文 | 天下財道 楊帆

這家基金公司高層，換得有點兒勤。

9月4日，朱雀基金副總經理王皓波因個人原因離任。在不到兩年的時間里，這已是公司更換的第三位副總經理。

（來源：朱雀基金官網）

王皓波“空降”到朱雀基金，也就短短三年。

他曾在招商銀行任職，2021年8月加入朱雀基金，11月就升任副總經理一職。

（來源：公司公告）

對于其離任，朱雀基金的解釋是“個人原因”。

但是，如果聯想到此前兩位副總的離任，以及公司的現狀，也許事情沒這么簡單。

這里面都有哪些內幕？朱雀基金又是怎樣一家公司？

高管頻換

從2023年至今，在王皓波之前，朱雀基金已有兩位副總經理離任。

先是2023年1月19日，黃振因“個人原因”離任。

隨后在2023年11月26日，林林又因“工作安排”不再擔任公司副總經理一職。

（來源：公司公告）

（來源：公司公告）

不僅是副總經理，就連朱雀基金的董事長一職，近幾年更換也相當頻繁。

2020年5月18日，時任董事長梁躍軍與總經理王歡職位互換，梁躍軍轉任總經理一職，而王歡則轉任公司董事長。

但是，僅僅過了7個多月，王歡也因“個人原因”辭去了董事長職務，轉而由史雅茹擔任董事長。

（來源：公司公告）

然而，史雅茹在董事長任上不到一年便結束了任期，時任公司副總經理鄔錦明接替此職。

（來源：公司公告）

為什么公司高層換來換去，如同“走馬燈”？

市場和外界對此眾說紛紜，但大都認為與公司面臨的困境有關。

朱雀基金全稱是朱雀基金管理有限公司，成立于2018年10月，注冊地是陜西西安，注冊資本1.5億元。

朱雀基金是一家從私募向公募轉型的基金公司，其股東主要是朱雀股權和朱雀辛酉，持股比例分別為65%、34%，實際控制人是李華輪。

（來源：公司官網）

但實際上，朱雀基金目前真正的掌舵人是總經理梁躍軍。

梁躍軍曾任職于招商銀行和西部證券，也是朱雀基金大股東朱雀股權的股東之一。

不僅如此，梁同時還兼任著朱雀基金旗下11只產品（A、C份額分開計算，下同）的基金經理，掌管的資產超過103億元，和朱雀基金目前的總規模相差無幾。

（來源：天天基金網）

從履歷上看，他和剛剛離任的王皓波均曾在招商銀行任職，看上去此前彼此并不陌生。

規模打折

作為一家由私募轉型而來的基金公司，朱雀基金的巔峰出現在2021年底。彼時，其管理規模從2020年6月底的不足20億元，迅速擴張至294億元。

然而，好景不長，截至2024年二季度末，公司管理規模經過持續下滑，已縮減至108億元，縮水幅度超過63%。目前在200余家公募基金中，僅位列第136位。

（來源：天天基金網）

作為對比，國內另一家由私募轉型公募的基金公司——鵬揚基金，目前的資產規模已經超過1156億元。

值得注意的是，與大多數中小基金公司不同，朱雀基金明確提出“以主動投資為主、以權益類投資為核心”。

（來源：公司官網）

從產品結構來看，朱雀基金旗下只有股票型、混合型和債券型三類產品，占比分別為25%、74%和1%。

這與朱雀基金的前身——朱雀投資不無關聯。

作為一家私募基金，朱雀投資曾是領頭羊之一，取得過優秀業績，管理規模也曾超過百億。

將彼時的豐富經驗和優秀業績移植到公募基金，就成為朱雀投資當時的理想。

2018年，朱雀基金正式轉為公募，憑借著以往在投資圈的名氣，加上在A股市場成功“抄底”，朱雀基金在2020和2021年迅速做大。

然而，規模做大是一方面，守住規模才更需要獨特的能力。

朱雀基金規模迅速滑落，與公司旗下基金的業績表現直接相關。截至今年9月6日，朱雀基金旗下13只權益類產品2024年虧損均超過14%。

以掌舵人梁躍軍管理的基金為例，近兩年可比收益均虧損32%以上，同類排名明顯落后。

（來源：天天基金網）

截至今年6月底，朱雀恒心一年持有混合基金規模超過34億元，是其中最大的一只產品。

該基金的股票投資策略是，尋找具有投資潛力的細分行業和個股。

如此含混寬泛的表述，一方面給了基金經理很大的操作空間，另一方面也是對其真實能力的嚴峻考驗。

（來源：基金公告）

基金經理到底做得怎么樣呢？

近3月、近6月、今年來、近1年、近2年，其業績表現均低于同類平均和滬深300指數。

（來源：天天基金網）

面對如此差的表現，基金經理在中報的表述，似乎傳遞的是“打法正確”。

（來源：基金公告）

因此，也就難怪基民們紛紛吐槽了。

人才凋零

朱雀基金如今的困境是人才匱乏的必然結果。

公司目前共有8名基金經理，其中3位任職年限不到一年，2位任職年限一年左右，一位任職期限2年左右。

顯然，大部分基金經理都是新手，這也是梁躍軍不得不身兼數職的主要原因。

當然，靠著這種人員配置，是難以取得投資佳績的。

實際上，在高管頻繁更迭的同時，是多名有經驗的基金經理先后出走。

2020年6月，曾管理三只權益產品，并榮獲"金牛私募投資經理"的明星基金經理張延鵬從朱雀基金離職。

他是2009年加入的朱雀投資，曾任公司董事、投資研究部副總監，算得上是朱雀的元老和中堅。

（來源：天天基金網）

而梁躍軍由前董事長改任總經理，并接管張延鵬所管基金就發生在張離職前一個月。

此外，翟羽佳、何之淵、柳雯青、李洋4位基金經理也隨后離朱雀而去。

老將先后出走，導致朱雀基金陷入“無人可用”的尷尬境地。

目前，公司僅靠梁躍軍一人苦撐，不知如何能做到“以主動投資為主、以權益類投資為核心”。

有專業人士向《天下財道》分析說，私募轉公募本來為了擴大客戶群體和資金來源、多樣化產品線，以及提升品牌影響力等目的。但從朱雀基金的身上，很難看到這些變化和進步。

由于業績表現不佳、高層變動頻繁、產品同質化嚴重，以及渠道和營銷面臨挑戰，朱雀基金“私轉公”之后發展的并不如預期。

未來，朱雀基金需要在策略、管理、產品和市場等多方面分析問題所在，并做出切實的改進，才有望逐步走出當前的困境。