界面新聞?dòng)浾?| 劉晨光
又一家公司依據(jù)18C規(guī)則申請(qǐng)?jiān)诟酃缮鲜小?/span>
11月7日，港交所官網(wǎng)披露了希迪智駕在港交所提交的上市申請(qǐng)，公司上市材料被正式受理，聯(lián)席保薦人為中金公司、中信建投國際以及中國平安資本（香港）。
根據(jù)上市申請(qǐng)材料，希迪智駕為特專科技公司（即是滿足上市規(guī)則第18C章相關(guān)定義）。特專科技公司的證券具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，包括股份價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)及由于難以對(duì)該等公司進(jìn)行估值而導(dǎo)致估值過高的風(fēng)險(xiǎn)。此外，希迪智駕為未商業(yè)化公司。未商業(yè)化公司為無法滿足第18C.03(4)條所載收入要求的特專科技公司。
上市申請(qǐng)材料顯示，希迪智駕主要專注于自動(dòng)駕駛礦卡及物流車、V2X技術(shù)及高性能感知解決方案的研發(fā)，并提供以專有技術(shù)為基礎(chǔ)的尖端產(chǎn)品及解決方案。為中國某礦區(qū)交付了56輛自動(dòng)駕駛礦卡，與約500輛有人駕駛卡車混合行駛，組成全球最大的混編作業(yè)采礦車隊(duì)。
截至最后實(shí)際可行日期，根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，希迪智駕于2022年獲得中國計(jì)量科學(xué)研究院(NIM)認(rèn)證，自動(dòng)駕駛礦卡已將采礦效率大幅提升至人工駕駛礦卡作業(yè)效率的104%。
申請(qǐng)材料顯示，希迪智駕的收入由2021年的7740萬元增加至2023年的1.32億元，復(fù)合年增長率為30.9%，并由截至2023年6月30日止6個(gè)月的4510萬元增加472.6%至截至今年6月30日止6個(gè)月的2.59億元。不過，公司處于持續(xù)的虧損狀態(tài)，2021-2023年分別虧損1.8億元、2.63億元，2.55億元。
圖片來源：上市申請(qǐng)材料
希迪智駕指出，公司參與銷售自動(dòng)駕駛、V2X以及高性能感知產(chǎn)品及解決方案，全部均屬于上市規(guī)則第18C章項(xiàng)下定義的特專科技行業(yè)可接納領(lǐng)域，包括先進(jìn)硬件及軟件項(xiàng)下的電動(dòng)及自動(dòng)駕駛汽車以及先進(jìn)運(yùn)輸技術(shù)。
希迪智駕整體的客戶情況較為集中。2021-2023年以及今年前6個(gè)月，來自公司最大客戶的收入分別占該等期間收入的82.9%、78.4%、31.2%及58.9%。同期，來自希迪智駕五大客戶的收入分別占該等期間收入的89.2%、 96.7%、64.1%及97.5%。
希迪智駕經(jīng)歷了多輪融資，目前最近一次是今年1月31日的C+輪，最后顯示公司的估值為90.24億元。策源廣益數(shù)字基金認(rèn)購其注冊(cè)資本中的10.21萬元，代價(jià)為人民幣2400萬元。
港交所于2022年10月19日發(fā)布有關(guān)《特專科技公司上市制度》（簡稱18C）的咨詢文件，進(jìn)一步豐富港交所的投資機(jī)會(huì)。自去年3月31日起，港交所推出的新特專科技公司上市機(jī)制正式生效。“特專科技”目前包括五大類行業(yè)，如新一代信息技術(shù)、先進(jìn)硬件、先進(jìn)材料、新能源及節(jié)能環(huán)保，及新食品及農(nóng)業(yè)技術(shù)。港交所稱未來將會(huì)根據(jù)行業(yè)變化，采取動(dòng)態(tài)機(jī)制對(duì)特專科技的類別進(jìn)行靈活調(diào)整。
值得注意的是，希迪智駕是18C章節(jié)調(diào)整后首家遞表的公司，也是第四家以18C規(guī)則申請(qǐng)?jiān)诟酃缮鲜械墓尽?/span>
今年9月1日，港交所對(duì)于18C特專章節(jié)的相關(guān)改革正式生效。對(duì)于特專科技公司來說，擬上市公司的最低市值進(jìn)行了一定的下調(diào)，分為兩種情況。一方面，如為已商業(yè)化公司由60億港元減至40億港元；另一方面，如為未商業(yè)化公司由100億港元減至80億港元。其中，已商業(yè)化公司指于經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的收益至少達(dá)2.5億港元（商業(yè)化收益門坎）的特專科技公司，而未商業(yè)化公司指于上市時(shí)未達(dá)到商業(yè)化收益門坎的特專科技公司。
業(yè)內(nèi)人士指出，港交所下調(diào)特專科技公司ipo市值門檻有利于吸引更多公司赴港上市。下調(diào)特專科技公司ipo的市值門檻，主要是針對(duì)獨(dú)角獸類上市公司。
在IPO方面，港交所三季報(bào)顯示，今年第三季，港交所迎來新上市的公司共15家，集資額合共422億港元，截至2024年9月30日共有96宗申請(qǐng)?jiān)谔幚碇小?/span>
界面新聞?dòng)浾吡粢獾剑刂聊壳埃呀?jīng)先后有兩家特專科技公司在港交所上市，分別是晶泰科技（02228.HK）和黑芝麻智能（02533.HK）。另有一家公司越疆科技于幾個(gè)月前遞表，目前正處于上市的進(jìn)程中。
