界面新聞記者 | 馮賽琪
12月20日，上海高級金融學(xué)院聯(lián)合螞蟻集團研究院和螞蟻理財智庫，共同發(fā)布了2024年《中國居民投資理財行為調(diào)研報告》。
個人養(yǎng)老金產(chǎn)品滲透率顯著提升?！秷蟾妗钒l(fā)現(xiàn)，2024年開設(shè)養(yǎng)老金賬戶的受訪者占比從去年的38%躍升至56%，已購買養(yǎng)老金產(chǎn)品的受訪者比例也從24%提高至37%。
而經(jīng)濟水平是影響購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的重要因素。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，年收入越高的群體選擇購買個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例越高，一方面?zhèn)€人養(yǎng)老金產(chǎn)品的購買需要占用月度或年度現(xiàn)金流，對財務(wù)狀況有一定的要求；另一方面收入越高的人群退休后的基礎(chǔ)養(yǎng)老金代替率更低且退休后的生活水平期望也相對更高，這種錯配或令高收入群體人群更加關(guān)注個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的配置。
居民資產(chǎn)配置方面，仍相對集中于儲蓄、債類較低收益資產(chǎn)，權(quán)益類配置相對較低。64%的受訪者預(yù)期較高收益資產(chǎn)占比在2成及以下，權(quán)益類資產(chǎn)價值有待發(fā)掘。螞蟻集團財富事業(yè)群副總裁李小軍認為，“理念的成熟和行為的滯后，這兩者之間的差距，顯示出大眾的理財配置整體仍是‘突而未破’的狀態(tài)”。
銀行存款類、公募基金和債券類仍是2024年居民投資比例最高的三項資產(chǎn)。
銀行存款類資產(chǎn)仍是中國投資者資產(chǎn)配置組合的核心，主要投資產(chǎn)品中包括銀行存款的居民占比維持在74%。公募基金配置比例回升至35%，其中，貨幣市場基金占比仍居首位，債券基金占比持續(xù)提高，股票基金占比繼續(xù)小幅降低，進一步加劇了居民資產(chǎn)配置的集中度，提高了偏債資產(chǎn)的配置比例。
采用定投方式的比例降低，“追漲”現(xiàn)象加劇。調(diào)研結(jié)果顯示，選擇通過定投方式投資基金的受訪者比例首次下降至四成以下，僅為36%。同時選擇在凈值走高時增持基金的受訪者比例達到19%，較往年提高了6個百分點，一方面印證了投資者對市場的信心增強，另一方面也顯示基金投資者“追漲”現(xiàn)象加劇。
2024年的調(diào)研結(jié)果顯示，投資者購買基金時最關(guān)注的因素仍是歷史收益，占比52%，與去年持平；居民對費率的關(guān)注度持續(xù)攀升，今年更是有23%大幅提升至33%，而對明星基金經(jīng)理的關(guān)注度則持續(xù)下降。在市場波動、收益預(yù)期降低的情況下，投資者對購買成本更加敏感。
投資者基金持有仍呈短期化特征。
今年基金持有時間在一年以內(nèi)的用戶占比高達66%，當市場表現(xiàn)不如預(yù)期時，投資者可能會因為長期的不確定性和損失厭惡心理而選擇退出市場，因此需要金融機構(gòu)的投資者教育與服務(wù)幫助用戶校準投資預(yù)期并養(yǎng)成良好投資習(xí)慣，從而達到鼓勵用戶長持的目的。
另外，線下渠道基金客戶短期投資意向更為明顯，實際持有市場在三個月以下的客戶占比達到37%，高于金融機構(gòu)線上渠道和第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺渠道。《報告》認為，線下工作人員的引導(dǎo)并未提升客戶的長期投資意愿，反而促進了短期投資行為。從引導(dǎo)客戶長期投資行為的角度，應(yīng)考慮轉(zhuǎn)變線下工作人員的考核機制，從銷售導(dǎo)向到資產(chǎn)管理導(dǎo)向。
投顧業(yè)務(wù)覆蓋率持續(xù)增加?！秷蟾妗钒l(fā)現(xiàn)，使用過投顧業(yè)務(wù)的受訪者占比由2022年的21%、2023年的27%增長至2024年的41%。
使用過投顧業(yè)務(wù)的客戶無論在正收益占比還是收益率上都高于未使用投顧的受訪者，體現(xiàn)了投顧的產(chǎn)品價值。投顧的服務(wù)價值也在居民的投資目標中有所體現(xiàn)，95%的投顧用戶有明確的投資期限目標，高于未使用投顧服務(wù)的86%，其中設(shè)定中期和長期理財目標的比例尤為突出。投顧服務(wù)在幫助居民提升投資理財體驗、建立長期投資預(yù)期等方面都發(fā)揮了積極作用。