界面新聞?dòng)浾?| 安震
界面新聞編輯 | 江怡曼
11月18日晚間，民生銀行發(fā)布主要股東增持公告，公告內(nèi)容顯示，新希望化工投資有限公司投資民生銀行相關(guān)議案已經(jīng)獲得第九屆董事會(huì)第二次臨時(shí)會(huì)議審議通過(guò)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，銀行應(yīng)就持股5%以上股東變更事項(xiàng)向金融監(jiān)管總局報(bào)送核準(zhǔn)申請(qǐng)。
市場(chǎng)分析認(rèn)為，在銀行股集體破凈的背景下，市值管理體系的逐步建立有望對(duì)業(yè)績(jī)較好、估值較低的銀行股帶來(lái)投資機(jī)遇。
“新希望系”擬舉牌民生銀行
根據(jù)公告，新希望集團(tuán)有限公司看好民生銀行長(zhǎng)期發(fā)展，其子公司新希望化工投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新希望化工”）擬通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持股份，增持方式為集中競(jìng)價(jià)交易和大宗交易。截至本公告日，新希望集團(tuán)有限公司控制的南方希望實(shí)業(yè)有限公司和新希望六和投資有限公司合計(jì)持有民生銀行總股份比例4.96%。增持后，新希望化工與其一致行動(dòng)人南方希望實(shí)業(yè)有限公司、新希望六和投資有限公司合計(jì)持有本行總股份比例將超過(guò)5%，相關(guān)投資將于核準(zhǔn)后實(shí)施。
也就是說(shuō)，等待監(jiān)管核準(zhǔn)，完成增持后，新希望有望躋身民生銀行第四大股東。
事實(shí)上，新希望作為民生銀行創(chuàng)始股東之一，此前曾有減持。2015年7月13日，民生銀行發(fā)布公告稱(chēng)其股東新希望投資有限公司和南方希望實(shí)業(yè)有限公司于7月8日減持民生銀行股份共計(jì)2.6億股。本次減持之后，兩家公司合計(jì)持股18.2億股，占民生銀行的總股本接近5%。
一年后，據(jù)南方希望實(shí)業(yè)有限公司通報(bào)，自2016年7月18日至7月22日，其通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持民生銀行A股6523.4萬(wàn)股。截至2016年7月22日，南方希望持有民生銀行股份約2.3億股，持股比例為0.64%。本次減持后，新希望與南方希望合計(jì)持有民生銀行約17.58億股，持股比例下降至4.82%。
值得注意的是，11月18日，民生銀行A股一度漲停，最終收漲7.43%。截至11月19日收盤(pán)，民生銀行上漲2.73%，報(bào)4.16元/股。
民生銀行三季報(bào)顯示，截至9月末，該行前十大股東分別為香港中央結(jié)算（代理人）有限公司、大家人壽保險(xiǎn)股份有限公司、深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司、同方國(guó)信投資控股有限公司、新希望六和投資有限公司、上海健特生命科技有限公司、中國(guó)船東互保協(xié)會(huì)、東方集團(tuán)股份有限公司、香港中央結(jié)算有限公司。
新進(jìn)的流通股東中，香港中央結(jié)算有限公司本期持有11.4億股，占流通股比例2.6%。增持的股東中，香港中央結(jié)算(代理人)有限公司本期較上期自持股份增持0.0005%至82.86億股。
市值管理指引有望提振低估值銀行股
消息面上，證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第10號(hào)——市值管理》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)，鼓勵(lì)上市公司以并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、現(xiàn)金分紅等多種方式推動(dòng)上市公司投資價(jià)值提升，并對(duì)主要指數(shù)成分股制定市值管理制度、長(zhǎng)期破凈公司披露估值提升計(jì)劃等作出專(zhuān)門(mén)要求。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)界面新聞表示，《指引》主要內(nèi)容是進(jìn)一步引導(dǎo)上市公司關(guān)注自身投資價(jià)值，切實(shí)提升投資者回報(bào)。指引明確了市值管理的定義和相關(guān)主體的責(zé)任義務(wù)，并對(duì)主要指數(shù)成分股公司和長(zhǎng)期破凈公司提出專(zhuān)門(mén)要求。要求上市公司要依法做好市值管理，高度重視投資者保護(hù)和回報(bào)，積極運(yùn)用并購(gòu)重組等工具。長(zhǎng)期破凈公司需制定價(jià)值提升計(jì)劃，主要指數(shù)成分股公司需制定市值管理制度。這一指引有助于提高上市公司市值管理水平，對(duì)長(zhǎng)期提供穩(wěn)定分紅的紅利類(lèi)資產(chǎn)和破凈率較高的大盤(pán)藍(lán)籌股形成利好。
《指引》明確，上市公司可以結(jié)合自身情況，綜合運(yùn)用7種方式促進(jìn)上市公司投資價(jià)值合理反映上市公司質(zhì)量：一是并購(gòu)重組，二是股權(quán)激勵(lì)、員工持股計(jì)劃，三是現(xiàn)金分紅，四是投資者關(guān)系管理，五是信息披露，六是股份回購(gòu)，七是其他合法合規(guī)的方式。
中信建投證券研究分析師竺勁表示，和此前的征求意見(jiàn)稿相比，《指引》在強(qiáng)制性、措辭方面出現(xiàn)一些變化：增加制定市值管理制度的覆蓋指數(shù)，除滬深300、科創(chuàng)50、科創(chuàng)100、創(chuàng)業(yè)板指、北證50外，新增了中證A500、創(chuàng)業(yè)板中盤(pán)200指數(shù)；僅對(duì)市凈率低于所在行業(yè)平均水平的長(zhǎng)期破凈公司要求制定估值提升計(jì)劃并專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明，而非征求意見(jiàn)稿中的所有長(zhǎng)期破凈公司。
Wind數(shù)據(jù)顯示，盡管今年以來(lái)民生銀行漲幅達(dá)18%，但仍處在破凈狀態(tài)，截至11月19日收盤(pán)，民生銀行市凈率（PB）僅為0.34倍，排在42家A股上市銀行末位。此外，A股銀行板塊仍處在集體破凈的狀態(tài)，市凈率最高的招商銀行也僅有0.95倍。
從業(yè)績(jī)來(lái)看，今年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，民生銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1016.60億元，同比下降46.44億元，降幅4.37%，降幅較上半年收窄1.80個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)304.86億元，同比下降30.91億元，降幅9.21%。