)務(wù)發(fā)展方向。
現(xiàn)在他將對(duì)另一家國有大行進(jìn)行綜合評(píng)估。與上次不一樣的是，這次他有機(jī)會(huì)將自己的改革設(shè)想變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，因?yàn)樗呀?jīng)成為掌舵者。1月2日，14位郵儲(chǔ)銀行董事會(huì)成員全票同意選舉鄭國雨為該行董事長(zhǎng)，2月13日，國家金融監(jiān)管總局核準(zhǔn)鄭國雨郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)的任職資格。
在此之前，鄭國雨在銀行業(yè)已工作了35年。30多年來，他經(jīng)歷過各崗位、多層級(jí)的歷練，擁有豐富的金融工作經(jīng)驗(yàn)。期間中國宏觀經(jīng)濟(jì)跌宕起伏，股改上市、金融脫媒、利率市場(chǎng)化等金融變革不斷，鄭國雨也在適應(yīng)中不斷求變。“銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型史，就是國家經(jīng)濟(jì)改革轉(zhuǎn)型史的縮影。”他在一篇文章中稱。
在鄭國雨職業(yè)生涯的前期，國有大行因?yàn)椴涣几咂笤凇凹夹g(shù)性破產(chǎn)”的邊緣掙扎，國家通過一系列改革才使國有大行涅槃重生。2006年后，國有大行陸續(xù)上市，疊加中國經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，國有大行盈利、市值等指標(biāo)處于全球銀行業(yè)前列。
現(xiàn)在新的挑戰(zhàn)悄然到來，隨著凈息差的收窄，國有大行凈利潤增速已回落至0左右 。同時(shí)基于扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，國有大行還需讓利，如何平衡好盈利與讓利？相比其他大行，郵儲(chǔ)銀行還存在“儲(chǔ)蓄強(qiáng)、貸款弱”等結(jié)構(gòu)性問題，未來如何改善？
鄭國雨過往對(duì)此的思辨可窺豹一斑。他在山西、四川擔(dān)任分行行長(zhǎng)時(shí)表示：“越是在經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜困難的時(shí)候，越是考驗(yàn)前瞻能力、決策能力和行動(dòng)能力的時(shí)候；越是社會(huì)有所需的時(shí)候，越是銀行有所為的時(shí)候?！?/p>
初出茅廬，視野不小
1988年，21歲的鄭國雨從武漢水運(yùn)工程學(xué)院畢業(yè)，分配至中國銀行長(zhǎng)江分行工作。長(zhǎng)江分行是為適應(yīng)武漢市計(jì)劃單列、外貿(mào)自營出口需要而成立的新機(jī)構(gòu)，當(dāng)時(shí)正處于擴(kuò)張之中。1988年長(zhǎng)江分行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)增加了26個(gè)，職工人數(shù)增加了222人，鄭國雨成為其中之一。
作為外匯外貿(mào)的專業(yè)銀行，中國銀行長(zhǎng)江分行處于對(duì)外交流的前沿，當(dāng)時(shí)陸續(xù)開辦了信用卡、信托服務(wù)、國際結(jié)算等新興業(yè)務(wù)。鄭國雨也將目光投向了這些新興的表外業(yè)務(wù)，在工作3年后他發(fā)表了首篇文章《銀行業(yè)務(wù)發(fā)展表外化的啟示》。他認(rèn)為，中行發(fā)展表外業(yè)務(wù)的條件已初步具備，應(yīng)大力發(fā)展信用卡、金融資產(chǎn)保管、投資咨詢等業(yè)務(wù)。
這期間，四大行的經(jīng)營界限逐步打破，業(yè)界形象地稱為“農(nóng)行進(jìn)城、工行下鄉(xiāng)、中行上岸、建行破墻”。以中國銀行為例，其以外資外貿(mào)業(yè)務(wù)為主，但也開始積極發(fā)展國內(nèi)業(yè)務(wù)。打破藩籬后，四大行如何打造自身的特色優(yōu)勢(shì)就成為關(guān)鍵。
一些更專業(yè)的人才也開始調(diào)往四大行高層，比如周小川出任中國銀行總行副行長(zhǎng)。1993年他在中國銀行內(nèi)部組織了“在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下中國銀行轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制”的優(yōu)秀論文評(píng)選活動(dòng)，探討中國銀行如何由國有專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。
時(shí)年26歲、剛參加工作5年的鄭國雨也積極參與這次討論并獲獎(jiǎng)。和他一起獲獎(jiǎng)的還有中國銀行湖南省分行員工陳四清，20多年后他們?cè)诠ど蹄y行總行共事，陳四清擔(dān)任董事長(zhǎng)，鄭國雨擔(dān)任副行長(zhǎng)。
