2024年12月31日晚間，最高人民法院、中國證監會聯合發布《關于切實審理好上市公司破產重整案件工作座談會紀要》（簡稱《紀要》），是最高法會同證監會在對近年來上市公司重整案件的審理情況進行總結、梳理、討論的基礎上，就進一步完善和統一規則適用，切實審理好上市公司破產重整案件相關重要問題取得的共識。
30日晚間，*ST漢馬（600375.SH）（以下簡稱“漢馬科技”或“公司”）發布公告，公司及子公司重整計劃執行完畢，標志著這場備受矚目的上市公司重整事件落下帷幕。漢馬科技的重整計劃在諸多方面都符合最新發布的《紀要》內容，堪稱上市公司重整的實踐典范，對于當前市場具有積極的示范意義。
重整方案契合《紀要》精神
漢馬科技的重整計劃引入了浙江吉利遠程新能源商用車集團有限公司作為產業投資人，并配套12家財務投資人，為漢馬科技帶來了充足的資金支持和技術賦能，有效改善了公司的經營能力。遠程商用車集團作為產業投資人，將在研發、生態建設、采購銷售等方面為漢馬科技提供全方位賦能支持，推動公司及其上下游產業鏈的技術升級和產業升級，幫助其提升產品競爭力，拓展市場空間，實現產業協同發展。
在出資人權益調整方面，漢馬科技重整計劃兼顧了各方利益平衡。公司通過資本公積金轉增股票的方式，對出資人權益進行調整，既保證了中小投資者的利益，又為重整提供了必要條件。同時，重整計劃提供現金、留債、轉增股票等多種償債資源，并根據債權性質進行差異化清償，有效提升了債權清償率，保障了債權人合法權益。
漢馬科技重整對漢馬科技及其五家全資子公司進行統籌協調重整，堅持法人人格獨立原則，分別制定并表決重整計劃草案。通過重整方案內容的勾稽和關聯，實現各重整方案之間的有效銜接、相互兼顧，公平保障各主體債權人的合法權益。2024年12月10日，各重整方案分別獲得上市公司及五家子公司的債權人會議表決通過，整體化解上市公司債務危機。
漢馬科技在制定可行經營方案上，充分考慮了公司實際情況和市場發展趨勢，明確未來的發展戰略和經營規劃，繼續聚焦新能源商用車主業，利用新能源領域的技術儲備和先發優勢，繼續以醇氫、電動等多能源技術創新為途徑，致力于構建最具價值的綠色智能重卡生態圈。
高效推進重整計劃執行完畢
漢馬科技的重整計劃充分體現了市場化、法治化的原則，最大限度保障了全體債權人和中小投資者的合法權益，也兼顧了出資人、員工等各方利益，實現了多方共贏，也為維護資本市場穩定做出了積極貢獻。
自2024年12月11日漢馬科技的重整計劃獲得法院批準的公告以來，公司高效推進重整計劃執行，并于12月30日公告重整計劃執行完畢。通過重整程序，漢馬科技成功引入重整投資人，并獲得債權人支持，有效化解了債務危機，改善了公司資產負債結構和財務狀況。公司預計，本次重整將對公司2024年度凈資產等財務數據產生積極影響，具體影響金額以經審計的2024年度財務報表數據為準。
重整完成后，漢馬科技將在產業投資人的賦能支持下，全面實施“醇氫+電動”技術發展路線，豐富整車產品結構，提升核心零部件新能源化水平，并通過全流程優化，持續推行降本增效目標，促進上市公司業務規模擴大、業務收入和利潤提升。這將全面提升漢馬科技的持續經營能力和盈利能力，提高上市公司質量，發展新質生產力。
業內人士指出，漢馬科技的重整案例充分契合了《紀要》精神，為其他面臨類似困境的上市公司提供了可借鑒的重整方案。相信在相關政策的大力支持下，未來將有更多陷入困境的上市公司通過重整實現新生，為資本市場注入新的活力。
