A股并購重組市場持續升溫。
2024年12月19日晚，富煌鋼構公布《發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案》。公告表示，富煌鋼構擬通過發行股份及支付現金的方式向富煌建設、孟君、呂盼稂、富煌眾發等17名交易對方購買其合計持有的合肥中科君達視界技術股份有限公司（以下簡稱“中科視界”或“標的公司”）100.00%股份。本次交易完成后，中科視界成為上市公司的全資子公司。
同時，公司擬采用詢價方式向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過以發行股份方式購買資產交易價格的100%且擬發行的股份數量不超過本次重組前公司總股本的30%，最終發行數量以經深交所審核通過并經中國證監會予以注冊的發行數量為上限。
國產高速視覺產品先鋒，核心產品實現進口替代
據了解，本次交易的標的方中科視界是一家典型的科技型企業。該公司為專注于高速視覺感知和測量技術的創新型科學儀器公司，主營業務為高速圖像采集、分析與處理儀器及系統的研發、生產和銷售，經過多年的積累，已擁有具備完全自主知識產權的高速視覺感知和測量核心技術，是國內少數能夠自主生產商品化高速攝像儀的企業。
高速視覺產品可以記錄高速瞬態變化過程，是新一代成像技術的核心基礎模塊，在國防、科研、工業、農業、教育、影視制作、體育運動等許多行業擁有廣泛且無可替代的應用前景。
自20世紀50年代起，我國部分高校、科研單位已開始研發試制以高速攝像儀為代表的高速視覺產品，但整體產業化進程方面表現較為緩慢。期間高速攝像儀等高速視覺產品作為商品開始正式進入中國市場，由于彼時國內并無相關企業生產高速視覺產品，也一度造成了國外進口高速視覺產品壟斷國內市場的局面。
直至2014年，中科視界（千眼狼品牌）成功研發第一款國產全高清高速攝像儀，此后我國高速視覺行業開始快速發展，國產高速視覺產品不斷豐富，同時性能不斷提高，國產化替代也不斷推進。2020年，中科君達視界（千眼狼）通過自主知識產權“君達超眼”高速視覺感知技術，完成了百萬幀高速攝像儀、大容量高速攝影機、小型化高速攝影機的研發，在圖像采集速率、極限存儲和極限尺寸方面積極對標國際主流品牌，達到了國際領先的水平，針對部分進口產品實現了國產化替代，并在激烈的國際競爭環境中順利躋身頭部玩家行列。
值得一提的是，由于高速視覺行業具有較高的技術壁壘，大多數國內企業選擇通過與Phantom、Photron等國際高速視覺龍頭建立合作關系，成為其承銷商從而進入行業，而進行自研自產自銷的國產高速視覺企業目前僅有中科視界等寥寥數家企業。
百億級藍海市場風口已至，前瞻布局錨定未來價值高地
隨著人工智能和智能制造領域的不斷發展，高速機器視覺技術與產品在工業智造、尖端科研、航空航天、國防軍工、生物醫藥、交通與體育、智慧農業等諸多領域的應用需求越來越廣泛，行業市場發展規模持續增長，高速機器視覺行業已成為機器視覺的重要細分領域，發展前景廣闊。
根據前瞻產業研究院預計2023-2028年中國高速視覺行業市場規模仍將保持高速增長的態勢。2028年，中國高速視覺行業市場規模或接近350億元，2023-2028年年均復合增長率約22.91%。
除現有產品已具備較強市場競爭優勢外，在高速視覺產業鏈上，中科視界在高速圖像集成系統方面亦開展了大量前瞻性的布局，為公司長期產業化發展奠定堅實基礎。
行業信息表明，中科視界明星產品“高速3D激光輪廓測量儀”，采用了帶預測反饋的輪廓濾波降噪技術、高能效激光器精準控制技術、復雜場景的測量算法技術三大自主核心技術，搭載了千眼狼明星級高速CMOS芯片，輪廓中心線提取算法前置的FPGA芯片，采用多通道數據傳輸機制，實現了m/s級別的測量速度，最高支持48000Hz的掃描速度；此外，其還擁有高精度（X方向3200個光點精細成像）、高適用性（工業自動化仿真，適配高溫、強光、振動等各型工況），多年來深耕CRCC、國軒高科等頭部客戶，在動力電池、軌道交通、汽車制造等領域廣泛應用。
在縱向做深做實技術儲備與創新的同時，前瞻布局也為中科視界橫向拓展多維度產品應用領域、持續提升自身盈利能力提供了增量想象空間。
順應政策趨勢推進跨界重組，收購科技型標的推進產業轉型
在并購重組鼓勵政策中，“新興產業”“跨行業并購”頗受矚目。證監會“并購六條”明確提出，將積極支持上市公司圍繞戰略性新興產業、未來產業等進行并購重組，其中包括開展基于轉型升級等目標的跨行業并購。
富煌鋼構此次跨界重組中科視界正是在國家政策導向下的順勢之為。
據悉，富煌鋼構以鋼結構設計、施工、制作、安裝與總承包的一體化經營為主營業務，其產品主要面向大中型工業廠房、高層超高層建筑、會展中心、市政橋梁、住宅建筑等領域，業務范疇相對傳統。而標的方中科視界基于其領先的技術優勢，曾獲得國家級專精特新“小巨人”企業、“2021年度合肥高新區瞪羚企業”和“深科技企業”等科技認定。且2022年、2023年、2024年1-11月，中科視界分別實現了營業收入1.52億元、1.91億元及1.79億元，具備確定的業績潛力。
富煌鋼構通過公告表示，本次交易系上市公司向新質生產力轉型的重要戰略規劃。本次交易完成后，中科視界將注入上市公司，為上市公司開辟高速視覺領域的第二增長曲線。與此同時，通過本次交易，上市公司將積極調整發展戰略，將戰略重心由鋼結構業務逐步轉向科技板塊，實現產業結構的轉型升級，優化資源配置，推動更多資源向新質生產力方向聚集，逐步打造以高速視覺為核心業務的高科技公司，開啟新的發展篇章。