在《市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下中行業(yè)務(wù)開拓的思考》一文中，鄭國雨對(duì)中國銀行的優(yōu)劣勢(shì)進(jìn)行了系統(tǒng)地分析，并提出新的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。他認(rèn)為，中國銀行優(yōu)勢(shì)包括經(jīng)營管理機(jī)制靈活、擁有國際金融知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)的人才眾多、短期資產(chǎn)占比高（資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整容易）等，劣勢(shì)則包括機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)不足、客群集中在外貿(mào)行業(yè)且部分外貿(mào)貸款壞賬較高等。
鄭國雨也開出了“藥方”——要實(shí)行全方位經(jīng)營策略突出中國銀行業(yè)務(wù)特色，逐步形成傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與新型業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)與國內(nèi)業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)與其它業(yè)務(wù)并舉的新格局。
“金融機(jī)構(gòu)改組將引起較大幅度的震蕩，實(shí)力對(duì)比會(huì)發(fā)生重大變化，在這種轉(zhuǎn)軌調(diào)整時(shí)期，誰抓住機(jī)遇誰就能占有主動(dòng)，中行應(yīng)利用實(shí)力變化可能出現(xiàn)的業(yè)務(wù)真空，集中優(yōu)勢(shì)資金爭(zhēng)取客戶。”鄭國雨在文中鮮明地提出。
當(dāng)時(shí)變革的不止銀行業(yè)。1993年12月國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于金融體制改革的決定》【國發(fā)（1993）91號(hào)】（以下簡(jiǎn)稱：91號(hào)文），塑造了今日中國金融業(yè)的基本形態(tài)：人民銀行要辦成真正的中央銀行；政策性金融和商業(yè)性金融分離，組建國開行、農(nóng)發(fā)行、進(jìn)出口銀行三家政策性銀行；實(shí)行匯率并軌，實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目下人民幣有條件可兌換等。
對(duì)于銀行業(yè)，91號(hào)文提出，要把國家專業(yè)銀行辦成真正的國有商業(yè)銀行，為此需要改變商業(yè)銀行的經(jīng)營管理體制，其中之一為實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債比例管理和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理。
這是適應(yīng)國際銀行業(yè)監(jiān)管新趨勢(shì)提出的改革思路。其中資產(chǎn)負(fù)債比例管理是指銀行通過合理控制資產(chǎn)與負(fù)債的比例，確保流動(dòng)性、安全性和盈利性的一種管理方法，主要指標(biāo)包括資本充足率、存貸比、流動(dòng)性比例等；而資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)銀行資產(chǎn)進(jìn)行識(shí)別和計(jì)量的一種方式，日后形成貸款的五級(jí)分類制。
鄭國雨發(fā)表前述文章的的時(shí)點(diǎn)在91號(hào)文之前，他在文中也建議中行要推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，重視貸款的風(fēng)險(xiǎn)約束。10多年后的2006年，鄭國雨再度發(fā)文探討商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理。
他表示，近年中國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平來不斷提高，但仍停留在風(fēng)險(xiǎn)控制階段，而國際銀行業(yè)已進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)管理階段，后者是建立在豐富的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、科學(xué)的管理模型以及高素質(zhì)的專家隊(duì)伍基礎(chǔ)之上的風(fēng)險(xiǎn)控制。為此，要建立一個(gè)高效的資產(chǎn)負(fù)債管理決策機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)團(tuán)隊(duì)。
這是鄭國雨以第二作者和他的同事兼校友馮鵬熙一起發(fā)表的一篇文章?！巴隆笔且?yàn)轳T鵬熙當(dāng)時(shí)在中國銀行總行資產(chǎn)負(fù)債部工作，“校友”是因?yàn)轳T當(dāng)時(shí)在華中科技大學(xué)管理學(xué)院攻讀博士學(xué)位，而鄭國雨已獲得該校工商管理碩士學(xué)位。相比本科的工學(xué)專業(yè)，工商管理顯然和他的工作更為契合。
