界面新聞記者 | 郭凈凈

歌爾股份(002241.SZ)9月13日晚披露，公司擬分拆所屬子公司歌爾微電子股份有限公司（簡稱“歌爾微”）至香港聯交所主板上市。

歌爾微本次發行的初始發行規模為不超過緊接發行后經擴大后總股本的20％（超額配售權行使前），并授予全球協調人/簿記管理人不超過上述H股初始發行規模15%的超額配售權。

歌爾微成立于2017年，是歌爾股份體系內唯一從事MEMS器件及微系統模組研發、生產與銷售的企業。截至2023年末，歌爾微在MEMS器件及微系統模組領域掌握24項核心技術，取得了授權專利1850項，其中發明專利643項。

2021年至2023年，歌爾微實現營業收入分別是33.48億元、31.25億元、30.15億元，同期實現歸母凈利潤分別是3.29億元、3.26億元、2.26億元，期間毛利率分別是22.87%、20.84%、20.22%。截至2023年12月31日，該公司資產總計56.6億元，負債合計12.17億元。

需要關注的是，歌爾微客戶集中度相對較高，特別是對蘋果產業鏈公司存在重大依賴。歌爾微此前招股書顯示，2019年至2021年及2022年上半年，歌爾微向前五大客戶銷售金額占營業收入的比例分別為62.06%、68.09%、69.14%和72.63%，向蘋果產業鏈公司的銷售金額占營業收入的比例分別為47.76%、58.53%、56.37%和52.04%。

此外，歌爾微向英飛凌采購金額較大，主要芯片采購，占采購總額的比例非常高。歌爾微此前披露，2019年至2021年及2022年上半年，歌爾微向英飛凌采購金額分別為14.08億元、15.86億元、15.44億元和6.84億元，占其采購總額的比例分別為64.81%、65.40%、58.78%和55.44%。

歌爾股份表示，歌爾微主要業務或資產不是歌爾股份首次公開發行股票并上市時的主要業務或資產，也不屬于歌爾股份最近三個會計年度內發行股份及募集資金投向的業務或資產。

歌爾股份主營業務包括精密零組件業務、智能聲學整機業務和智能硬件業務，產品廣泛應用于智能手機、平板電腦、智能無線耳機、VR虛擬現實、MR混合現實、AR增強現實、智能可穿戴、智能家居、汽車電子等終端產品中。

公告稱，歌爾微業務范圍中的MEMS聲學傳感器是基于半導體材料、應用半導體工藝技術的新型傳感器產品，在歌爾股份首次公開發行股票并上市時尚未量產；同時，歌爾微旗下微系統模組是通過3D立體封裝等先進封裝技術，將芯片和其他元件集成封裝而成的系統性功能模組，歌爾股份首次公開發行股票并上市時未從事該項業務。

歌爾股份2021年、2022年、2023年實現歸母凈利潤（以扣除非經常性損益前后孰低值計算）分別為38.32億元、16.27億元和8.6億元。

歌爾微2023年度歸母凈利潤為1.21億元。歌爾股份按權益享有的歌爾微的凈利潤為1.06億元，占上市公司凈利潤的12.38%。歌爾股份2023年末歸母凈資產為308.11億元；歌爾微2023年末歸母凈資產為44.44億元；按權益享有的擬分拆所屬子公司的凈資產為38.99億元，占歸屬于上市公司股東的凈資產的12.65%。

本次分拆上市后，歌爾股份仍將維持對歌爾微的控制權，歌爾微仍為歌爾股份合并報表范圍內的子公司。截至本預案出具日，歌爾股份持有歌爾微股份數量51075萬股，持股比例87.75%。

界面新聞了解到，微電子業務原屬于歌爾股份精密零組件業務之一。2019年12月，歌爾股份首先以微電子業務資產包對其全資子公司濰坊微電子進行增資，將微電子業務相關的資產、負債轉移至濰坊微電子，隨后以濰坊微電子100%股權及榮成微電子100%股權對歌爾微有限增資，從而完成了微電子業務重組。

歌爾股份早在2020年就試圖分拆歌爾微至創業板上市。2022年6月，歌爾微正式遞交創業板上市申請招股書等獲深交所受理，擬公開發行股份數量不超過7937萬股，預計募資31.91億元。歌爾微此次創業板IPO申請曾于2022年10月19日通過創業板上市委員會審核，但最終于2024年5月主動撤回上市申請。

2024年以來，已有超20家A股上市公司“叫停”分拆子公司至創業板、科創板等A股市場上市計劃。包括深圳華強（000062.SZ）、東方精工（002611.SZ）、旗濱集團（601636.SH）、海信視像（600060.SH）、晶盛機電（300316.SZ）、寶鋼股份（600019.SH）等。