深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“深交所”）于2024年12月8日發(fā)布文件，宣布終止對(duì)浙江科峰有機(jī)硅股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“科峰股份”）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的審核流程。科峰股份及保薦人國(guó)金證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)金證券”）此前提交了撤回上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)。
根據(jù)《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則（2024年修訂）》第六十二條的規(guī)定，深交所作出了終止審核的決定。此舉意味著科峰股份的創(chuàng)業(yè)板上市計(jì)劃暫時(shí)擱置。
招股書顯示，科峰股份是一家專注于有機(jī)硅應(yīng)用材料的企業(yè)，其業(yè)務(wù)涵蓋紡織印染助劑、納米液體分散染料及其他有機(jī)硅產(chǎn)品的研產(chǎn)銷售。公司產(chǎn)品線涵蓋嵌段硅油、氨基硅油等各類助劑和六甲基二硅氧烷等。科峰股份計(jì)劃通過首次公開募股（IPO）籌集資金3.9億元人民幣，旨在投資年產(chǎn)23000噸有機(jī)硅深加工項(xiàng)目及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，科峰股份在2020至2022年的營(yíng)收分別為3.14億元、5.19億元和4.40億元，凈利潤(rùn)分別為3722.02萬元、7309.55萬元和6451.85萬元?？品骞煞菀罁?jù)創(chuàng)業(yè)板第一套標(biāo)準(zhǔn)申請(qǐng)上市。
在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，科峰投資持有公司71.67%的股份，為控股股東。李云峰通過直接和間接方式控制公司93.89%的股份，并擔(dān)任公司的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，是公司的實(shí)際控制人。
交易所關(guān)注業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)及創(chuàng)新型問題
深圳證券交易所上市審核委員會(huì)在2023年第47次審議會(huì)議上，對(duì)浙江科峰有機(jī)硅股份有限公司（科峰股份）的首發(fā)上市申請(qǐng)進(jìn)行了審核。會(huì)議結(jié)果顯示，科峰股份符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
然而，會(huì)議中對(duì)科峰股份提出了兩個(gè)主要問題：首先是關(guān)于其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性和持續(xù)性，尤其是主要產(chǎn)品嵌段硅油的收入情況，以及衢州科峰新產(chǎn)品的持續(xù)性和成長(zhǎng)性。其次是關(guān)于公司的創(chuàng)新能力，包括研發(fā)費(fèi)用的準(zhǔn)確性、有機(jī)硅技術(shù)的先進(jìn)性和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及公司的持續(xù)創(chuàng)新能力。這些問題要求科峰股份結(jié)合原材料價(jià)格波動(dòng)、下游市場(chǎng)需求、技術(shù)儲(chǔ)備、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和在手訂單等因素進(jìn)行說明。保薦人國(guó)金證券股份有限公司需對(duì)上述問題發(fā)表明確意見。
主要產(chǎn)品營(yíng)收占比高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力待驗(yàn)證
科峰股份面臨主要產(chǎn)品集中風(fēng)險(xiǎn)，其主要產(chǎn)品嵌段硅油在2020至2022年間占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例高達(dá)79.35%、79.59%和71.04%，顯示出公司對(duì)單一產(chǎn)品的依賴性。這種集中度導(dǎo)致公司收入和毛利對(duì)嵌段硅油的銷售價(jià)格和銷量極為敏感，進(jìn)而導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)大幅波動(dòng)。
具體來看，2022年及2023年第一季度，科峰股份的嵌段硅油收入同比分別下降23.61%和26.21%。盡管如此，隨著2023年2月以來下游需求的復(fù)蘇，科峰股份2023年第一季度的嵌段硅油銷售收入環(huán)比2022年第四季度增長(zhǎng)了17.46%，顯示出恢復(fù)增長(zhǎng)的跡象。