“有幸在最好的年華結(jié)交在座同學(xué)，風(fēng)華正茂共斥方遒；有幸在中國經(jīng)濟(jì)最好的十年建設(shè)祖國，為國效力幸甚至哉?！编崌暝谌蘸蟮囊粓?chǎng)聚會(huì)上如是回憶在華中科技大學(xué)的歲月。
到華中科技大學(xué)學(xué)習(xí)的1997年，鄭國雨正值而立之年。這時(shí)，他在銀行業(yè)已工作了近10年，可以更好地將實(shí)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)與理論進(jìn)行結(jié)合。除資產(chǎn)負(fù)債管理外，他在這一階段還關(guān)注銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格、歐元區(qū)銀行經(jīng)營管理等課題，并發(fā)表了相關(guān)文章。
“越是社會(huì)有所需要，銀行越要有所為”
資產(chǎn)負(fù)債比例管理的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)是資本充足率。按照巴塞爾協(xié)議的要求，該比例需達(dá)到8%。但由于不良高企，包括中行在內(nèi)的四大行在上世紀(jì)90年代資本充足率遠(yuǎn)低于8%。如果按規(guī)定提足壞賬準(zhǔn)備金，四大行將嚴(yán)重資不抵債。
為此，國家進(jìn)行了不良資產(chǎn)剝離、特別國債及外匯儲(chǔ)備注資、引進(jìn)戰(zhàn)投等改革，四大行才得以脫胎換骨并相繼上市。2006年，中國銀行率先成功在香港聯(lián)交所和上海證券交易所掛牌上市，成為國內(nèi)首家“A+H”上市銀行。
中國銀行的地方管理體制也在調(diào)整之中。在武漢，中國銀行長(zhǎng)江分行于1992年更名為中國銀行武漢市分行，1999年6月武漢市分行撤銷，和中國銀行湖北省分行合并。據(jù)公開信息檢索，鄭國雨在2002年已出任中國銀行湖北省分行行長(zhǎng)助理，時(shí)年35歲；2007年前后出任中國銀行湖北省分行副行長(zhǎng)，時(shí)年40歲。
和以往在基層專注具體業(yè)務(wù)工作不一樣，走上省級(jí)分行領(lǐng)導(dǎo)崗位的鄭國雨需要處理更多的“涉外”事務(wù)。他需要更多地和企業(yè)、地方政府打交道，同時(shí)統(tǒng)籌好分管領(lǐng)域的工作。
2010年6月，鄭國雨向50多家企業(yè)客戶宣講原銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的貸款新規(guī)，介紹貸款新規(guī)實(shí)施后銀行貸款流程的變化，尤其是“實(shí)貸實(shí)付”的監(jiān)管規(guī)則給企業(yè)融資帶來的實(shí)質(zhì)性影響。
（2010年鄭國雨在湖北，左三）
2012年1月，鄭國雨離開他長(zhǎng)期生活工作的湖北，來到1000公里之外的太原，出任中國銀行山西省分行行長(zhǎng)，這是他首次執(zhí)掌國有大行省級(jí)分行。此時(shí)中國經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，疊加利率市場(chǎng)化、金融脫媒等沖擊，銀行業(yè)利潤增速從20%的臺(tái)階降至10%的臺(tái)階。
在山西，這樣的挑戰(zhàn)更大一些。以煤炭產(chǎn)業(yè)為主的山西經(jīng)濟(jì)增速回落幅度更大。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，山西經(jīng)濟(jì)增速由2010年的13.9%回落至2014年的4.9%。與此同時(shí)，山西煤炭企業(yè)經(jīng)營困難。
作為國有大行的省級(jí)分行行長(zhǎng)，鄭國雨需要對(duì)總行負(fù)責(zé)，確保分行穩(wěn)健經(jīng)營，同時(shí)又因?yàn)樵轿鳎崌暧中杓哟髮?duì)山西的支持。鄭國雨沒有回避這些爭(zhēng)論，他開始在不通過場(chǎng)合公開自己的思考。
他在一次采訪中表示：“越是在經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜困難的時(shí)候，越是考驗(yàn)前瞻能力、決策能力和行動(dòng)能力的時(shí)候；越是社會(huì)有所需的時(shí)候，越是銀行有所為的時(shí)候?！?/p>
他認(rèn)為，支持山西地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展是銀行義不容辭的重任，但要按照煤與非煤兩個(gè)方向來支持，煤炭行業(yè)要繼續(xù)支持，但要加快發(fā)展非煤業(yè)務(wù)尤其是個(gè)人零售業(yè)務(wù)，以此分散風(fēng)險(xiǎn)。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年末中國銀行山西省分行人民幣各項(xiàng)存款余額達(dá)2086.45億元，市場(chǎng)份額提升0.17個(gè)百分點(diǎn)，新增額居當(dāng)?shù)匚宕笮兄祝嗣駧鸥黜?xiàng)貸款余額增至967.27億元。不過中國銀行山西分行存貸比為46%相對(duì)較低，顯示信貸投放面臨一定壓力。
在山西工作3年后，鄭國雨于2015年6月調(diào)任中國銀行四川省分行行長(zhǎng)。四川的經(jīng)濟(jì)規(guī)模更高，四川省分行的體量也遠(yuǎn)大于山西分行。
當(dāng)時(shí)四川經(jīng)濟(jì)增速在8%左右，在各省份中處于中上游的水平，正由工業(yè)化中期向工業(yè)化后期過渡。央行成都分行的一份報(bào)告稱，雖然四川工業(yè)化進(jìn)程快于全國，但第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展長(zhǎng)期較大程度滯后于全國。
在2018年的一次采訪中，鄭國雨表示，四川正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展期，這對(duì)銀行也是挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)資產(chǎn)質(zhì)量承壓，而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)生命周期短暫性、創(chuàng)新替代性和風(fēng)險(xiǎn)不確定性，對(duì)銀行服務(wù)提出了新要求，金融服務(wù)也要求新求變。
在地方分行工作期間，鄭國雨還對(duì)一些全國性的金融變革保持關(guān)注，畢竟資金是流動(dòng)的，這些金融變革影響的不止北京上海，也會(huì)影響山西、四川。2015年存貸款市場(chǎng)利率放開、互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對(duì)銀行業(yè)形成較大沖擊。
在鄭國雨看來，隨著利率市場(chǎng)化、金融脫媒、科技脫媒的推進(jìn)，以往依靠利差收入的盈利模式已經(jīng)不能滿足發(fā)展需要，因此銀行要由傳統(tǒng)經(jīng)營模式向多元化、跨市場(chǎng)、跨區(qū)域、跨業(yè)態(tài)的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變。
郵儲(chǔ)新挑戰(zhàn)
2019年1月，鄭國雨上調(diào)中國銀行總行出任業(yè)務(wù)總監(jiān)，4個(gè)月后他進(jìn)一步升任中行副行長(zhǎng)，邁入中管干部序列，時(shí)年52歲。兩年后，他跨行出任工商銀行副行長(zhǎng)。
“我在中國銀行做了33年，幾乎經(jīng)歷了大部分的崗位，和中行一起成長(zhǎng)。中行這幾年經(jīng)歷了很多大事難事，但改革后中行更加穩(wěn)健，我本人也更加成熟了?！?021年9月離任時(shí)鄭國雨在中行總行一層大堂向同事們告別時(shí)說。
在中國銀行副行長(zhǎng)任上，他主要分管個(gè)人與科技業(yè)務(wù)；在工商銀行任上，他積極推動(dòng)工行加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型和金融服務(wù)創(chuàng)新。“鄭國雨恪盡職守，勤勉盡責(zé)，開拓創(chuàng)新，銳意進(jìn)取，務(wù)實(shí)擔(dān)當(dāng)，在完善工行大財(cái)富管理體系、建設(shè)科技強(qiáng)行及數(shù)字工行等方面做出了顯著貢獻(xiàn)?！惫ど蹄y行董事會(huì)如是評(píng)價(jià)。
這期間鄭國雨發(fā)文的頻率有所增加，全局視野更廣，在專業(yè)性的基礎(chǔ)上更強(qiáng)調(diào)金融的政治性、人民性。
在2021年的一篇文章中，他表示，商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型要符合人民群眾期盼，要對(duì)接居民收支兩端：在收入端助力資產(chǎn)配置，幫助客戶管好“錢袋子”；在支出端助力消費(fèi)升級(jí)，幫助客戶改善生活水平。
在2022年的一篇文章中，他表示，財(cái)富管理要突出普惠化，從服務(wù)高凈值客戶向服務(wù)全量客戶轉(zhuǎn)變，切實(shí)發(fā)揮好財(cái)富管理在促進(jìn)共同富裕中的積極作用。
2023年3月，郵政集團(tuán)召開領(lǐng)導(dǎo)班子（擴(kuò)大）會(huì)議。中組部有關(guān)負(fù)責(zé)同志在會(huì)上宣布，鄭國雨任郵政集團(tuán)總經(jīng)理、黨組副書記，免去其工行副行長(zhǎng)的職務(wù)。按照慣例，郵政集團(tuán)總經(jīng)理將兼任郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)，但直到今年初，鄭國雨才被選舉擔(dān)任郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)，時(shí)年57歲。
郵政集團(tuán)是是以郵政、快遞物流、金融等為主業(yè)的國有獨(dú)資公司，2023年實(shí)現(xiàn)營收8000億，位列2023年世界500強(qiáng)排行榜第86位、世界郵政第1位。郵儲(chǔ)銀行是郵政集團(tuán)最重要的業(yè)務(wù)板塊和子公司，2023年資產(chǎn)規(guī)模達(dá)15萬億元、實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3425億元，在六大國有商業(yè)銀行中占據(jù)一席之地。
和包括其他五大行在內(nèi)的商業(yè)銀行不同，郵儲(chǔ)銀行形成了獨(dú)特的“自營+代理”的運(yùn)營模式，其中自營業(yè)務(wù)主要由郵儲(chǔ)銀行直接管理和運(yùn)營，而代理業(yè)務(wù)則通過郵政集團(tuán)遍布全國的郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。
憑借這一模式，郵儲(chǔ)銀行以近4萬個(gè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量遙遙領(lǐng)先其他五大行，形成了強(qiáng)大的攬儲(chǔ)能力：在諸多指標(biāo)低于四大行的情況下，郵儲(chǔ)銀行的個(gè)人存款余額比中行還高。
但硬幣的另一面則是郵儲(chǔ)銀行的“儲(chǔ)蓄強(qiáng)、貸款弱，零售強(qiáng)、對(duì)公弱，客戶多、人均低，規(guī)模大、利潤薄”等結(jié)構(gòu)性問題。比如儲(chǔ)蓄強(qiáng)、貸款弱，企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，2013年末郵儲(chǔ)銀行存貸比為58.4%，相比五大行低20個(gè)百分點(diǎn)左右，郵儲(chǔ)銀行不得不更大比例的配置國債等金融資產(chǎn)。
再如客戶多、人均低——郵儲(chǔ)銀行擁有6億多個(gè)人客戶，零售資產(chǎn)管理規(guī)模AUM達(dá)到15萬億，超過中行、交行，但戶均AUM比其他五大行要低，非存款戶均AUM則更低。非存款A(yù)UM和財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)高度關(guān)聯(lián)，這也導(dǎo)致郵儲(chǔ)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比較低，其中間業(yè)務(wù)有待進(jìn)一步發(fā)展。
鄭國雨可能是國內(nèi)最早關(guān)注中間業(yè)務(wù)的實(shí)務(wù)人士，他在24歲時(shí)發(fā)表的第一篇文章就討論銀行表外業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)他所在的中行長(zhǎng)江分行在武漢市首度推出長(zhǎng)城信用卡，后在中行、工行任上又分管零售、科技等業(yè)務(wù)，對(duì)包括財(cái)富管理在內(nèi)的金融業(yè)務(wù)有著深入的理解和豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。
在調(diào)任郵政集團(tuán)后，鄭國雨有了更多的思考。他在內(nèi)部座談會(huì)上表示，郵儲(chǔ)銀行、代理金融是郵政集團(tuán)的“吃飯業(yè)務(wù)”，必須實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于郵儲(chǔ)銀行，他提出要在“四個(gè)穩(wěn)”的基礎(chǔ)上補(bǔ)短板：一是穩(wěn)增長(zhǎng)，要保持業(yè)務(wù)均衡合理、有效益、高質(zhì)量增長(zhǎng)，存貸款業(yè)務(wù)要穩(wěn)，短板業(yè)務(wù)要補(bǔ)，客戶基礎(chǔ)要強(qiáng)。二是穩(wěn)收入，要從穩(wěn)息差、中間業(yè)務(wù)、新業(yè)務(wù)中要收入。三是穩(wěn)質(zhì)量，堅(jiān)持審慎穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)文化，加強(qiáng)信貸全流程管控，確保資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)。四是穩(wěn)利潤，要向成本節(jié)流、向不良問效。
而在接任董事長(zhǎng)后，他需要更加系統(tǒng)地評(píng)估郵儲(chǔ)銀行的優(yōu)劣勢(shì)及改革路徑。首當(dāng)其沖的是如何做好盈利與讓利的平衡。國有大行是上市公司，需要對(duì)股東負(fù)責(zé)，需要以盈利為重，但國有大行還需承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，尤其在當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)較為困難的時(shí)期。相比而言，郵儲(chǔ)銀行零售信貸尤其按揭貸款占比較大，存量房貸利率下調(diào)等讓利措施對(duì)郵儲(chǔ)銀行影響更大。
當(dāng)下更為緊迫的問題則是如何配合相關(guān)部門完成注資工作。去年末財(cái)政部明確將通過特別國債向六大行注資，增加其核心一級(jí)資本。而郵儲(chǔ)銀行核心一級(jí)資本充足率距離監(jiān)管要求較近，資本補(bǔ)充最為急迫。